Старт распродаж! Черная пятница - 50%


Новые сообщения · Участники · Правила форума · Поиск · RSS · Вход · Регистрация ·

Страница 14 из 71«1212131415167071»
Форум трейдеров » Разное » Forex - Новости, анализ, торговля, обучение » Аналитика от Saxo Bank (Saxo Bank)
Аналитика от Saxo Bank

Saxo_BankДата: Вторник, 24.12.2013, 12:55 | Сообщение # 131
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Очередное испытание драгметаллов

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank

Начало нового года, вне всяких сомнений, станет очередным испытанием для драгоценных металлов в отсутствие фундаментальных факторов для роста цен. В декабре инвестиционные вложения в биржевые продукты, обеспеченные золотом, продолжили сокращаться, и пока неясно, является ли это знаком того, что инвесторы готовятся к очередному убыточному году, или это просто ликвидация части длинных позиций, чтобы зафиксировать убытки и посмотреть на ситуацию в 2014 году свежим взглядом.

Лучом надежды во время самого последнего спада на рынке стала относительная устойчивость серебра, которое на прошедшей неделе смогло обойти золото по динамике. С начала года серебро подешевело более чем на 36%, и, возможно, силы у продавцов начали иссякать. Отношение инвесторов к этому металлу уже крайне негативное, о чем свидетельствуют резкое сокращение вложений в биржевые продукты и ограниченное количество чистых длинных позиций по фьючерсам.

Еще год назад большинство аналитиков соревновались в прогнозах по поводу того, как высоко может подняться цена золота, а в этом году в прогнозах наблюдается очень большой разброс. Большинство экспертов ожидают, что цена продолжит падать, при этом один называет цену на уровне 900 долларов за унцию, в то время как другие не исключают возможность движения в направлении 1500 долларов за унцию. Принимая во внимание такой широкий спектр прогнозов, нет ничего удивительного в том, что инвесторы сбиты с толку и не уверены в том, как будет развиваться ситуация дальше.

Я считаю, что 2014 год станет годом консолидации после сильного обвала под конец 12-летнего «бычьего» рынка. В первом квартале возможно дополнительное снижение цен на фоне сворачивания программы денежного стимулирования и укрепления курса доллара, но в течение года некоторые отрицательные факторы могут ослабнуть, и золото восстановится, завершив год с неплохим результатом. Более подробный прогноз будет опубликован 7 января.

Материал предоставлен Trading Floor http://ru.tradingfloor.com



Сообщение отредактировал Saxo_Bank - Вторник, 24.12.2013, 12:58
 
СообщениеОчередное испытание драгметаллов

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank

Начало нового года, вне всяких сомнений, станет очередным испытанием для драгоценных металлов в отсутствие фундаментальных факторов для роста цен. В декабре инвестиционные вложения в биржевые продукты, обеспеченные золотом, продолжили сокращаться, и пока неясно, является ли это знаком того, что инвесторы готовятся к очередному убыточному году, или это просто ликвидация части длинных позиций, чтобы зафиксировать убытки и посмотреть на ситуацию в 2014 году свежим взглядом.

Лучом надежды во время самого последнего спада на рынке стала относительная устойчивость серебра, которое на прошедшей неделе смогло обойти золото по динамике. С начала года серебро подешевело более чем на 36%, и, возможно, силы у продавцов начали иссякать. Отношение инвесторов к этому металлу уже крайне негативное, о чем свидетельствуют резкое сокращение вложений в биржевые продукты и ограниченное количество чистых длинных позиций по фьючерсам.

Еще год назад большинство аналитиков соревновались в прогнозах по поводу того, как высоко может подняться цена золота, а в этом году в прогнозах наблюдается очень большой разброс. Большинство экспертов ожидают, что цена продолжит падать, при этом один называет цену на уровне 900 долларов за унцию, в то время как другие не исключают возможность движения в направлении 1500 долларов за унцию. Принимая во внимание такой широкий спектр прогнозов, нет ничего удивительного в том, что инвесторы сбиты с толку и не уверены в том, как будет развиваться ситуация дальше.

Я считаю, что 2014 год станет годом консолидации после сильного обвала под конец 12-летнего «бычьего» рынка. В первом квартале возможно дополнительное снижение цен на фоне сворачивания программы денежного стимулирования и укрепления курса доллара, но в течение года некоторые отрицательные факторы могут ослабнуть, и золото восстановится, завершив год с неплохим результатом. Более подробный прогноз будет опубликован 7 января.

Материал предоставлен Trading Floor http://ru.tradingfloor.com

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 24.12.2013 в 12:55

Saxo_BankДата: Среда, 25.12.2013, 11:02 | Сообщение # 132
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 25 декабря 2013 года

Форекс: Доллар США торгуется с повышением


Этим утром доллар США торгуется с повышением относительно большинства своих главных валютных соперников. Вчера резкий скачок в ноябрьских заказах на продукцию длительного пользования вкупе с превзошедшим ожидания ростом продаж нового жилья в США подкрепили правильность решения центробанка сократить стимулирующие меры. Между тем, ввиду отсутствия ключевых инициирующих событий перед началом сегодняшней торговой сессии, основное внимание участников биржевой торговли будет сосредоточено на завтрашних первичных заявках на получение пособия по безработице из США. В 6 часов утра по GMT евро и британский фунт потеряли по 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3671 доллара и 1,6348 доллара соответственно.

Японская иена снизилась на 0,1 процента по отношению доллару США. Тем временем, как заявил управляющий Банка Японии Харухико Курода (Haruhiko Kuroda), в этом году экономика страны плавно начала свой путь к восстановлению.

Европа: Западные рынки закрыты

Фондовые рынки в Великобритании, Германии и Франции сегодня закрыты в связи с Рождеством.
Сообщений по ключевым экономическим индикаторам и итогам работы корпораций не запланировано.

SoftBank ведёт переговоры с Deutsche Telekom AG (DTE) о приобретении его американского филиала T-Mobile, а также обсуждает вопрос финансирования сделки с финансовыми институтами, – пишет газета «Nikkei».

Unipol Gruppo Finanziario SpA (UNI) объявила о получении предложения о покупке её страхового бизнеса, который ей необходимо продать в целях слияния с Fondiaria-Sai SpA (SAI).
По словам главного исполнительного директора турецкого подразделения Vodafone Group (VOD) Гохана Огута (Gokhan Ogut), компания согласилась заплатить около 61,5 миллиона долларов США, чтобы использовать часть оптоволоконной сети государственной электрической трансмиссионной компании в течение 15 лет.

BP (BP/) не удалось убедить федеральный суд удовлетворить её требования к предприятиям предоставить доказательства того, что причиной их экономических убытков действительно стала авария в Мексиканском заливе 2010 года, – передаёт Reuters.

Азия: Торги в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются на положительной территории, отображая таким образом получение прибыли на Уолл-стрит.

В Японии Nippon Paper Industries (3863) продвинулись вперёд после согласия компании купить оставшуюся долю в финской фирме Jujo Thermal Oy from Ahlstrom Corporation. Seven & I Holdings (3382) прибавили в цене на новостях о планах предприятия заплатить около пяти миллиардов японских иен за покупку почти 50-процентной доли в Bals Corporation. Unicharm Corporation (8113), напротив, опустились в силу понижения брокером рейтинга с «Out-Perform» до «Neutral». SoftBank (9984) подешевели на фоне сообщений о том, что компания находится на завершающей стадии переговоров с Deutsche Telekom по приобретению подразделения компании T-Mobile US. В 6 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,2 процента выше на отметке 15925,6 пункта.

В Китае Huaxin Cement Company (600801), Tangshan Jidong Cement (000401) и Jiangxi Wannianqing Cement (000789) зарегистрировали прибыль ввиду планов правительства страны приступить к строительству более чем 6 миллионов единиц доступного жилья в 2014 году. China Railway Construction (601186) пошли вверх в связи с объявлением компании о получении контракта на строительство линии метро в китайском городе Ухань стоимостью примерно 7,1 миллиарда китайских юаней. Фондовые рынки Гонконга и Южной Кореи сегодня закрыты по случаю рождественского праздника.

США: Вчера рынки закрылись в «плюсе»

Фондовые рынки США сегодня закрыты по случаю празднования Рождества.
Информации по основным экономическим показателям и корпорациям США сегодня не будет.

Во вторник в рамках продлённой торговой сессии Inovio Pharmaceuticals (INO) и Alpha Natural Resources (ANR) пошли вверх на 2,3 процента и 1,2 процента соответственно. В авангарде сегодня оказались и акции Renren ADS (RENN) и Iridium Communications (IRDM), увеличившиеся на 1,7 процента и 1,6 процента соответственно. Тогда как ценные бумаги Omeros Corporation (OMER), VisionChina Media ADS (VISN) и Tiffany & Company (TIF), напротив, опустились на 7,7 процента, 3,5 процента и 1,6 процента соответственно.

Американский фондовый индекс S&P 500 во время вчерашней регулярной торговой сессии прибавил 0,3 процента и завершил свои торги на своём историческом максимуме вслед за позитивными данными по заказам на товары длительного пользования и продажам нового жилья в США. Walt Disney (DIS) выросли на 0,8 процента на сообщениях компании о назначении сооснователя Twitter (TWTR) Джека Дорси (Jack Dorsey) независимым директором Совета правления с немедленным вступлением в силу. Johnson & Johnson (JNJ) закрылись преимущественно без изменений. По данным СМИ, Carlyle Group LP (CG) близка к заключению соглашения на покупку орто-клинического диагностического подразделения компании примерно за четыре миллиарда долларов. Акции сектора недвижимости D. R. Horton (DHI) и Lennar Corporation (LEN) подорожали на 0,8 процента и 0,6 процента соответственно благодаря данным, показавшим, что ноябрьские покупки нового жилья превысили ожидания рынка. Alcoa (AA), Cliffs Natural Resources (CLF) и United States Steel (X) подскочили на 2,3 процента, 1,7 процента и 1,6 процента соответственно. В то время как Apple (AAPL) отступили на 0,4 процента. Target Corporation (TGT) продолжили своё падение и потеряли 0,3 процента на фоне опасений относительно массовой утечки данных.

Сводка последних новостей

Японский индекс цен на корпоративные услуги растёт


На ежегодной основе ноябрьский индекс цен на корпоративные услуги в Японии поднялся на один процент по сравнению с повышением на 0,8 процента предыдущего месяца.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com



Сообщение отредактировал Saxo_Bank - Среда, 25.12.2013, 11:03
 
СообщениеУтренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 25 декабря 2013 года

Форекс: Доллар США торгуется с повышением


Этим утром доллар США торгуется с повышением относительно большинства своих главных валютных соперников. Вчера резкий скачок в ноябрьских заказах на продукцию длительного пользования вкупе с превзошедшим ожидания ростом продаж нового жилья в США подкрепили правильность решения центробанка сократить стимулирующие меры. Между тем, ввиду отсутствия ключевых инициирующих событий перед началом сегодняшней торговой сессии, основное внимание участников биржевой торговли будет сосредоточено на завтрашних первичных заявках на получение пособия по безработице из США. В 6 часов утра по GMT евро и британский фунт потеряли по 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3671 доллара и 1,6348 доллара соответственно.

Японская иена снизилась на 0,1 процента по отношению доллару США. Тем временем, как заявил управляющий Банка Японии Харухико Курода (Haruhiko Kuroda), в этом году экономика страны плавно начала свой путь к восстановлению.

Европа: Западные рынки закрыты

Фондовые рынки в Великобритании, Германии и Франции сегодня закрыты в связи с Рождеством.
Сообщений по ключевым экономическим индикаторам и итогам работы корпораций не запланировано.

SoftBank ведёт переговоры с Deutsche Telekom AG (DTE) о приобретении его американского филиала T-Mobile, а также обсуждает вопрос финансирования сделки с финансовыми институтами, – пишет газета «Nikkei».

Unipol Gruppo Finanziario SpA (UNI) объявила о получении предложения о покупке её страхового бизнеса, который ей необходимо продать в целях слияния с Fondiaria-Sai SpA (SAI).
По словам главного исполнительного директора турецкого подразделения Vodafone Group (VOD) Гохана Огута (Gokhan Ogut), компания согласилась заплатить около 61,5 миллиона долларов США, чтобы использовать часть оптоволоконной сети государственной электрической трансмиссионной компании в течение 15 лет.

BP (BP/) не удалось убедить федеральный суд удовлетворить её требования к предприятиям предоставить доказательства того, что причиной их экономических убытков действительно стала авария в Мексиканском заливе 2010 года, – передаёт Reuters.

Азия: Торги в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются на положительной территории, отображая таким образом получение прибыли на Уолл-стрит.

