Новые сообщения · Участники · Правила форума · Поиск · RSS · Вход · Регистрация ·

Страница 1 из 11
Форум трейдеров » Разное » Свободное общение » Арбитражный советник Миф Или Реальность
Арбитражный советник Миф Или Реальность

expforexДата: Пятница, 22.10.2010, 14:25 | Сообщение # 1
Главный Администартор
Группа: Администраторы
Сообщений: 9037
Награды: 29
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Немного Теории:

Арбитраж на рынке Форекс и его виды

Интересно за счет чего этого можно достичь? Существует такое понятие как арбитраж. Это финансовая операция. Она проводится для получения доходов от перепродажи финансов с учетом денежной разницы в пределах одного рынка, но в разное время, или на других рынках.

Существует валютный арбитраж Forex. Это осуществляемые трейдерами операции по купле или продаже валюты с последующим обязательным совершением обратной сделки для получения прибыли.

Различают арбитраж простой, осуществляемый с двумя валютами, и сложный, если в сделке участвуют три и более валют.

В зависимости от способа формирования прибыли от проведенной сделки выделяют несколько видов арбитража:

* временной
Это наиболее распространенный вид арбитража на рынке Forex, который основан на разнице курсов валютных пар в разное время.
* кроссовый
Он же сложный валютный арбитраж возникает в том случае, если происходит одновременное синхронное изменение курсов в двух парах, например, USDJPY и EURUSD. Такие кросс-дисбалансы присутствуют на рынке постоянно. При одномоментном совершении подобной сделки риск ее минимален.
* межбиржевой
Возникает в случае, если ставка делается на разницу курсов валют на разных валютных биржах. В современных условиях, когда котировки валют практически одинаковы, проведение подобных арбитражных сделок затруднено.

Сам смысл арбитража сохраняется при проведении срочных сделок - при купле-продаже валютных опционов. Американский опцион дает право продать или купить валюту в течение строго определенного периода времени; европейский опцион предполагает проведение операции в назначенный срок. При этом продавец валюты обязан выполнить контракт. Однако покупатель опциона волен принимать решение о его выполнении или невыполнении. Всё зависит от прибыли предполагаемой операции.

Торговля со спредом состоит в занятии одновременно короткой и длинной позиций по разным фьючерсным контрактам на один и тот же или связный товар и представляет собой операцию, в которой прибыль извлекается из относительного изменения цен этих контрактов, т.е. она очень похожа на арбитраж. Однако, в отличие от арбитражных позиций, позиция по спеду является рисковой, хотя и в значительно меньшей степени, чем прямая фьючерсная позиция, поскольку относительные цены (или цены спредов) более стабильны, чем абсолютные цены.
Наиболее существенная характеристика позиций по спреду – это то, что абсолютные изменения цены не имеют большого значения. Прибыль на одной стороне спреда компенсируется убытками на другой. Только если цены двух контрактов изменятся относительно друг друга, появится прибыль или убыток.
Позиции по спреду могут быть заняты по фьючерсным контрактам на разные, но взаимосвязанные товары, на различные месяцы поставки одного и того же товара или на один и тот же товар, но на разных биржах.
Спреды существуют разных видов: внутрирыночный спред и межрыночный спред.
Внутрирыночный спред предполагает одновременную покупку и продажу фьючерсных контрактов на один и тот же товар, но с разными месяцами поставки.
Межрыночный спред предполагает одновременную покупку и продажу разных, но связных товаров, имеющих относительно стабильные соотношения цен. Примерами межрыночных спредов могут являться спреды: «пшеница-кукуруза» или Мазут-Бензин.
Spread Trading – одна из самых консервативных форм торговли, и намного более безопасна, чем торговля прямыми фьючерсными позициями.
Данный метод извлечения прибыли имеет много преимуществ, особенно для новичков: простота торговли, стабильные тенденции, низкий риск и более низкие маржинальные требования.

Существует много других типов арбитража, которые развились за последние десятилетия. Они включают нейронные сети и высокочастотную торговлю. Давайте взглянем на эти стратегии и посмотрим, как они представляют перспективы арбитражной торговли:

Нейронные сети: Нейронные сети становятся все более и более популярными в статистическом арбитраже благодаря их способности находить сложные математические взаимоотношения, которые кажутся невидимыми для человеческого глаза. Эти сети представляют собой математические или вычислительные модели, основанные на биологических нейронных сетях. Они состоят из группы связанных искусственных нейронов, которые обрабатывают информацию, используя связанный подход к вычислению - это означает, что они изменяют свою структуру, основываясь на внешней или внутренней информации, которая проходит через сеть в течение стадии изучения. По существу, нейронные сети являются нелинейными статистическими моделями данных, которые используются, чтобы моделировать сложные взаимосвязи между входящими и исходящими данными, чтобы найти соответствующие модели. Понятно, что любая модель в движениях цены рыночного инструмента может использоваться для получения прибыли.