В Японии Nippon Paper Industries (3863) продвинулись вперёд после согласия компании купить оставшуюся долю в финской фирме Jujo Thermal Oy from Ahlstrom Corporation. Seven & I Holdings (3382) прибавили в цене на новостях о планах предприятия заплатить около пяти миллиардов японских иен за покупку почти 50-процентной доли в Bals Corporation. Unicharm Corporation (8113), напротив, опустились в силу понижения брокером рейтинга с «Out-Perform» до «Neutral». SoftBank (9984) подешевели на фоне сообщений о том, что компания находится на завершающей стадии переговоров с Deutsche Telekom по приобретению подразделения компании T-Mobile US. В 6 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,2 процента выше на отметке 15925,6 пункта.

В Китае Huaxin Cement Company (600801), Tangshan Jidong Cement (000401) и Jiangxi Wannianqing Cement (000789) зарегистрировали прибыль ввиду планов правительства страны приступить к строительству более чем 6 миллионов единиц доступного жилья в 2014 году. China Railway Construction (601186) пошли вверх в связи с объявлением компании о получении контракта на строительство линии метро в китайском городе Ухань стоимостью примерно 7,1 миллиарда китайских юаней. Фондовые рынки Гонконга и Южной Кореи сегодня закрыты по случаю рождественского праздника.

США: Вчера рынки закрылись в «плюсе»

Фондовые рынки США сегодня закрыты по случаю празднования Рождества.
Информации по основным экономическим показателям и корпорациям США сегодня не будет.

Во вторник в рамках продлённой торговой сессии Inovio Pharmaceuticals (INO) и Alpha Natural Resources (ANR) пошли вверх на 2,3 процента и 1,2 процента соответственно. В авангарде сегодня оказались и акции Renren ADS (RENN) и Iridium Communications (IRDM), увеличившиеся на 1,7 процента и 1,6 процента соответственно. Тогда как ценные бумаги Omeros Corporation (OMER), VisionChina Media ADS (VISN) и Tiffany & Company (TIF), напротив, опустились на 7,7 процента, 3,5 процента и 1,6 процента соответственно.

Американский фондовый индекс S&P 500 во время вчерашней регулярной торговой сессии прибавил 0,3 процента и завершил свои торги на своём историческом максимуме вслед за позитивными данными по заказам на товары длительного пользования и продажам нового жилья в США. Walt Disney (DIS) выросли на 0,8 процента на сообщениях компании о назначении сооснователя Twitter (TWTR) Джека Дорси (Jack Dorsey) независимым директором Совета правления с немедленным вступлением в силу. Johnson & Johnson (JNJ) закрылись преимущественно без изменений. По данным СМИ, Carlyle Group LP (CG) близка к заключению соглашения на покупку орто-клинического диагностического подразделения компании примерно за четыре миллиарда долларов. Акции сектора недвижимости D. R. Horton (DHI) и Lennar Corporation (LEN) подорожали на 0,8 процента и 0,6 процента соответственно благодаря данным, показавшим, что ноябрьские покупки нового жилья превысили ожидания рынка. Alcoa (AA), Cliffs Natural Resources (CLF) и United States Steel (X) подскочили на 2,3 процента, 1,7 процента и 1,6 процента соответственно. В то время как Apple (AAPL) отступили на 0,4 процента. Target Corporation (TGT) продолжили своё падение и потеряли 0,3 процента на фоне опасений относительно массовой утечки данных.

Сводка последних новостей

Японский индекс цен на корпоративные услуги растёт


На ежегодной основе ноябрьский индекс цен на корпоративные услуги в Японии поднялся на один процент по сравнению с повышением на 0,8 процента предыдущего месяца.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 25.12.2013 в 11:02

Saxo_BankДата: Среда, 25.12.2013, 11:33 | Сообщение # 133
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Сырая нефть: очередное ралли в январе?

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank

На этой неделе сорта нефти WTI и Brent завершили торги вничью, и оба смогли зафиксировать положительные результаты. Трейдеры посчитали, что сворачивание программы количественного смягчения — это благоприятный фактор, который означает, что экономическая активность набирает обороты и должна стимулировать спрос. Другими словами, мы снова встречаем год с завышенными ожиданиями в отношении роста, что в сочетании с геополитическими проблемами способствовало росту цены на нефть Brent в январе каждого из последних трех лет в среднем на 4,7%. Мы подозреваем, что в этот раз повторить такой блестящий опыт будет не так просто. В первую очередь, по причине отсутствия новых геополитических волнений, но также на основании предположения о том, что в предстоящем году предложение обойдет спрос в связи со стремительным ростом объемов добычи в странах, не входящих в ОПЕК.

Нефть сорта Brent, контракт с ближайшим месяцем поставки

Повышение цен в последнее время было также обусловлено увеличением спроса на НПЗ в связи с наступлением зимы, а также продолжающимся выводом объемов ливийской нефти с рынка. Цена на нефть Brent вернулась в область 110 долларов за баррель. Этот показатель соответствует средней цене за последние три года. Хотя в 2013 году мы наблюдали как взлеты, так и падения, масштабы этих движений были меньше, чем в предыдущие годы.

Сохранится ли такая тенденция к уменьшению волатильности цен? Судя по графику, скорее всего, нет. На нем отчетливо видно, что места для маневров в пределах текущих уровней поддержки и сопротивления становится все меньше, и в конечном итоге резкие колебания вернутся на рынок. В настоящий момент участники рынка полагают, что рынок в очередной раз может прыгнуть выше свой головы в начале 2014 года. Однако учитывая высокий уровень предложения, а также неопределенность по поводу перспектив развития некоторых развивающихся экономик, мы ожидаем, что большую часть времени нефть будет проводить в нижней части диапазона, который мы наблюдали в 2013 году.

Желаем всем веселых праздников.

Материал предоставлен Trading Floor http://ru.tradingfloor.com



Сообщение отредактировал Saxo_Bank - Среда, 25.12.2013, 11:34
 
СообщениеСырая нефть: очередное ралли в январе?

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank

На этой неделе сорта нефти WTI и Brent завершили торги вничью, и оба смогли зафиксировать положительные результаты. Трейдеры посчитали, что сворачивание программы количественного смягчения — это благоприятный фактор, который означает, что экономическая активность набирает обороты и должна стимулировать спрос. Другими словами, мы снова встречаем год с завышенными ожиданиями в отношении роста, что в сочетании с геополитическими проблемами способствовало росту цены на нефть Brent в январе каждого из последних трех лет в среднем на 4,7%. Мы подозреваем, что в этот раз повторить такой блестящий опыт будет не так просто. В первую очередь, по причине отсутствия новых геополитических волнений, но также на основании предположения о том, что в предстоящем году предложение обойдет спрос в связи со стремительным ростом объемов добычи в странах, не входящих в ОПЕК.

Нефть сорта Brent, контракт с ближайшим месяцем поставки

Повышение цен в последнее время было также обусловлено увеличением спроса на НПЗ в связи с наступлением зимы, а также продолжающимся выводом объемов ливийской нефти с рынка. Цена на нефть Brent вернулась в область 110 долларов за баррель. Этот показатель соответствует средней цене за последние три года. Хотя в 2013 году мы наблюдали как взлеты, так и падения, масштабы этих движений были меньше, чем в предыдущие годы.

Сохранится ли такая тенденция к уменьшению волатильности цен? Судя по графику, скорее всего, нет. На нем отчетливо видно, что места для маневров в пределах текущих уровней поддержки и сопротивления становится все меньше, и в конечном итоге резкие колебания вернутся на рынок. В настоящий момент участники рынка полагают, что рынок в очередной раз может прыгнуть выше свой головы в начале 2014 года. Однако учитывая высокий уровень предложения, а также неопределенность по поводу перспектив развития некоторых развивающихся экономик, мы ожидаем, что большую часть времени нефть будет проводить в нижней части диапазона, который мы наблюдали в 2013 году.

Желаем всем веселых праздников.

Материал предоставлен Trading Floor http://ru.tradingfloor.com

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 25.12.2013 в 11:33

Saxo_BankДата: Среда, 25.12.2013, 12:51 | Сообщение # 134
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Форекс: Рынки предыдущих праздников: 10-летнее исследование графиков доллара

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий брокера Saxo Bank.

Я полагаю, что в этом году временной промежуток между Рождеством и Новым годом будет одним из самых спокойных, поскольку в последнее время валютная волатильность находилась в состоянии покоя. Однако, как и всегда, предположения созданы для того, чтобы их проверять на всех этапах. Таким образом, я решил пробежаться по праздничным периодам последних 10 лет для пар евро/доллар и доллар/иена, чтобы посмотреть, как часто на это временной промежуток выпадает либо совершенно глухая пора/диапазонная торговля— либо нет— и как развивается движение при возобновлении торговли в январе.

Нелегко обнаружить убедительные ключевые моменты, поскольку события год от года развиваются совершенно отличным способом. Последние несколько лет были под влиянием мирового финансового кризиса, а затем долгового кризиса Еврозоны, который начал "совсем" ослабевать только в прошлом году (посмотрим). Тем не менее, меня немного озадачил уровень волатильности в течение многих лет, в период, который обычно должен быть относительно спокойным.

Поэтому, как и всегда, будьте чрезвычайно бдительны.

Тем временем, я представляю обзор каждого периода последних 10 лет в истории пар евро/доллар и доллар/иена, а также то, как заканчивалась торговля в старом году и начиналась в новом. Во многих случаях, совершенно отчетливо видно, что основные тренды — или отклонения от трендов — начинаются на начальных этапах торговли в следующем календарном году.

Праздничный период 2012 года: с 24 декабря, понедельник, до 1 января, понедельник (удлиненные выходные за счет того, что Канун Рождества и Канун Нового года выпали на вторник)

EUR/USD

Рынок держался в пределах диапазона, а затем начал год набегом на нервные длинные позиции, которые ставили под вопрос качество восходящего прорыва, совершенного в середине декабря, прежде чем первое в году заседание Европейского центрального банка снова способствовало стремительному росту евро. Новый запуск QE3 не навредил росту пары евро/доллар.

USD/JPY
Лейтмотив Абэномики был еще чрезвычайно свежим на фоне всеобщих выборов 16 декабря и вступления Синдзо Абэ в должность 26-го. В этом году Япония получила преимущество, несмотря на то, что ежегодный праздник выпал на или рядом с днем рождения императора 23 декабря, а рынки закрываются на один или иногда два дня на новогодний праздник.

Праздничный период 2011 года: с 26 декабря, понедельник, 2 января, понедельник (короткий праздничный период, поскольку выпал на выходные)

EUR/USD

Фактически паре удалось установить свежие минимумы в ходе нисходящего тренда, хотя, следует отметить, что это произошло в течение периода значительного обострения напряжения действующего кризиса в Еврозоне, а спреды периферийных облигаций готовились уменьшиться после достижения максимального значения в конце ноября. Вскоре пара нащупала дно в январе и выросла на продолжительном— если временном — облегчении ситуации в ЕС.

USD/JPY
Резкое движение, хотя и в пределах долгосрочной комы. Это произошло после однодневной масштабной интервенции Банка Японии в конце октября. Год 2012 начался с провала, однако первый прорыв диапазона был неплохим и привел к уверенному росту вплоть до середины марта.

Праздничный период 2010 года; с 24 декабря, пятница, по 3 января, понедельник

EUR/USD

Рынок откатился в пределах диапазона, а в новом году попытка прорваться ниже повторилась. Однако еще свежая программа QE2 от Федрезерва США вскоре привела к откату от минимумов в новом году и масштабному росту, который не прекращался до начала мая.

USD/JPY
Рынок скорректировался ниже после "отскока дохлого кота" — как ни странно, этот отскок начался после того, как ожидания QE2 от Федрезерва стали реальностью в начале ноября. Это случилось до катастрофы на Фукусиме в марте.

Праздничный период 2009 года: с 24 декабря, четверг, по 1 января, пятница

EUR/USD

Греческая глава кризиса ЕС в полном объеме открылась в середине декабря, однако масштабное беспокойство началось только в середине января 2010 года.

Источник: Saxo Bank

USD/JPY
В течение этого периода коррекция от минимальных значений продолжалась и достигла кульминации в первую торговую неделю 2010 года, а затем сошла на нет.

Праздничный период 2008 года: 24 декабря, среда, 1 января, четверг

EUR/USD

Сам по себе праздничный период был достаточно спокойным, однако это было уже после агрессивной коррекции, которая— если мне не изменяет память— была связана с одним из банков ЕС (Dexia?), который в начале месяца отчаянно скупал пару евро/доллар. В новом году пара незамедлительно упала и к началу марта протестировала минимумы 2008 года.

USD/JPY
Какая ирония — невероятное спокойствие после отчетливо нервозной волатильности осенью 2008 года. Начало 2009 года ознаменовалось восходящей коррекцией, а затем повторным тестированием минимумов.

Праздничный период 2007 года: 24 декабря, понедельник, 1 января, вторник

EUR/USD

Рынок завершил декабрьскую консолидацию ростом пары евро/доллар. В 2008 году диапазон сохранялся вплоть до конца февраля.

USD/JPY
Как и в случае с парой евро/доллар, этот период на самом деле оказался поворотным и стал концом консолидационного роста пары доллар/иена. Вспомните, это случилось в период споров относительно того, удалось ли сдержать высокорисковую катастрофу в США, и когда Федрезерв провел одностороннее сокращение ставок — большая часть Центробанков Б10 продолжала повышать ставки и в 2008 году.

Праздничный период 2006 года: 25 декабря, понедельник, 1 января, понедельник

EUR/USD

Достаточно спокойный праздничный период, вслед за которым в начале январе произошел резкий спад, а затем устойчивый рост пары евро/доллар, продлившийся большую часть 2007 года.

USD/JPY
Более обычные времена...диапазонная торговля во время праздников. Первый прорыв в 2007 году получал развитие на протяжении определенного времени, однако затем развивающиеся рынки пережили небольшой кризис в конце февраля/начале марта, который стал предварительным предупреждением того, что ждало мир в 2008 году (а сделки carry уже осенью 2007 года).

Праздничный период 2005 года: 26 декабря, понедельник, 2 января, понедельник

EUR/USD

Трейдеры взяли отпуск после года, который в итоге закончился ростом доллара. В новом году рост (вызванный Законом о внутренних инвестициях (HIA), однолетним перерывом в налогах для того, чтобы американские корпорации репатриировали свою прибыль) был агрессивным, но преждевременным, и на самом деле не вызывал энтузиазма до конца апреля.

USD/JPY
Вслед за отскоком дохлого кота в ходе праздничного периода произошел быстрый спад в январе 2006 года, который вскоре нащупал поддержку. Год 2005 стал годом Закона о внутренних инвестициях (HIA).

Праздничный период 2004 года: с 24 декабря, пятница, по 3 января, понедельник

EUR/USD

Захватывающий рост пары евро/доллар от минимума 2002 года подходит к завершению в конце 2004 года — а максимумы установлены в течение праздничного периода! Это произошло в период ротации резервов Центробанками. Максимум конца 2004 года был пробит только во второй половине 2007 года. Это стало самым ярким в истории примером важности переворачивания календаря (близится Закон о внутренних инвестициях (HIA)...).

USD/JPY
В праздничный период пара столкнулась с сильной волатильностью. Год 2005 начался с чрезмерной гонки за ожиданиями Закона о внутренних инвестициях, которая оказалась преждевременной. Однако затем пара доллар/иена выросла к концу года от январских минимумов после апрельского падения.

Праздничный период 2003 года: 24 декабря, среда, 1 января, четверг

EUR/USD

Год 2003 стал годом совершенно эпохальной третьей волны роста, который завершился темой балансировки резервов Центробанков и растущей надежностью евро в качестве резервной валюты. Тенденция сохранялась и в 2004 году до консолидации в преддверии американских выборов в ноябре.

USD/JPY
Пара продолжала нащупывать дно после того, как Япония, наконец, завершила свою дорогую интервенцию в сентябре 2003 года. Пара медленно падала до масштабной ликвидации коротких позиций в феврале и в целом похожей первой половины года.

Материал предоставлен Trading Floor http://ru.tradingfloor.com

 
СообщениеФорекс: Рынки предыдущих праздников: 10-летнее исследование графиков доллара

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий брокера Saxo Bank.

Я полагаю, что в этом году временной промежуток между Рождеством и Новым годом будет одним из самых спокойных, поскольку в последнее время валютная волатильность находилась в состоянии покоя. Однако, как и всегда, предположения созданы для того, чтобы их проверять на всех этапах. Таким образом, я решил пробежаться по праздничным периодам последних 10 лет для пар евро/доллар и доллар/иена, чтобы посмотреть, как часто на это временной промежуток выпадает либо совершенно глухая пора/диапазонная торговля— либо нет— и как развивается движение при возобновлении торговли в январе.

Нелегко обнаружить убедительные ключевые моменты, поскольку события год от года развиваются совершенно отличным способом. Последние несколько лет были под влиянием мирового финансового кризиса, а затем долгового кризиса Еврозоны, который начал "совсем" ослабевать только в прошлом году (посмотрим). Тем не менее, меня немного озадачил уровень волатильности в течение многих лет, в период, который обычно должен быть относительно спокойным.

Поэтому, как и всегда, будьте чрезвычайно бдительны.

Тем временем, я представляю обзор каждого периода последних 10 лет в истории пар евро/доллар и доллар/иена, а также то, как заканчивалась торговля в старом году и начиналась в новом. Во многих случаях, совершенно отчетливо видно, что основные тренды — или отклонения от трендов — начинаются на начальных этапах торговли в следующем календарном году.

Праздничный период 2012 года: с 24 декабря, понедельник, до 1 января, понедельник (удлиненные выходные за счет того, что Канун Рождества и Канун Нового года выпали на вторник)

EUR/USD

Рынок держался в пределах диапазона, а затем начал год набегом на нервные длинные позиции, которые ставили под вопрос качество восходящего прорыва, совершенного в середине декабря, прежде чем первое в году заседание Европейского центрального банка снова способствовало стремительному росту евро. Новый запуск QE3 не навредил росту пары евро/доллар.

USD/JPY
Лейтмотив Абэномики был еще чрезвычайно свежим на фоне всеобщих выборов 16 декабря и вступления Синдзо Абэ в должность 26-го. В этом году Япония получила преимущество, несмотря на то, что ежегодный праздник выпал на или рядом с днем рождения императора 23 декабря, а рынки закрываются на один или иногда два дня на новогодний праздник.

Праздничный период 2011 года: с 26 декабря, понедельник, 2 января, понедельник (короткий праздничный период, поскольку выпал на выходные)

EUR/USD

Фактически паре удалось установить свежие минимумы в ходе нисходящего тренда, хотя, следует отметить, что это произошло в течение периода значительного обострения напряжения действующего кризиса в Еврозоне, а спреды периферийных облигаций готовились уменьшиться после достижения максимального значения в конце ноября. Вскоре пара нащупала дно в январе и выросла на продолжительном— если временном — облегчении ситуации в ЕС.

USD/JPY
Резкое движение, хотя и в пределах долгосрочной комы. Это произошло после однодневной масштабной интервенции Банка Японии в конце октября. Год 2012 начался с провала, однако первый прорыв диапазона был неплохим и привел к уверенному росту вплоть до середины марта.

Праздничный период 2010 года; с 24 декабря, пятница, по 3 января, понедельник

EUR/USD

Рынок откатился в пределах диапазона, а в новом году попытка прорваться ниже повторилась. Однако еще свежая программа QE2 от Федрезерва США вскоре привела к откату от минимумов в новом году и масштабному росту, который не прекращался до начала мая.

USD/JPY
Рынок скорректировался ниже после "отскока дохлого кота" — как ни странно, этот отскок начался после того, как ожидания QE2 от Федрезерва стали реальностью в начале ноября. Это случилось до катастрофы на Фукусиме в марте.

Праздничный период 2009 года: с 24 декабря, четверг, по 1 января, пятница

EUR/USD

Греческая глава кризиса ЕС в полном объеме открылась в середине декабря, однако масштабное беспокойство началось только в середине января 2010 года.

Источник: Saxo Bank

USD/JPY
В течение этого периода коррекция от минимальных значений продолжалась и достигла кульминации в первую торговую неделю 2010 года, а затем сошла на нет.

Праздничный период 2008 года: 24 декабря, среда, 1 января, четверг

EUR/USD

Сам по себе праздничный период был достаточно спокойным, однако это было уже после агрессивной коррекции, которая— если мне не изменяет память— была связана с одним из банков ЕС (Dexia?), который в начале месяца отчаянно скупал пару евро/доллар. В новом году пара незамедлительно упала и к началу марта протестировала минимумы 2008 года.

USD/JPY
Какая ирония — невероятное спокойствие после отчетливо нервозной волатильности осенью 2008 года. Начало 2009 года ознаменовалось восходящей коррекцией, а затем повторным тестированием минимумов.

Праздничный период 2007 года: 24 декабря, понедельник, 1 января, вторник

EUR/USD

Рынок завершил декабрьскую консолидацию ростом пары евро/доллар. В 2008 году диапазон сохранялся вплоть до конца февраля.

USD/JPY
Как и в случае с парой евро/доллар, этот период на самом деле оказался поворотным и стал концом консолидационного роста пары доллар/иена. Вспомните, это случилось в период споров относительно того, удалось ли сдержать высокорисковую катастрофу в США, и когда Федрезерв провел одностороннее сокращение ставок — большая часть Центробанков Б10 продолжала повышать ставки и в 2008 году.

Праздничный период 2006 года: 25 декабря, понедельник, 1 января, понедельник

EUR/USD

Достаточно спокойный праздничный период, вслед за которым в начале январе произошел резкий спад, а затем устойчивый рост пары евро/доллар, продлившийся большую часть 2007 года.

USD/JPY
Более обычные времена...диапазонная торговля во время праздников. Первый прорыв в 2007 году получал развитие на протяжении определенного времени, однако затем развивающиеся рынки пережили небольшой кризис в конце февраля/начале марта, который стал предварительным предупреждением того, что ждало мир в 2008 году (а сделки carry уже осенью 2007 года).

Праздничный период 2005 года: 26 декабря, понедельник, 2 января, понедельник

EUR/USD

Трейдеры взяли отпуск после года, который в итоге закончился ростом доллара. В новом году рост (вызванный Законом о внутренних инвестициях (HIA), однолетним перерывом в налогах для того, чтобы американские корпорации репатриировали свою прибыль) был агрессивным, но преждевременным, и на самом деле не вызывал энтузиазма до конца апреля.

USD/JPY
Вслед за отскоком дохлого кота в ходе праздничного периода произошел быстрый спад в январе 2006 года, который вскоре нащупал поддержку. Год 2005 стал годом Закона о внутренних инвестициях (HIA).

Праздничный период 2004 года: с 24 декабря, пятница, по 3 января, понедельник

EUR/USD

Захватывающий рост пары евро/доллар от минимума 2002 года подходит к завершению в конце 2004 года — а максимумы установлены в течение праздничного периода! Это произошло в период ротации резервов Центробанками. Максимум конца 2004 года был пробит только во второй половине 2007 года. Это стало самым ярким в истории примером важности переворачивания календаря (близится Закон о внутренних инвестициях (HIA)...).

USD/JPY
В праздничный период пара столкнулась с сильной волатильностью. Год 2005 начался с чрезмерной гонки за ожиданиями Закона о внутренних инвестициях, которая оказалась преждевременной. Однако затем пара доллар/иена выросла к концу года от январских минимумов после апрельского падения.

Праздничный период 2003 года: 24 декабря, среда, 1 января, четверг

EUR/USD

Год 2003 стал годом совершенно эпохальной третьей волны роста, который завершился темой балансировки резервов Центробанков и растущей надежностью евро в качестве резервной валюты. Тенденция сохранялась и в 2004 году до консолидации в преддверии американских выборов в ноябре.

USD/JPY
Пара продолжала нащупывать дно после того, как Япония, наконец, завершила свою дорогую интервенцию в сентябре 2003 года. Пара медленно падала до масштабной ликвидации коротких позиций в феврале и в целом похожей первой половины года.

Материал предоставлен Trading Floor http://ru.tradingfloor.com

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 25.12.2013 в 12:51

Saxo_BankДата: Среда, 25.12.2013, 14:28 | Сообщение # 135
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Из наблюдений одного трейдера

Кен Векслер, эксперт tradingfloor.com

Обогрев свои замёрзшие ноги у камина и душу бесчисленными «праздничными» алкогольными коктейлями (как Вы помните, я не являюсь любителем гоголь-моголя), я стал размышлять не только о том, что мне принёс этот год, но и последние 20 лет. Подходящее время года, не так ли? И почему именно 20 лет? Причина проста – последние 20 лет я играю на Форексе. На самом деле, через неделю или около того я буду отмечать 20-летний юбилей своей работы на рынке.