Высокочастотная торговля: Торговля с высокой частотой - это новый подход, при котором основной упор делается на способность компьютеров быстро исполнять сделки. Вложения в торговую индустрию за эти годы значительно возросли, в результате чего, появилось множество программ, способных выполнить более 3.000 сделок за секунду. Теперь, когда большинство возможностей для статистического арбитража ограничено из-за конкуренции,способность быстро выполнять сделки является одним из немногих способов наращивать прибыль. Все более и более сложные нейронные сети и статистические модели, объединенные с мощными компьютерами, способными обрабатывать огромные пакеты данных и быстро исполнять сделки являются тем ключом, который позволит в будущем получать прибыль в арбитражной торговле.

Арбитраж изменчивости - это популярный тип статистического арбитража, который сосредотачивается на использование в своих интересах разницы между подразумеваемой изменчивостью опциона и прогнозируемой будущей реализованной изменчивостью в дельта-нейтральном портфеле. По существу, участники в этом случае спекулируют на изменчивости соответствующего актива вместо того, чтобы делать направленную ставку на цену рыночного инструмента.

Ключевым аспектом успешности данной стратегии является точное прогнозирование будущей изменчивости, которая может отклониться по самым разнообразным причинам, включая:

• переговоры компании по приобретению патентов;

• результаты клинических испытаний компании-производителя;

• неопределенность в отношении доходов компании;

• предположения о сделках М&А.

Как только трейдер оценил будущую реализованную изменчивость, он может начать искать опционы, в которых подразумеваемая изменчивость является либо значительно ниже, либо выше прогнозируемой реализованной изменчивости базового рыночного инструмента. Если подразумеваемая изменчивость является ниже, то трейдер может купить опцион и захеджироваться базовым активом, чтобы получить дельта-нейтральный портфель. Точно так же, если подразумеваемая изменчивость является выше, то трейдер может продать опцион и захеджироваться базовым активом, чтобы сформировать дельта-нейтральный портфель.

Затем трейдер реализует прибыль от сделки, когда реализованная изменчивость базового актива приблизится к прогнозируемому им уровню. Прибыль от сделки реализуется через непрерывное повторное хеджирование, которое требуется, чтобы поддерживать портфель дельта-нейтральным.


Арбитраж риска
представляет собой форму статистического арбитража, при котором трейдеры стремятся получать прибыль от ситуаций слияния компаний. В этом случае трейдеры покупают акции целевой компании с одновременной продажей акций покупателя. В результате, прибыль формируется от разницы между ценой скупки и рыночной ценой.

В отличие от традиционного статистического арбитража, арбитраж риска подразумевает взятие на себя некоторых рисков. Наибольший риск связан с тем, что если слияние компаний провалится, то цена акций целевой компании понизится к уровням, предшествующим информации о слиянии компаний. Другой риск связан с временной ценностью инвестируемых денег - слияния компаний, которые занимают долгое время, могут съесть годовую доходность инвесторов.

Ключевой фактор для успеха в арбитраже риска заключается в определении вероятности и времени слияния компаний и сопоставлении этого с разницей между ценой целевой акции и предлагаемой ценой покупки. Некоторый сторонники арбитража риска начали спекулировать также на акциях целевых компаний поглощения, что может приносить существенно больший уровень прибыли с соответственно большим риском.

Гипотеза эффективности рынков гласит, что финансовые рынки являются "информационно эффективными" в том отношении, что цена актива отражает всю известную информацию в любое данное время. Но если это так, то почему цена изменяется со дня на день, несмотря на отсутствие какой-либо новой фундаментальной информации? Ответ на этот вопрос связан с одним аспектом торговли, о котором обычно забывают частные трейдеры, а именно с ликвидностью.

Существует много видов статистического арбитража, созданного, чтобы использовать в своих интересах несколько различных типов возможностей. В то время как определенные виды были постепенно вытеснены повышением эффективности рынков, их место заняли некоторые другие возможности.