Итак, всё началось много лет тому назад, когда я скорее случайно оказался в роли помощника дилера в финансово-казначейском корпоративном отделе на межбанковском рынке валютных сделок. В то время люди, которые занимали подобные позиции, были назывались «конюхами». Мало чем отличаясь от настоящих молодых конюхов, находившихся в начале своего пути к профессионализму на скачках, будь то начинающий жокей или тренер, все они начинали с одного и того же: с самых низов. Да, и путь вашего покорного слуги не был исключением. Уже на второй день я должен был быть в курсе всех событий в мельчайших подробностях. Как не трудно догадаться, никто не может получить детальную информацию и в полном объёме за такие сроки, что само по себе говорит о довольно тернистом пути к профессионализму. Но несмотря на количество потраченного времени и препятствий на пути (и того, и другого было с излишком), я влюбился в рынки, в частности в Форекс. Это динамизм, это нервы, это способность немедленного удовлетворения и такого же быстрого разочарования и уничтожения своего эго. Всё это и многое другое полностью завладело мной. Каждый день не был похож на предыдущий, и возможность преуспеть на основе накопленных знаний и опыта увлекла меня с точки зрения профессиональной карьеры.

Теперь я понимаю, что всё вышесказанное звучит как рекламное объявление, которое можно увидеть на обратной стороне брошюр, полученных на «Ярмарке вакансий», организованных при университетах и призывающих вас продать свою душу и отдать свою молодость в погоне за финансовой выгодой и славой. И, честно говоря, так оно и было на самом деле: далеко не всегда всё было так, как обещалось. Но со временем ситуация изменилась, как и сам рынок. Это случилось вскоре после получения мной «полной экипировки», когда я стал полноправным трейдером (спустя примерно девять месяцев после того, как началось моё «выступление»). Мне дали почувствовать вкус игры в одиночку. Испуганный и взволнованный одновременно, я вдруг стал нести ОТВЕТСТВЕННОСТЬ! Теперь у меня появился управленческий риск, обязанность генерации прибыли/убытков и обоснования, почему именно мне они должны позволить продолжать делать эту работу ежедневно. На самом деле, вначале было немного страшно, но вскоре я вошёл в колею.

Пожалуй, самым интересным тогда было то, что одновременно с началом моей «ответственной работы» трейдер, назначенный моим наставником, стал очень негативно отзываться о рынке. Короче говоря, я практически ежедневно слышал от него, что этот рынок мёртв. Со временем он изменил свою тактику игры, и теперь она сильно отличалась от той, что была в начале его карьеры и тем более сильно отличилась от периода её расцвета. Парню было всего 31, но он был непреклонен: потоки были не в нужном месте, ликвидность была ужасной, рынок иррационален и т.д. Я предпочёл игнорировать основную массу этих «стонов», думая просто, что он исчерпал себя и, возможно, ему стоит задуматься о смене карьеры. В конце концов, рынок существовал до этого в течение многих лет и, конечно, никуда не денется в скором будущем, тем более что я только начал свою карьеру! Его пессимистичное настроение, как мне казалось, должно стать возможностью для остальных сделать что-то ещё. Но это мнение вскоре изменилось – после того, как многие из «продажников» (правда, после нескольких рюмок взрослых напитков) признались в том же настроении, что было и у моего наставника. Становилось всё труднее играть и, откровенно говоря, так же как и классы активов, рынок находился на последнем издыхании. Не очень приятно услышать всё это, особенно когда вы только начинаете свою карьеру мечты.

Вскоре после этого, наступал один кризис за другим, от азиатского кризиса 1997 года, российского/аргентинского дефолта 1998 года и/или до других минипотрясений, ударивших по трейдерам и их балансам. Тем не менее, рынки в целом оказались устойчивыми и несмотря на некоторую паузу в силу вышеупомянутых обвалов, смогли достаточно быстро реабилитироваться. В то время я не верил в «неминуемую гибель» Форекса, тогда как каждый как раз утверждал обратное. Тогда я уже продолжал идти дальше, перестав работать в бюджете и найдя себя в качестве крупного трейдера. Да, своего рода земля обетованная для ведущих банков. Безусловно, по ту сторону всё выглядело совершенно иначе, цифры были гораздо больше, что объясняло внезапные вспышки эго и гнева. Но даже потом, когда дни становились всё более и более «спокойными», риски не снижались. Банки были поглощены перемещением своих центральных офисов из Сиднея в Сингапур, а впоследствии – обратно. Всё это «ёрзанье» напоминало музыкальную игру агентов по недвижимости со стульями (примечание: игра, когда нужно успеть занять один из стульев во время резкой остановки музыки с учётом, что стульев на один меньше, чем участников) и не имело никакого отношения к широкому рынку.

У вас, наверняка, уже возник вопрос, для чего этот весь урок истории и лишние детали раннего этапа моей карьеры? Ну, в общем-то сегодня Рождество, царит оживление, все гуляют, едят, пьют и поздравляют друг друга. Если же по существу, то как раз сейчас – наконец-то после 20-летнего профессионального опыта в сфере торгов – я и сам, возможно, становлюсь заложником той идеи, что Форекс как один из классов активов в настоящее время приближается к периоду упадка. Не поймите меня превратно. Я не говорю, что все мы должны сейчас бросить торговать. Это всего лишь ремарка, и в текущий момент Форекс нашёл способ сделать разворот. Рано или поздно, этим активам всегда удавалось восстанавливать свою привлекательность. Взять хотя бы экономический кризис 2008 года. В то время, когда все проявляли крайнюю неуверенность в том, чтобы начать торги с одним из классов активов, Форекс-активы были своеобразным лучом надежды. Вполне закономерно, если вы хотите включиться в международную торговлю, естественно, вы будете использовать для этого различные валюты.

Сегодняшний день – это совершенно другое. Этот год стал доказательством того, как быстро интересы инвесторов в отношении валют могут принять другое направление. В 2013 году звёздами первой величины стали акции и даже недавнее «сокращение» не смогло отнять у лидеров их блеска. Учитывая рост дохода приблизительно в 25,0 процентов, будет сложно превзойти годовые итоги этого класса активов, к тому же, надо сказать, что, в основном, их динамика была равномерной. Новости о закрытии валютного фонда FX Concepts – одного из крупнейших игроков на рынке Forex в течение 34 лет – нельзя отнести к категории позитивных, и в то же самое время – неожиданных. Последние сообщения BIS о значительном падении активов под управлением (AuM) в этом году среди валютных фондов также не должны никого удивить. Общие торговые объёмы на Форекс были минимальными. Потом, скандальные расследования на предмет презюмируемого факта коррупции и манипуляции ценами. И этот список можно продолжать и продолжать – список всех тех причин, приведших к спаду.

Конечно же всё это происходит не впервые. Так, почему же сейчас дела должны обстоять иначе? Просто потому, что я не вижу ничего сверугрожающего на горизонте, способного всё изменить или, по крайней мере, стать катализатором этих изменений. Моей целью не было напугать или испортить кому-нибудь праздничное настроение; здесь представлены всего лишь наблюдения того, кто занимается этим делом уже очень давно. Что касается рекомендаций, то ничего не могу посоветовать кроме как терпения и стойкости. Защита капитала и должное управление рисками – как раз то, с чего вам нужно начать.

Как бы там ни было, очарование Рождества и Нового года в том, что у нас есть возможность притормозить, отойти от дел и отдохнуть и уже потом с полными силами и восстановленной энергией начать 2014 год. Уходящий год выдался нелёгким, но не настолько, чтобы это могло окончательно «потопить» вас.

Так что с наступающим вас Новым 2014 годом!

Материал предоставлен Trading Floor http://ru.tradingfloor.com

 
СообщениеИз наблюдений одного трейдера

Кен Векслер, эксперт tradingfloor.com

Обогрев свои замёрзшие ноги у камина и душу бесчисленными «праздничными» алкогольными коктейлями (как Вы помните, я не являюсь любителем гоголь-моголя), я стал размышлять не только о том, что мне принёс этот год, но и последние 20 лет. Подходящее время года, не так ли? И почему именно 20 лет? Причина проста – последние 20 лет я играю на Форексе. На самом деле, через неделю или около того я буду отмечать 20-летний юбилей своей работы на рынке.

Итак, всё началось много лет тому назад, когда я скорее случайно оказался в роли помощника дилера в финансово-казначейском корпоративном отделе на межбанковском рынке валютных сделок. В то время люди, которые занимали подобные позиции, были назывались «конюхами». Мало чем отличаясь от настоящих молодых конюхов, находившихся в начале своего пути к профессионализму на скачках, будь то начинающий жокей или тренер, все они начинали с одного и того же: с самых низов. Да, и путь вашего покорного слуги не был исключением. Уже на второй день я должен был быть в курсе всех событий в мельчайших подробностях. Как не трудно догадаться, никто не может получить детальную информацию и в полном объёме за такие сроки, что само по себе говорит о довольно тернистом пути к профессионализму. Но несмотря на количество потраченного времени и препятствий на пути (и того, и другого было с излишком), я влюбился в рынки, в частности в Форекс. Это динамизм, это нервы, это способность немедленного удовлетворения и такого же быстрого разочарования и уничтожения своего эго. Всё это и многое другое полностью завладело мной. Каждый день не был похож на предыдущий, и возможность преуспеть на основе накопленных знаний и опыта увлекла меня с точки зрения профессиональной карьеры.

Теперь я понимаю, что всё вышесказанное звучит как рекламное объявление, которое можно увидеть на обратной стороне брошюр, полученных на «Ярмарке вакансий», организованных при университетах и призывающих вас продать свою душу и отдать свою молодость в погоне за финансовой выгодой и славой. И, честно говоря, так оно и было на самом деле: далеко не всегда всё было так, как обещалось. Но со временем ситуация изменилась, как и сам рынок. Это случилось вскоре после получения мной «полной экипировки», когда я стал полноправным трейдером (спустя примерно девять месяцев после того, как началось моё «выступление»). Мне дали почувствовать вкус игры в одиночку. Испуганный и взволнованный одновременно, я вдруг стал нести ОТВЕТСТВЕННОСТЬ! Теперь у меня появился управленческий риск, обязанность генерации прибыли/убытков и обоснования, почему именно мне они должны позволить продолжать делать эту работу ежедневно. На самом деле, вначале было немного страшно, но вскоре я вошёл в колею.

Пожалуй, самым интересным тогда было то, что одновременно с началом моей «ответственной работы» трейдер, назначенный моим наставником, стал очень негативно отзываться о рынке. Короче говоря, я практически ежедневно слышал от него, что этот рынок мёртв. Со временем он изменил свою тактику игры, и теперь она сильно отличалась от той, что была в начале его карьеры и тем более сильно отличилась от периода её расцвета. Парню было всего 31, но он был непреклонен: потоки были не в нужном месте, ликвидность была ужасной, рынок иррационален и т.д. Я предпочёл игнорировать основную массу этих «стонов», думая просто, что он исчерпал себя и, возможно, ему стоит задуматься о смене карьеры. В конце концов, рынок существовал до этого в течение многих лет и, конечно, никуда не денется в скором будущем, тем более что я только начал свою карьеру! Его пессимистичное настроение, как мне казалось, должно стать возможностью для остальных сделать что-то ещё. Но это мнение вскоре изменилось – после того, как многие из «продажников» (правда, после нескольких рюмок взрослых напитков) признались в том же настроении, что было и у моего наставника. Становилось всё труднее играть и, откровенно говоря, так же как и классы активов, рынок находился на последнем издыхании. Не очень приятно услышать всё это, особенно когда вы только начинаете свою карьеру мечты.

Вскоре после этого, наступал один кризис за другим, от азиатского кризиса 1997 года, российского/аргентинского дефолта 1998 года и/или до других минипотрясений, ударивших по трейдерам и их балансам. Тем не менее, рынки в целом оказались устойчивыми и несмотря на некоторую паузу в силу вышеупомянутых обвалов, смогли достаточно быстро реабилитироваться. В то время я не верил в «неминуемую гибель» Форекса, тогда как каждый как раз утверждал обратное. Тогда я уже продолжал идти дальше, перестав работать в бюджете и найдя себя в качестве крупного трейдера. Да, своего рода земля обетованная для ведущих банков. Безусловно, по ту сторону всё выглядело совершенно иначе, цифры были гораздо больше, что объясняло внезапные вспышки эго и гнева. Но даже потом, когда дни становились всё более и более «спокойными», риски не снижались. Банки были поглощены перемещением своих центральных офисов из Сиднея в Сингапур, а впоследствии – обратно. Всё это «ёрзанье» напоминало музыкальную игру агентов по недвижимости со стульями (примечание: игра, когда нужно успеть занять один из стульев во время резкой остановки музыки с учётом, что стульев на один меньше, чем участников) и не имело никакого отношения к широкому рынку.