Внимание: АРБИТРАЖ ХОРОШО ТОРГУЕТ НА ДЕМО СЧЕТЕ _ НО НА РЕАЛЕ ВАМ НИКТО НЕ ДАСТ ВЫВЕСТИ ПРИБЫЛЬ С СЧЕТА НА КОТОРОМ СТОИТ АРБИТРАЖ. НЕ ТРАТЕ СВОЕ ВРЕМЯ



Программирование на заказ || Наши Разработки

 
СообщениеНемного Теории:

Арбитраж на рынке Форекс и его виды

Интересно за счет чего этого можно достичь? Существует такое понятие как арбитраж. Это финансовая операция. Она проводится для получения доходов от перепродажи финансов с учетом денежной разницы в пределах одного рынка, но в разное время, или на других рынках.

Существует валютный арбитраж Forex. Это осуществляемые трейдерами операции по купле или продаже валюты с последующим обязательным совершением обратной сделки для получения прибыли.

Различают арбитраж простой, осуществляемый с двумя валютами, и сложный, если в сделке участвуют три и более валют.

В зависимости от способа формирования прибыли от проведенной сделки выделяют несколько видов арбитража:

* временной
Это наиболее распространенный вид арбитража на рынке Forex, который основан на разнице курсов валютных пар в разное время.
* кроссовый
Он же сложный валютный арбитраж возникает в том случае, если происходит одновременное синхронное изменение курсов в двух парах, например, USDJPY и EURUSD. Такие кросс-дисбалансы присутствуют на рынке постоянно. При одномоментном совершении подобной сделки риск ее минимален.
* межбиржевой
Возникает в случае, если ставка делается на разницу курсов валют на разных валютных биржах. В современных условиях, когда котировки валют практически одинаковы, проведение подобных арбитражных сделок затруднено.

Сам смысл арбитража сохраняется при проведении срочных сделок - при купле-продаже валютных опционов. Американский опцион дает право продать или купить валюту в течение строго определенного периода времени; европейский опцион предполагает проведение операции в назначенный срок. При этом продавец валюты обязан выполнить контракт. Однако покупатель опциона волен принимать решение о его выполнении или невыполнении. Всё зависит от прибыли предполагаемой операции.

Торговля со спредом состоит в занятии одновременно короткой и длинной позиций по разным фьючерсным контрактам на один и тот же или связный товар и представляет собой операцию, в которой прибыль извлекается из относительного изменения цен этих контрактов, т.е. она очень похожа на арбитраж. Однако, в отличие от арбитражных позиций, позиция по спеду является рисковой, хотя и в значительно меньшей степени, чем прямая фьючерсная позиция, поскольку относительные цены (или цены спредов) более стабильны, чем абсолютные цены.
Наиболее существенная характеристика позиций по спреду – это то, что абсолютные изменения цены не имеют большого значения. Прибыль на одной стороне спреда компенсируется убытками на другой. Только если цены двух контрактов изменятся относительно друг друга, появится прибыль или убыток.
Позиции по спреду могут быть заняты по фьючерсным контрактам на разные, но взаимосвязанные товары, на различные месяцы поставки одного и того же товара или на один и тот же товар, но на разных биржах.
Спреды существуют разных видов: внутрирыночный спред и межрыночный спред.
Внутрирыночный спред предполагает одновременную покупку и продажу фьючерсных контрактов на один и тот же товар, но с разными месяцами поставки.
Межрыночный спред предполагает одновременную покупку и продажу разных, но связных товаров, имеющих относительно стабильные соотношения цен. Примерами межрыночных спредов могут являться спреды: «пшеница-кукуруза» или Мазут-Бензин.
Spread Trading – одна из самых консервативных форм торговли, и намного более безопасна, чем торговля прямыми фьючерсными позициями.
Данный метод извлечения прибыли имеет много преимуществ, особенно для новичков: простота торговли, стабильные тенденции, низкий риск и более низкие маржинальные требования.

Существует много других типов арбитража, которые развились за последние десятилетия. Они включают нейронные сети и высокочастотную торговлю. Давайте взглянем на эти стратегии и посмотрим, как они представляют перспективы арбитражной торговли:

Нейронные сети: Нейронные сети становятся все более и более популярными в статистическом арбитраже благодаря их способности находить сложные математические взаимоотношения, которые кажутся невидимыми для человеческого глаза. Эти сети представляют собой математические или вычислительные модели, основанные на биологических нейронных сетях. Они состоят из группы связанных искусственных нейронов, которые обрабатывают информацию, используя связанный подход к вычислению - это означает, что они изменяют свою структуру, основываясь на внешней или внутренней информации, которая проходит через сеть в течение стадии изучения. По существу, нейронные сети являются нелинейными статистическими моделями данных, которые используются, чтобы моделировать сложные взаимосвязи между входящими и исходящими данными, чтобы найти соответствующие модели. Понятно, что любая модель в движениях цены рыночного инструмента может использоваться для получения прибыли.

Высокочастотная торговля: Торговля с высокой частотой - это новый подход, при котором основной упор делается на способность компьютеров быстро исполнять сделки. Вложения в торговую индустрию за эти годы значительно возросли, в результате чего, появилось множество программ, способных выполнить более 3.000 сделок за секунду. Теперь, когда большинство возможностей для статистического арбитража ограничено из-за конкуренции,способность быстро выполнять сделки является одним из немногих способов наращивать прибыль. Все более и более сложные нейронные сети и статистические модели, объединенные с мощными компьютерами, способными обрабатывать огромные пакеты данных и быстро исполнять сделки являются тем ключом, который позволит в будущем получать прибыль в арбитражной торговле.

Арбитраж изменчивости - это популярный тип статистического арбитража, который сосредотачивается на использование в своих интересах разницы между подразумеваемой изменчивостью опциона и прогнозируемой будущей реализованной изменчивостью в дельта-нейтральном портфеле. По существу, участники в этом случае спекулируют на изменчивости соответствующего актива вместо того, чтобы делать направленную ставку на цену рыночного инструмента.

Ключевым аспектом успешности данной стратегии является точное прогнозирование будущей изменчивости, которая может отклониться по самым разнообразным причинам, включая:

• переговоры компании по приобретению патентов;

• результаты клинических испытаний компании-производителя;

• неопределенность в отношении доходов компании;

• предположения о сделках М&А.

Как только трейдер оценил будущую реализованную изменчивость, он может начать искать опционы, в которых подразумеваемая изменчивость является либо значительно ниже, либо выше прогнозируемой реализованной изменчивости базового рыночного инструмента. Если подразумеваемая изменчивость является ниже, то трейдер может купить опцион и захеджироваться базовым активом, чтобы получить дельта-нейтральный портфель. Точно так же, если подразумеваемая изменчивость является выше, то трейдер может продать опцион и захеджироваться базовым активом, чтобы сформировать дельта-нейтральный портфель.

Затем трейдер реализует прибыль от сделки, когда реализованная изменчивость базового актива приблизится к прогнозируемому им уровню. Прибыль от сделки реализуется через непрерывное повторное хеджирование, которое требуется, чтобы поддерживать портфель дельта-нейтральным.


Арбитраж риска
представляет собой форму статистического арбитража, при котором трейдеры стремятся получать прибыль от ситуаций слияния компаний. В этом случае трейдеры покупают акции целевой компании с одновременной продажей акций покупателя. В результате, прибыль формируется от разницы между ценой скупки и рыночной ценой.

В отличие от традиционного статистического арбитража, арбитраж риска подразумевает взятие на себя некоторых рисков. Наибольший риск связан с тем, что если слияние компаний провалится, то цена акций целевой компании понизится к уровням, предшествующим информации о слиянии компаний. Другой риск связан с временной ценностью инвестируемых денег - слияния компаний, которые занимают долгое время, могут съесть годовую доходность инвесторов.

Ключевой фактор для успеха в арбитраже риска заключается в определении вероятности и времени слияния компаний и сопоставлении этого с разницей между ценой целевой акции и предлагаемой ценой покупки. Некоторый сторонники арбитража риска начали спекулировать также на акциях целевых компаний поглощения, что может приносить существенно больший уровень прибыли с соответственно большим риском.

Гипотеза эффективности рынков гласит, что финансовые рынки являются "информационно эффективными" в том отношении, что цена актива отражает всю известную информацию в любое данное время. Но если это так, то почему цена изменяется со дня на день, несмотря на отсутствие какой-либо новой фундаментальной информации? Ответ на этот вопрос связан с одним аспектом торговли, о котором обычно забывают частные трейдеры, а именно с ликвидностью.

Существует много видов статистического арбитража, созданного, чтобы использовать в своих интересах несколько различных типов возможностей. В то время как определенные виды были постепенно вытеснены повышением эффективности рынков, их место заняли некоторые другие возможности.


Внимание: АРБИТРАЖ ХОРОШО ТОРГУЕТ НА ДЕМО СЧЕТЕ _ НО НА РЕАЛЕ ВАМ НИКТО НЕ ДАСТ ВЫВЕСТИ ПРИБЫЛЬ С СЧЕТА НА КОТОРОМ СТОИТ АРБИТРАЖ. НЕ ТРАТЕ СВОЕ ВРЕМЯ

Автор - expforex
Дата добавления - 22.10.2010 в 14:25
Форум трейдеров » Разное » Свободное общение » Арбитражный советник Миф Или Реальность
Страница 1 из 11
Поиск:


WebMoney Яндекс цитирования.