У вас, наверняка, уже возник вопрос, для чего этот весь урок истории и лишние детали раннего этапа моей карьеры? Ну, в общем-то сегодня Рождество, царит оживление, все гуляют, едят, пьют и поздравляют друг друга. Если же по существу, то как раз сейчас – наконец-то после 20-летнего профессионального опыта в сфере торгов – я и сам, возможно, становлюсь заложником той идеи, что Форекс как один из классов активов в настоящее время приближается к периоду упадка. Не поймите меня превратно. Я не говорю, что все мы должны сейчас бросить торговать. Это всего лишь ремарка, и в текущий момент Форекс нашёл способ сделать разворот. Рано или поздно, этим активам всегда удавалось восстанавливать свою привлекательность. Взять хотя бы экономический кризис 2008 года. В то время, когда все проявляли крайнюю неуверенность в том, чтобы начать торги с одним из классов активов, Форекс-активы были своеобразным лучом надежды. Вполне закономерно, если вы хотите включиться в международную торговлю, естественно, вы будете использовать для этого различные валюты.

Сегодняшний день – это совершенно другое. Этот год стал доказательством того, как быстро интересы инвесторов в отношении валют могут принять другое направление. В 2013 году звёздами первой величины стали акции и даже недавнее «сокращение» не смогло отнять у лидеров их блеска. Учитывая рост дохода приблизительно в 25,0 процентов, будет сложно превзойти годовые итоги этого класса активов, к тому же, надо сказать, что, в основном, их динамика была равномерной. Новости о закрытии валютного фонда FX Concepts – одного из крупнейших игроков на рынке Forex в течение 34 лет – нельзя отнести к категории позитивных, и в то же самое время – неожиданных. Последние сообщения BIS о значительном падении активов под управлением (AuM) в этом году среди валютных фондов также не должны никого удивить. Общие торговые объёмы на Форекс были минимальными. Потом, скандальные расследования на предмет презюмируемого факта коррупции и манипуляции ценами. И этот список можно продолжать и продолжать – список всех тех причин, приведших к спаду.

Конечно же всё это происходит не впервые. Так, почему же сейчас дела должны обстоять иначе? Просто потому, что я не вижу ничего сверугрожающего на горизонте, способного всё изменить или, по крайней мере, стать катализатором этих изменений. Моей целью не было напугать или испортить кому-нибудь праздничное настроение; здесь представлены всего лишь наблюдения того, кто занимается этим делом уже очень давно. Что касается рекомендаций, то ничего не могу посоветовать кроме как терпения и стойкости. Защита капитала и должное управление рисками – как раз то, с чего вам нужно начать.

Как бы там ни было, очарование Рождества и Нового года в том, что у нас есть возможность притормозить, отойти от дел и отдохнуть и уже потом с полными силами и восстановленной энергией начать 2014 год. Уходящий год выдался нелёгким, но не настолько, чтобы это могло окончательно «потопить» вас.

Так что с наступающим вас Новым 2014 годом!

Материал предоставлен Trading Floor http://ru.tradingfloor.com

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 25.12.2013 в 14:28

Saxo_BankДата: Среда, 25.12.2013, 17:09 | Сообщение # 136
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Европейские фондовые рынки под влиянием праздничного настроения

Кен Векслер, эксперт tradingfloor.com

В канун Рождества мы наблюдаем низкие объёмы торгов, не говоря уже о том, что многие рынки по всей Европе уже закрыты; и сейчас было бы неплохо вспомнить некоторые торговые действия европейских индексов с точки зрения внутри- и мультигодовой перспектив.

Резкое повышательное движение на европейских фондовых рынках на прошлой неделе стало новогодним подарком для инвесторов. Также оправдались мои «ожидания» относительно ралли конца года, о чём я писал в своей колонке на протяжении последних нескольких недель.
Я говорю это для того, чтобы отметить, что торговля в направлении наибольшей вероятности чаще всего приносит прибыль, вне зависимости от того, являются ли эти «вероятностные модели» сезонным явлением. В этом году наряду с последователями трендов «быки» были вознаграждены сторицей, что увеличит число учитывающих сезонные модели.

При этом торговля в направлении наибольшей вероятности вовсе не означает, что мы закрываем глаза на все прочие возможные результаты – наоборот, мы ищем любые признаки, способные указать на ошибочность наших взглядов. Данная система управления рисками на протяжении многих лет не позволяла мне упустить какую-либо серьёзную тенденцию на рынке, но она может эффективно применяться только в том случае, если ваш разум свободен от однонаправленных мнений.

Обычно слабый период с сентября по октябрь в 2013 году таковым не оказался, однако в этот промежуток был один день, когда трейдеры и инвесторы, нацеленные на слабость, вышли из своих позиций и вернулись в «бычий» режим. Это случилось 10 октября, когда ценовое действие многих европейских индексов привело к прорывам различных технических моделей.

Рассмотрим в качестве примера DAX 30 (DAX.I). Со второй половины сентября вплоть до начала октября индекс развил фигуру консолидации, которая приняла форму «бычьего» флага. 10 октября он вырвался из этой фигуры в сторону повышения, что позволило разумным трейдерам изменить свое решение и вернуться в длинные позиции на рынке. Упрямые же трейдеры, которые не верили в это ценовое действие, потеряли все свои деньги, поскольку с тех пор им пришлось пережить еще один восходящий тренд.

В то время как некоторые европейские индексы акций торгуются на исторических максимумах, другие, как, к примеру, FTSE 100 (FTSE100.I) просто наталкиваются на долгосрочные линии сопротивления.

С 1999 года индекс FTSE 100 в третий раз протестировал область сопротивления примерно на уровне 6780, что изображено на месячном графике ниже. Два основных, но хороших правила технического анализа гласят, что тройных вершин не существует, и чем больше испытан уровень, тем дольше его возможный отказ сохранится в качестве области сопротивления или поддержки. Применяя эти два принципа в текущем графике FTSE 100, в ближайшие годы мы можем ожидать значительно более высокие цены в этом индексе. Тенденция и вероятности на нашей стороне.

Материал предоставлен Trading Floor http://ru.tradingfloor.com

 
СообщениеЕвропейские фондовые рынки под влиянием праздничного настроения

Кен Векслер, эксперт tradingfloor.com

В канун Рождества мы наблюдаем низкие объёмы торгов, не говоря уже о том, что многие рынки по всей Европе уже закрыты; и сейчас было бы неплохо вспомнить некоторые торговые действия европейских индексов с точки зрения внутри- и мультигодовой перспектив.

Резкое повышательное движение на европейских фондовых рынках на прошлой неделе стало новогодним подарком для инвесторов. Также оправдались мои «ожидания» относительно ралли конца года, о чём я писал в своей колонке на протяжении последних нескольких недель.
Я говорю это для того, чтобы отметить, что торговля в направлении наибольшей вероятности чаще всего приносит прибыль, вне зависимости от того, являются ли эти «вероятностные модели» сезонным явлением. В этом году наряду с последователями трендов «быки» были вознаграждены сторицей, что увеличит число учитывающих сезонные модели.

При этом торговля в направлении наибольшей вероятности вовсе не означает, что мы закрываем глаза на все прочие возможные результаты – наоборот, мы ищем любые признаки, способные указать на ошибочность наших взглядов. Данная система управления рисками на протяжении многих лет не позволяла мне упустить какую-либо серьёзную тенденцию на рынке, но она может эффективно применяться только в том случае, если ваш разум свободен от однонаправленных мнений.

Обычно слабый период с сентября по октябрь в 2013 году таковым не оказался, однако в этот промежуток был один день, когда трейдеры и инвесторы, нацеленные на слабость, вышли из своих позиций и вернулись в «бычий» режим. Это случилось 10 октября, когда ценовое действие многих европейских индексов привело к прорывам различных технических моделей.

Рассмотрим в качестве примера DAX 30 (DAX.I). Со второй половины сентября вплоть до начала октября индекс развил фигуру консолидации, которая приняла форму «бычьего» флага. 10 октября он вырвался из этой фигуры в сторону повышения, что позволило разумным трейдерам изменить свое решение и вернуться в длинные позиции на рынке. Упрямые же трейдеры, которые не верили в это ценовое действие, потеряли все свои деньги, поскольку с тех пор им пришлось пережить еще один восходящий тренд.

В то время как некоторые европейские индексы акций торгуются на исторических максимумах, другие, как, к примеру, FTSE 100 (FTSE100.I) просто наталкиваются на долгосрочные линии сопротивления.

С 1999 года индекс FTSE 100 в третий раз протестировал область сопротивления примерно на уровне 6780, что изображено на месячном графике ниже. Два основных, но хороших правила технического анализа гласят, что тройных вершин не существует, и чем больше испытан уровень, тем дольше его возможный отказ сохранится в качестве области сопротивления или поддержки. Применяя эти два принципа в текущем графике FTSE 100, в ближайшие годы мы можем ожидать значительно более высокие цены в этом индексе. Тенденция и вероятности на нашей стороне.

Материал предоставлен Trading Floor http://ru.tradingfloor.com

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 25.12.2013 в 17:09

Saxo_BankДата: Четверг, 26.12.2013, 11:28 | Сообщение # 137
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 26 декабря 2013 года

Форекс: Доллар США торгуется с повышением


Этим утром доллар США торгуется с повышением относительно большинства своих главных валютных партнёров. В ходе сегодняшней торговой сессии инвесторы сфокусируются на данных по первичным заявкам на получение пособия по безработице в США, что поможет им оценить дальнейшее развитие экономического восстановления в стране. Кроме того, ввиду того, что показатели по ноябрьским продажам нового жилья оказались лучше ожидаемых, на следующей неделе незавершённые сделки с недвижимостью будут находиться под пристальным взглядом участников рынка для получения дополнительной информации по рынку жилья. В 6 часов утра по GMT британский фунт прибавил 0,2 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,6387 доллара, тогда как евро практически сохранил свои позиции в сравнении долларом США, составив 1,3677 доллара.

Японская иена снизилась на 0,3 процента по отношению к американскому доллару. Между тем, протокол последнего совещания Банка Японии запечатлел опасения двух политических лидеров касательно дальнейшего замедления экономического роста.

Европа: Западные рынки закрыты

Фондовые рынки в Великобритании, Германии и Франции сегодня закрыты в связи с праздничным днём.

Сообщений по ключевым экономическим индикаторам и итогам работы корпораций не запланировано.

Джейсон Кенди (Jason Kendy), глава отдела корпоративных коммуникаций и маркетинга UBS Securities Японии – дочерней компании UBS AG (UBSN) – сообщил, что руководитель отдела японских акций Тревор Хилл (Trevor Hill) и управляющий директор Николас Карриган (Nicholas Carrigan) освободили занимаемые ими должности.

Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории.
В Японии Toyota Motor (7203) подорожали несмотря на сообщения об отзыве Саудовской Аравией более 400 тысяч автомобилей Toyota из-за проблемы непреднамеренного ускорения. Panasonic (6752) прибавили в цене на новостях о возможном прекращении альянса с Sony (6758) по разработке современных телевизоров. NSK Limited (6471) выросли вслед за заявлением компании о возможном двойном увеличении операционной прибыли за девять месяцев. SoftBank (9984) зафиксировали повышение на информации, согласно которой, средства для покупки T-Mobile US компания, скорее всего, привлечёт путём выпуска облигаций на рынке США. В 6 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,8 процента выше на отметке 16136,6 пункта.

В Китае CSR Corporation (601299) и China CSR Corporation (601766) упали невзирая на сообщения о том, что впервые Китай может экспортировать поезда в Европу. В Южной Корее акции NH Investment & Securities (016420), брокерского подразделения финансовой группы NongHyup, пошли вверх после того, как материнская компания стала главным претендентом на покупку контрольных пакетов акций трёх объединений Woori Finance Holdings (053000). Фондовые рынки Гонконга сегодня закрыты в связи с праздником.

США: Фондовые рынки сегодня закрыты

Публикация числа первичных и повторных заявок на получение пособия по безработице планируется на сегодня.

Информации по основным корпорациям США не будет.

Фондовые рынки США вчера были закрыты по случаю празднования Рождества.

Сводка последних новостей

По мнению некоторых членов заседания BoJ, экономический рост Японии может пойти вниз
 

Как показал протокол последнего заседания Банка Японии (BoJ), политики в целом согласились с тем, что экономическое восстановление Японии продолжится ввиду улучшений на рынке труда, положительным образом влияющих на потребительские расходы. Тем не менее, два члена заседания высказали обеспокоенность по поводу изменения цифры по производственным запасам и сокращение зарплат японских рабочих в составе данных по ВВП.

В июне 2014 года будет представлен новый план экономического роста Японии

Японский премьер-министр Шинзо Абе (Shinzo Abe) сообщил, что правительство страны в июне следующего года представит новую стратегию экономического роста с большим акцентом на занятость, сельское хозяйство и здравоохранение среди прочих областей.

Количество заложенных фундаментов под строительство домов в Японии увеличивается

На ежегодной основе количество заложенных фундаментов под строительство домов в Японии повысилось в ноябре на 14,1 процента по сравнению с увеличением на 7,1 процента предшествующего месяца.

Экономический рост Китая в 2013 году оценивается в 7,6 процента

В 2013 году Китай может показать рост в 7,6 процента, поскольку традиционная модель роста страны, в основе которой лежат инвестиции, в течение этого года испытывала на себе большое давление ввиду увеличившихся проблем, – сообщает китайское официальное информационное агенство «Xinhua».

Южнокорейский индекс уверенности потребителей остался на том же уровне

Композитный индекс уверенности потребителей в Южной Корее в декабре 2014 года остался без изменений – на уровне ноября в 107,0 пунктов.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

 
СообщениеУтренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 26 декабря 2013 года

Форекс: Доллар США торгуется с повышением


Этим утром доллар США торгуется с повышением относительно большинства своих главных валютных партнёров. В ходе сегодняшней торговой сессии инвесторы сфокусируются на данных по первичным заявкам на получение пособия по безработице в США, что поможет им оценить дальнейшее развитие экономического восстановления в стране. Кроме того, ввиду того, что показатели по ноябрьским продажам нового жилья оказались лучше ожидаемых, на следующей неделе незавершённые сделки с недвижимостью будут находиться под пристальным взглядом участников рынка для получения дополнительной информации по рынку жилья. В 6 часов утра по GMT британский фунт прибавил 0,2 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,6387 доллара, тогда как евро практически сохранил свои позиции в сравнении долларом США, составив 1,3677 доллара.

Японская иена снизилась на 0,3 процента по отношению к американскому доллару. Между тем, протокол последнего совещания Банка Японии запечатлел опасения двух политических лидеров касательно дальнейшего замедления экономического роста.

Европа: Западные рынки закрыты

Фондовые рынки в Великобритании, Германии и Франции сегодня закрыты в связи с праздничным днём.

Сообщений по ключевым экономическим индикаторам и итогам работы корпораций не запланировано.

Джейсон Кенди (Jason Kendy), глава отдела корпоративных коммуникаций и маркетинга UBS Securities Японии – дочерней компании UBS AG (UBSN) – сообщил, что руководитель отдела японских акций Тревор Хилл (Trevor Hill) и управляющий директор Николас Карриган (Nicholas Carrigan) освободили занимаемые ими должности.

Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории.
В Японии Toyota Motor (7203) подорожали несмотря на сообщения об отзыве Саудовской Аравией более 400 тысяч автомобилей Toyota из-за проблемы непреднамеренного ускорения. Panasonic (6752) прибавили в цене на новостях о возможном прекращении альянса с Sony (6758) по разработке современных телевизоров. NSK Limited (6471) выросли вслед за заявлением компании о возможном двойном увеличении операционной прибыли за девять месяцев. SoftBank (9984) зафиксировали повышение на информации, согласно которой, средства для покупки T-Mobile US компания, скорее всего, привлечёт путём выпуска облигаций на рынке США. В 6 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,8 процента выше на отметке 16136,6 пункта.

В Китае CSR Corporation (601299) и China CSR Corporation (601766) упали невзирая на сообщения о том, что впервые Китай может экспортировать поезда в Европу. В Южной Корее акции NH Investment & Securities (016420), брокерского подразделения финансовой группы NongHyup, пошли вверх после того, как материнская компания стала главным претендентом на покупку контрольных пакетов акций трёх объединений Woori Finance Holdings (053000). Фондовые рынки Гонконга сегодня закрыты в связи с праздником.

США: Фондовые рынки сегодня закрыты

Публикация числа первичных и повторных заявок на получение пособия по безработице планируется на сегодня.

Информации по основным корпорациям США не будет.

Фондовые рынки США вчера были закрыты по случаю празднования Рождества.

Сводка последних новостей

По мнению некоторых членов заседания BoJ, экономический рост Японии может пойти вниз
 

Как показал протокол последнего заседания Банка Японии (BoJ), политики в целом согласились с тем, что экономическое восстановление Японии продолжится ввиду улучшений на рынке труда, положительным образом влияющих на потребительские расходы. Тем не менее, два члена заседания высказали обеспокоенность по поводу изменения цифры по производственным запасам и сокращение зарплат японских рабочих в составе данных по ВВП.

В июне 2014 года будет представлен новый план экономического роста Японии

Японский премьер-министр Шинзо Абе (Shinzo Abe) сообщил, что правительство страны в июне следующего года представит новую стратегию экономического роста с большим акцентом на занятость, сельское хозяйство и здравоохранение среди прочих областей.

Количество заложенных фундаментов под строительство домов в Японии увеличивается

На ежегодной основе количество заложенных фундаментов под строительство домов в Японии повысилось в ноябре на 14,1 процента по сравнению с увеличением на 7,1 процента предшествующего месяца.

Экономический рост Китая в 2013 году оценивается в 7,6 процента

В 2013 году Китай может показать рост в 7,6 процента, поскольку традиционная модель роста страны, в основе которой лежат инвестиции, в течение этого года испытывала на себе большое давление ввиду увеличившихся проблем, – сообщает китайское официальное информационное агенство «Xinhua».

Южнокорейский индекс уверенности потребителей остался на том же уровне

Композитный индекс уверенности потребителей в Южной Корее в декабре 2014 года остался без изменений – на уровне ноября в 107,0 пунктов.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 26.12.2013 в 11:28

Saxo_BankДата: Четверг, 26.12.2013, 13:33 | Сообщение # 138
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Остерегайтесь уровня 18738 по Dow Jones – это может быть переломным моментом

Ким Крамер Ларссон, технический аналитик Saxo Banк

Ещё в январе 2011 года я написал статью в один из журналов Великобритании, в которой предсказывал две вещи: 1. Рынок будет продолжать восходящее движение от минимумов 2009 года, и 2. За 3-5 лет Dow Jones Industrial Average поднимется выше 18000. В то время Dow Jones находился на уровне 12200, сейчас – около 16000. Другими словами, для Dow я прогнозировал достижение отметки 18738 в 2014-2016 гг и я всё ещё верю, что это 

Но почему именно 18738? Просто случайное число? Нет, это не так. Данный уровень основан на 100-летней истории динамики Dow Jones, начиная с биржевого краха 1929 года. 

Позвольте объяснить:

История

Я проанализировал изменения данных за последние 100 лет, чтобы попытаться определить возможные цели и/или уровни сопротивления и поддержки. Первый график ниже представляет собой логарифмический график Dow Jones Industrial Index с 1900 года и показывает поведение этого индекса при достижении основных уровней поддержки и сопротивления Фибоначчи с момента краха в 1929 году и до 2010 года. Значения индекса представлены слева.

На самом деле, все эти уровни являются числами Фибоначчи. Я взял максимальное значение 1929 года на отметке 381,17 и минимальное, когда в 1932 году индекс Dow продемонстрировал рекордно низкое число – 41,22, а затем сделал проекцию. Уровни Фибоначчи: 0,5, 0,618, 0,764, 1, 1,382, 2, 3, 5, 8, 13, 21 и 34. Если эти числа Фибоначчи играли важную роль в прошлом, то, весьма вероятно, что будут играть такую же роль и в будущем.

Обусловленность медвежьего рынка

На графике видно, что почти каждый раз, когда Dow Jones достигал главный уровень Фибоначчи, происходила коррекция – или более того, обвал. Итак, все уровни – это уровни сопротивления или проекции на основе «медвежьего» рынка 1929-32 гг.
Ряд коррекций наблюдался в 1960-е гг. после достижения уровней Фибоначчи 2,764 и 3,0. Обвал на американском фондовом рынке в 1987 году произошёл после того, как Dow коснулся уровня Фибоначчи 8 (в пределах менее одного процента) и упал до Фибоначчи 5. В 2001-2003 гг. на рынке сформировался «медвежий» тренд, как только он дошёл до Фибоначчи 34, после чего рынок обратно вернулся к Фибоначчи 21 (все в пределах одного процента).

Одной единственной основной коррекцией, которая не достигла округлённого значения Фибоначчи, стала коррекция/обвал 2007-2008 гг., вызванная «лопающимся пузырём» на рынке недвижимости. Однако пик в 2007 году достиг уровня проекции 1,5 в период медвежьего рынка в 2000-2003 гг. до того, как ещё раз опуститься к Фибоначчи 21, несколько выйдя за его пределы.

Графики ниже иллюстрируют, насколько близко к этому уровню торговался Dow и каким образом он отбрасывался или поддерживался на различных уровнях Фибоначчи – уровнях, основанием для которых являются пик и дно 1929-1932 гг.

Как и было спрогнозировано в 2011 году, Dow Jones сейчас держит курс на Фибоначчи 55 и торгуется в районе 123,6-127,2, проекции Фибоначчи в период краха «медвежьего» рынка в 2007-2009 гг. Уровень проекции Фибоначчи 161,8 (известный также как «золотое сечение») основан на значении 18974,0 обвала «медвежьего» рынка в 2007-2009 гг., что примерно на один процент выше Фибоначчи 55, основанном на 18738,0 времён краха «медвежьего» рынка в 1929-1932 гг.

Это приблизительно 18,0 процентов от текущих уровней. Этот уровень можно лёгко достигнуть в 2014 году, и мне кажется, это произойдёт где-то в сентябре-октябре. С исторической точки зрения большая часть обвалов и важных коррекций случается в октябре. В общем, я предупредил вас.

Жизненные реалии

Но мог ли рынок просто пройти сквозь следующее важный уровень Фибоначчи (55) и приблизиться к области 89 до коррекции? Конечно же мог. В жизни нельзя быть ни в чём уверенным (кроме смерти и налогов), и не факт, что после достижения Фибоначчи 55 произойдет крах или крупная коррекция. И то, что обвал должен произойти при достижении уровня Фибоначчи, не аксиома. Рынок «игнорировал» подобные данные прежде и продолжал рост. Но следующее значимый уровень Фибоначчи находится на отметке 30000, так что маловероятно, что что-то случится до основной коррекции.

Индекс Dow Jones 1993-2017 (проекции 2014-2017)

При крахе или основной коррекции эмпирическое правило в теории «пузыря» состоит в том, что рынок упадёт до уровня своих предварительных пиков, а если таковых два, то, как минимум, до уровня наивысшего из них. Ещё слишком рано говорить о том, увидим ли мы один или два предварительных пика. Но при обвале рынка или коррекции к предварительным пикам, которые фиксировались в 2011 г., произойдет спад примерно до уровня 12000, т.е. около 34 процентов, если рынок достигнет рекордного уровня чуть ниже 19000.

На графике индекса Dow Jones с середины 1990-х годов и несколько лет вперёд видно, как индекс тестирует верхнюю линию тренда, начиная с двух вершин 2000 и 2007 гг., так что, возможно, мы уже наблюдаем коррекцию начала 2014 года. Тем не менее, на графике выше я изобразил возможный сценарий развития событий на ближайшие пару лет. Время покажет, может быть, в этот раз всё действительно иначе...

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

 
СообщениеОстерегайтесь уровня 18738 по Dow Jones – это может быть переломным моментом

Ким Крамер Ларссон, технический аналитик Saxo Banк

Ещё в январе 2011 года я написал статью в один из журналов Великобритании, в которой предсказывал две вещи: 1. Рынок будет продолжать восходящее движение от минимумов 2009 года, и 2. За 3-5 лет Dow Jones Industrial Average поднимется выше 18000. В то время Dow Jones находился на уровне 12200, сейчас – около 16000. Другими словами, для Dow я прогнозировал достижение отметки 18738 в 2014-2016 гг и я всё ещё верю, что это 

Но почему именно 18738? Просто случайное число? Нет, это не так. Данный уровень основан на 100-летней истории динамики Dow Jones, начиная с биржевого краха 1929 года. 

Позвольте объяснить:

История

Я проанализировал изменения данных за последние 100 лет, чтобы попытаться определить возможные цели и/или уровни сопротивления и поддержки. Первый график ниже представляет собой логарифмический график Dow Jones Industrial Index с 1900 года и показывает поведение этого индекса при достижении основных уровней поддержки и сопротивления Фибоначчи с момента краха в 1929 году и до 2010 года. Значения индекса представлены слева.

На самом деле, все эти уровни являются числами Фибоначчи. Я взял максимальное значение 1929 года на отметке 381,17 и минимальное, когда в 1932 году индекс Dow продемонстрировал рекордно низкое число – 41,22, а затем сделал проекцию. Уровни Фибоначчи: 0,5, 0,618, 0,764, 1, 1,382, 2, 3, 5, 8, 13, 21 и 34. Если эти числа Фибоначчи играли важную роль в прошлом, то, весьма вероятно, что будут играть такую же роль и в будущем.

Обусловленность медвежьего рынка

На графике видно, что почти каждый раз, когда Dow Jones достигал главный уровень Фибоначчи, происходила коррекция – или более того, обвал. Итак, все уровни – это уровни сопротивления или проекции на основе «медвежьего» рынка 1929-32 гг.
Ряд коррекций наблюдался в 1960-е гг. после достижения уровней Фибоначчи 2,764 и 3,0. Обвал на американском фондовом рынке в 1987 году произошёл после того, как Dow коснулся уровня Фибоначчи 8 (в пределах менее одного процента) и упал до Фибоначчи 5. В 2001-2003 гг. на рынке сформировался «медвежий» тренд, как только он дошёл до Фибоначчи 34, после чего рынок обратно вернулся к Фибоначчи 21 (все в пределах одного процента).

Одной единственной основной коррекцией, которая не достигла округлённого значения Фибоначчи, стала коррекция/обвал 2007-2008 гг., вызванная «лопающимся пузырём» на рынке недвижимости. Однако пик в 2007 году достиг уровня проекции 1,5 в период медвежьего рынка в 2000-2003 гг. до того, как ещё раз опуститься к Фибоначчи 21, несколько выйдя за его пределы.

Графики ниже иллюстрируют, насколько близко к этому уровню торговался Dow и каким образом он отбрасывался или поддерживался на различных уровнях Фибоначчи – уровнях, основанием для которых являются пик и дно 1929-1932 гг.

Как и было спрогнозировано в 2011 году, Dow Jones сейчас держит курс на Фибоначчи 55 и торгуется в районе 123,6-127,2, проекции Фибоначчи в период краха «медвежьего» рынка в 2007-2009 гг. Уровень проекции Фибоначчи 161,8 (известный также как «золотое сечение») основан на значении 18974,0 обвала «медвежьего» рынка в 2007-2009 гг., что примерно на один процент выше Фибоначчи 55, основанном на 18738,0 времён краха «медвежьего» рынка в 1929-1932 гг.

Это приблизительно 18,0 процентов от текущих уровней. Этот уровень можно лёгко достигнуть в 2014 году, и мне кажется, это произойдёт где-то в сентябре-октябре. С исторической точки зрения большая часть обвалов и важных коррекций случается в октябре. В общем, я предупредил вас.

Жизненные реалии

Но мог ли рынок просто пройти сквозь следующее важный уровень Фибоначчи (55) и приблизиться к области 89 до коррекции? Конечно же мог. В жизни нельзя быть ни в чём уверенным (кроме смерти и налогов), и не факт, что после достижения Фибоначчи 55 произойдет крах или крупная коррекция. И то, что обвал должен произойти при достижении уровня Фибоначчи, не аксиома. Рынок «игнорировал» подобные данные прежде и продолжал рост. Но следующее значимый уровень Фибоначчи находится на отметке 30000, так что маловероятно, что что-то случится до основной коррекции.

Индекс Dow Jones 1993-2017 (проекции 2014-2017)

При крахе или основной коррекции эмпирическое правило в теории «пузыря» состоит в том, что рынок упадёт до уровня своих предварительных пиков, а если таковых два, то, как минимум, до уровня наивысшего из них. Ещё слишком рано говорить о том, увидим ли мы один или два предварительных пика. Но при обвале рынка или коррекции к предварительным пикам, которые фиксировались в 2011 г., произойдет спад примерно до уровня 12000, т.е. около 34 процентов, если рынок достигнет рекордного уровня чуть ниже 19000.

На графике индекса Dow Jones с середины 1990-х годов и несколько лет вперёд видно, как индекс тестирует верхнюю линию тренда, начиная с двух вершин 2000 и 2007 гг., так что, возможно, мы уже наблюдаем коррекцию начала 2014 года. Тем не менее, на графике выше я изобразил возможный сценарий развития событий на ближайшие пару лет. Время покажет, может быть, в этот раз всё действительно иначе...

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 26.12.2013 в 13:33

Saxo_BankДата: Пятница, 27.12.2013, 11:48 | Сообщение # 139
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 27 декабря 2013 года 

Форекс: Доллар США торгуется с понижением


Этим утром доллар США торгуется с понижением относительно своих главных конкурентов. Учитывая ненасыщенность макроновостного фона в эти дни, рынки будут находиться в ожидании выхода экономических показателей грядущей недели. Между тем, вместе со вчерашними благоприятными данными по первичным заявкам на получение пособия по безработице внимания инвесторов заслужат и некоторые ключевые макроэкономические цифры из США, которые должны быть опубликованы так же на следующей неделе; они скажут о степени экономического восстановления в Штатах. Что касается европейской части света, то интересы сосредоточатся вокруг окончательного значения деловой активности в сфере фабричного производства Еврозоны и предварительного уровня инфляции потребительских цен. В 6 часов утра по GMT евро и британский фунт прибавили 0,3 процента и 0,2 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3737 доллара и 1,6440 доллара соответственно.

Японская иена снизилась на 0,3 процента по отношению к евро и несколько повысилась по сравнению с долларом США. Тем временем, выпущенные ночью данные показали ускорение темпов японской инфляции потребительских цен в ноябре и приближение её уровня к целевым двум процентам Банка Японии.

Фондовый рынок Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 82 пункта и 20 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 36 пунктов.

Публикация цен производителя Франции и Греции; счёта текущих операций Испании запланирована на сегодня. Сообщений по ключевым экономическим индикаторам Великобритании, а также корпоративных релизов не ожидается.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA) заявила, что в 2014 году компания планирует открыть ещё около 60 офисов и 115 дополнительных банкоматов в Колумбии в рамках своего плана по расширению бизнеса в стране.

Merck KGaA (MRK) находится в поиске партнёра среди иранских производителей для выпуска лекарственных средств в стране, – пишет «The Financial Times».

Lafarge SA (LG) объявила о готовности продать бельгийской компании Etex Group (ETEVP) свою оставшуюся 20-процентную долю в европейских и южноамериканских операциях по добыче гипса приблизительно за 145,0 миллионов евро наличными.

По информации агентства Reuters, вчера Deutsche Lufthansa AG (LHA) отменила четыре рейса как в Париж, так и из него после того, как большинство её сотрудников во Франции единодушно вышли на больничный в знак протеста против сокращения рабочих мест. Тем не менее, согласно сообщениям, во второй половине дня перелёты возобновились.

Фондовый рынок Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются большей частью на положительной территории.

В Японии Takeda Pharmaceutical (4502) отступили в силу прекращения компанией работ по совершенствованию препарата ТЭК-875, предназначенного для лечения сахарного диабета, ввиду отсутствия положительных результатов. Toshiba (6502), напротив, выросли на фоне сообщений о том, что компания ведёт переговоры с Bechtel Corporation и другими американскими фирмами в целях продать часть своей доли в электротехнической и ядерной компании Westinghouse Electric. Front Retailing (3086) прибавили в цене благодаря превзошедшим ожидания рынка результатам по операционной прибыли в третьем квартале. В 6 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,5 процента ниже на отметке 16090,8 пункта.

В Китае Hareon Solar Technology (600401) и Shanghai Chaori Solar Energy Science & Technology (002506) подорожали в связи с перспективами роста спроса на солнечную энергию в 2014 году. В Южной Корее Hanjin Shipping (117930) продвинулись вперёд вслед за получением компанией около 300,0 миллиардов южнокорейских вон путём создания совместного предприятия с Hahn & Company. В Гонконге акции финансового сектора HSBC Holdings (5) и Standard Chartered (2888) зафиксировали убытки.

Фондовый рынок США: Фьючерсы торгуются ниже

В 6 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,6 пункта ниже.

Информации по основным экономическим показателям и корпорациям США сегодня не будет.

В четверг в рамках продлённой торговой сессии WPCS International (WPCS) «взлетели» на 26,5 процента после того, как BTX Trader – подразделение компании – выпустило автоматическую торговую платформу для трейдеров, пользующихся такой цифровой валютой как Биткоин; так, программа сможет позволить им собирать данные и исполнять ордеры на пяти самых популярных биржах Bitcoin. ANI Pharmaceuticals (ANIP) подскочили на 5,1 процента ввиду объявления компании о приобретении у Teva Pharmaceutical Industries 31 дженерикового препарата, выведенного ранее на рынок, приблизительно за 12,5 миллиона долларов наличными, а также получения процента будущей валовой прибыли от реализации продукции. Associated Estates Realty (AEC) и JDS Uniphase (JDS), напротив, пошли вниз на 7,6 процента и 1,6 процента соответственно.

Американский фондовый индекс S&P 500 во время вчерашней регулярной торговой сессии прибавил 0,5 процента и завершил свои торги на своём историческом максимуме вслед за позитивными данными по числу заявок на получение пособия по безработице в США за прошлую неделю. Amazon.com (AMZN) выросли на 1,3 процента на сообщениях компании о достижении рекордных показателей во время праздничного сезона в рамках его членской программы Amazon Prime; так, за третью неделю декабря 2013 года число её новых заказчиков выросло более чем на один миллион. Акции ритейлеров Urban Outfitters (URBN) и Wal-Mart Stores (WMT) пошли вверх на 2,2 процента и 0,5 процента соответственно на фоне новостей о высоком уровне продаж с 1 ноября по 24 декабря 2013 года. Exxon Mobil (XOM) и Chevron Corporation (CVX) подорожали на 1,7 процента и 1,1 процента соответственно. Тогда как, eBay(EBAY) отступили на два процента по причине замедления роста объёма продаж в период со Дня благодарения по 22 декабря 2013 года. Facebook (FB) опустились на 0,4 процента.

Сводка последних новостей

Инфляция потребительских цен Японии растёт


Японский годовой уровень инфляции потребительских цен в ноябре поднялся до 1,5 процента по сравнению с октябрьским показателем в 1,1 процента.

Японская безработица не наблюдает изменений

С учётом сезонной корректировки ноябрьский уровень безработицы в Японии остался на уровне предыдущего месяца – 4,0 процента.

Рост объёма промышленного производства замедляется

Скорректированный на сезоность объём промышленного производства Японии увеличился в ноябре на 0,1 процента на ежемесячной основе, что оказалось меньше рыночных ожиданий, в прошлом месяце был зафиксирован однопроцентный рост.

Розничные продажи Японии идут вверх больше прогнозов

Ноябрьские розничные продажи в Японии выросли на 4,0 процента в годовом сопоставлении, опередив ожидания рынка, по сравнению с пересмотреннными данными за октябрь, отразившими рост в 2,4 процента.

Производственный сектор Японии демонстрирует незначительные улучшения

Японский индекс деловой активности PMI в обрабатывающем секторе от JMMA/Nomura продвинулся в декабре до семилетнего максимума в 55,2 пункта, тогда как в ноябре его значение было равно 55,1.

Японский уровень оплаты труда повышается

Ноябрьский уровень оплаты труда в Японии поднялся на 0,5 процента, тогда как пересмотренный показатель предшествующего месяца показал падение на 0,1 процента.

Расходы домохозяйств Японии растут медленней

Годовой показатель объёма расходов домохозяйств в Японии вырос в ноябре на 0,2 процента , не дотянув до рыночных ожиданий; в предыдущем месяце было зарегестрировано увеличение на 0,9 процента.

Китай отмечает некоторое замедление в темпах роста промышленной прибыли

На ежегодной основе прибыль, полученная промышленными компаниями Китая за первые 11 месяцев 2013 года, прибавила 13,2 процента по сравнению с ростом на 13,7 процента за первые 10 месяцев этого же года.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

 
СообщениеУтренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 27 декабря 2013 года 

Форекс: Доллар США торгуется с понижением


Этим утром доллар США торгуется с понижением относительно своих главных конкурентов. Учитывая ненасыщенность макроновостного фона в эти дни, рынки будут находиться в ожидании выхода экономических показателей грядущей недели. Между тем, вместе со вчерашними благоприятными данными по первичным заявкам на получение пособия по безработице внимания инвесторов заслужат и некоторые ключевые макроэкономические цифры из США, которые должны быть опубликованы так же на следующей неделе; они скажут о степени экономического восстановления в Штатах. Что касается европейской части света, то интересы сосредоточатся вокруг окончательного значения деловой активности в сфере фабричного производства Еврозоны и предварительного уровня инфляции потребительских цен. В 6 часов утра по GMT евро и британский фунт прибавили 0,3 процента и 0,2 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3737 доллара и 1,6440 доллара соответственно.

Японская иена снизилась на 0,3 процента по отношению к евро и несколько повысилась по сравнению с долларом США. Тем временем, выпущенные ночью данные показали ускорение темпов японской инфляции потребительских цен в ноябре и приближение её уровня к целевым двум процентам Банка Японии.

Фондовый рынок Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 82 пункта и 20 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 36 пунктов.

Публикация цен производителя Франции и Греции; счёта текущих операций Испании запланирована на сегодня. Сообщений по ключевым экономическим индикаторам Великобритании, а также корпоративных релизов не ожидается.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA) заявила, что в 2014 году компания планирует открыть ещё около 60 офисов и 115 дополнительных банкоматов в Колумбии в рамках своего плана по расширению бизнеса в стране.

Merck KGaA (MRK) находится в поиске партнёра среди иранских производителей для выпуска лекарственных средств в стране, – пишет «The Financial Times».

Lafarge SA (LG) объявила о готовности продать бельгийской компании Etex Group (ETEVP) свою оставшуюся 20-процентную долю в европейских и южноамериканских операциях по добыче гипса приблизительно за 145,0 миллионов евро наличными.

По информации агентства Reuters, вчера Deutsche Lufthansa AG (LHA) отменила четыре рейса как в Париж, так и из него после того, как большинство её сотрудников во Франции единодушно вышли на больничный в знак протеста против сокращения рабочих мест. Тем не менее, согласно сообщениям, во второй половине дня перелёты возобновились.

Фондовый рынок Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются большей частью на положительной территории.

В Японии Takeda Pharmaceutical (4502) отступили в силу прекращения компанией работ по совершенствованию препарата ТЭК-875, предназначенного для лечения сахарного диабета, ввиду отсутствия положительных результатов. Toshiba (6502), напротив, выросли на фоне сообщений о том, что компания ведёт переговоры с Bechtel Corporation и другими американскими фирмами в целях продать часть своей доли в электротехнической и ядерной компании Westinghouse Electric. Front Retailing (3086) прибавили в цене благодаря превзошедшим ожидания рынка результатам по операционной прибыли в третьем квартале. В 6 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,5 процента ниже на отметке 16090,8 пункта.

В Китае Hareon Solar Technology (600401) и Shanghai Chaori Solar Energy Science & Technology (002506) подорожали в связи с перспективами роста спроса на солнечную энергию в 2014 году. В Южной Корее Hanjin Shipping (117930) продвинулись вперёд вслед за получением компанией около 300,0 миллиардов южнокорейских вон путём создания совместного предприятия с Hahn & Company. В Гонконге акции финансового сектора HSBC Holdings (5) и Standard Chartered (2888) зафиксировали убытки.

Фондовый рынок США: Фьючерсы торгуются ниже

В 6 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,6 пункта ниже.

Информации по основным экономическим показателям и корпорациям США сегодня не будет.

В четверг в рамках продлённой торговой сессии WPCS International (WPCS) «взлетели» на 26,5 процента после того, как BTX Trader – подразделение компании – выпустило автоматическую торговую платформу для трейдеров, пользующихся такой цифровой валютой как Биткоин; так, программа сможет позволить им собирать данные и исполнять ордеры на пяти самых популярных биржах Bitcoin. ANI Pharmaceuticals (ANIP) подскочили на 5,1 процента ввиду объявления компании о приобретении у Teva Pharmaceutical Industries 31 дженерикового препарата, выведенного ранее на рынок, приблизительно за 12,5 миллиона долларов наличными, а также получения процента будущей валовой прибыли от реализации продукции. Associated Estates Realty (AEC) и JDS Uniphase (JDS), напротив, пошли вниз на 7,6 процента и 1,6 процента соответственно.

Американский фондовый индекс S&P 500 во время вчерашней регулярной торговой сессии прибавил 0,5 процента и завершил свои торги на своём историческом максимуме вслед за позитивными данными по числу заявок на получение пособия по безработице в США за прошлую неделю. Amazon.com (AMZN) выросли на 1,3 процента на сообщениях компании о достижении рекордных показателей во время праздничного сезона в рамках его членской программы Amazon Prime; так, за третью неделю декабря 2013 года число её новых заказчиков выросло более чем на один миллион. Акции ритейлеров Urban Outfitters (URBN) и Wal-Mart Stores (WMT) пошли вверх на 2,2 процента и 0,5 процента соответственно на фоне новостей о высоком уровне продаж с 1 ноября по 24 декабря 2013 года. Exxon Mobil (XOM) и Chevron Corporation (CVX) подорожали на 1,7 процента и 1,1 процента соответственно. Тогда как, eBay(EBAY) отступили на два процента по причине замедления роста объёма продаж в период со Дня благодарения по 22 декабря 2013 года. Facebook (FB) опустились на 0,4 процента.

Сводка последних новостей

Инфляция потребительских цен Японии растёт


Японский годовой уровень инфляции потребительских цен в ноябре поднялся до 1,5 процента по сравнению с октябрьским показателем в 1,1 процента.

Японская безработица не наблюдает изменений

С учётом сезонной корректировки ноябрьский уровень безработицы в Японии остался на уровне предыдущего месяца – 4,0 процента.

Рост объёма промышленного производства замедляется

Скорректированный на сезоность объём промышленного производства Японии увеличился в ноябре на 0,1 процента на ежемесячной основе, что оказалось меньше рыночных ожиданий, в прошлом месяце был зафиксирован однопроцентный рост.

Розничные продажи Японии идут вверх больше прогнозов

Ноябрьские розничные продажи в Японии выросли на 4,0 процента в годовом сопоставлении, опередив ожидания рынка, по сравнению с пересмотреннными данными за октябрь, отразившими рост в 2,4 процента.

Производственный сектор Японии демонстрирует незначительные улучшения

Японский индекс деловой активности PMI в обрабатывающем секторе от JMMA/Nomura продвинулся в декабре до семилетнего максимума в 55,2 пункта, тогда как в ноябре его значение было равно 55,1.

Японский уровень оплаты труда повышается

Ноябрьский уровень оплаты труда в Японии поднялся на 0,5 процента, тогда как пересмотренный показатель предшествующего месяца показал падение на 0,1 процента.

Расходы домохозяйств Японии растут медленней

Годовой показатель объёма расходов домохозяйств в Японии вырос в ноябре на 0,2 процента , не дотянув до рыночных ожиданий; в предыдущем месяце было зарегестрировано увеличение на 0,9 процента.

Китай отмечает некоторое замедление в темпах роста промышленной прибыли

На ежегодной основе прибыль, полученная промышленными компаниями Китая за первые 11 месяцев 2013 года, прибавила 13,2 процента по сравнению с ростом на 13,7 процента за первые 10 месяцев этого же года.

Материал предоставлен Saxo Bank http://ru.saxobank.com

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 27.12.2013 в 11:48

Saxo_BankДата: Пятница, 27.12.2013, 15:22 | Сообщение # 140
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Фейерверки в парах с иеной задают тон в преддверии 2014 года

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Основные европейские валюты завершают год пышным ростом, который соответствует их сильной динамике во втором полугодии, они уверенно восстанавливаются против американского доллара и устанавливают свежие циклические максимумы против японской иены, поскольку в ходе предыдущей сессии пара доллар/иена ненадолго коснулась уровня 105,00. Рынки активов находятся в режиме полноценного роста, что способствует укреплению иены, однако не такому сильному, как можно было бы ожидать в отношении товарных валют. Динамика в ходе праздничных выходных, возможно, будет более резкой, чем предполагалось, я писал об этом в своем последнем обзоре по динамике пар евро/доллар и доллар/иена в течение праздничного периода последних десяти лет, а также в начале следующего года.

График: EUR/USD

В конце 2013 года в паре евро/доллар сложилась неоднозначная техническая картина, поскольку область 1,3800/25 представляет собой сопротивление, а критическая зона поддержки пролегает на уровне 1,3600/50. В начале нового года следует обратить внимание на прорывы и ложные прорывы указанных областей, особенно на фоне первого в году заседания Европейского центрального банка, которое состоится 9 января.

В целом, американский доллар сдал позиции, несмотря на публикации нескольких позитивных отчетов в течение последней пары дней в ходе рождественских выходных. Среди них чрезвычайно сильный показатель отчета по заказам на товары длительного пользования за ноябрь и базовый показатель по заказам на средства производства, а также вышедший вчера еженедельный отчет по числу заявок на пособие по безработице, который оказался лучше ожиданий.

Последняя группа данных по японской инфляции говорит о том, что Абэномика продолжает набирать обороты, поскольку базовый национальный показатель за ноябрь достиг 0,6% в годовом исчислении - это максимальное значение за более чем 15 лет - и он стремительно растет от нулевых значений, зафиксированных всего двумя месяцами ранее. Остальная статистика из Японии была менее оптимистичной, включая показатели объема промышленного производства и показатели расходов, которые оказались немного слабее ожиданий, при этом рынок отметил эту группу данных очередной волной распродажи иены. Рост мировых рынков активов значительным образом способствует этому движению.

Что нас ждет

Общее предновогоднее настроение, по всей видимости, совпало с мнением о том, что Федрезерв мог начать программу сокращения, однако он не торопится. Корректировка выбора слов для описания порогового уровня безработицы и чрезвычайно низкие уровни инфляции, судя по всему, отодвинули возможное изменение ставок настолько далеко, что о нем можно даже не упоминать. Таким образом, краны ликвидности открыты на полную мощность, Европейский центральный банк, кажется, настроен наиболее решительно, а Банк Японии готов и дальше печатать деньги быстрее других.

Я полагаю, что в 2014 году эта тема быстро себя исчерпает. Первым главным фактором риска станет возврат рынка к нормальным условиям ликвидности, (это больше характерно для первой полной торговой недели, поскольку на следующей неделе торговыми днями будут только четверг и пятница). Новый календарный год может рассказать нам о том, какая доля активности последних дней связана с потоками капитала перед завершением года в условиях низкой ликвидности (я полагаю, что этот фактор сыграл не последнюю роль).

Затем важным испытанием станет первое в году заседание ЕЦБ, запланированное на девятое января, которое покажет, как ЕЦБ относится к последней волне роста в кросс-курсах евро после неожиданно спокойного декабрьского заседания. Периферийные страны ЕС —в частности Италия и, возможно, Франция —быстро потеряют терпение при текущих уровнях в кросс-курсах с евро.

Всех с Новым годом. Я вернусь второго января.

Материал предоставлен Trading Floor http://ru.tradingfloor.com



Сообщение отредактировал Saxo_Bank - Пятница, 27.12.2013, 15:25
 
СообщениеФейерверки в парах с иеной задают тон в преддверии 2014 года

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

Основные европейские валюты завершают год пышным ростом, который соответствует их сильной динамике во втором полугодии, они уверенно восстанавливаются против американского доллара и устанавливают свежие циклические максимумы против японской иены, поскольку в ходе предыдущей сессии пара доллар/иена ненадолго коснулась уровня 105,00. Рынки активов находятся в режиме полноценного роста, что способствует укреплению иены, однако не такому сильному, как можно было бы ожидать в отношении товарных валют. Динамика в ходе праздничных выходных, возможно, будет более резкой, чем предполагалось, я писал об этом в своем последнем обзоре по динамике пар евро/доллар и доллар/иена в течение праздничного периода последних десяти лет, а также в начале следующего года.

График: EUR/USD

В конце 2013 года в паре евро/доллар сложилась неоднозначная техническая картина, поскольку область 1,3800/25 представляет собой сопротивление, а критическая зона поддержки пролегает на уровне 1,3600/50. В начале нового года следует обратить внимание на прорывы и ложные прорывы указанных областей, особенно на фоне первого в году заседания Европейского центрального банка, которое состоится 9 января.

В целом, американский доллар сдал позиции, несмотря на публикации нескольких позитивных отчетов в течение последней пары дней в ходе рождественских выходных. Среди них чрезвычайно сильный показатель отчета по заказам на товары длительного пользования за ноябрь и базовый показатель по заказам на средства производства, а также вышедший вчера еженедельный отчет по числу заявок на пособие по безработице, который оказался лучше ожиданий.

Последняя группа данных по японской инфляции говорит о том, что Абэномика продолжает набирать обороты, поскольку базовый национальный показатель за ноябрь достиг 0,6% в годовом исчислении - это максимальное значение за более чем 15 лет - и он стремительно растет от нулевых значений, зафиксированных всего двумя месяцами ранее. Остальная статистика из Японии была менее оптимистичной, включая показатели объема промышленного производства и показатели расходов, которые оказались немного слабее ожиданий, при этом рынок отметил эту группу данных очередной волной распродажи иены. Рост мировых рынков активов значительным образом способствует этому движению.

Что нас ждет

Общее предновогоднее настроение, по всей видимости, совпало с мнением о том, что Федрезерв мог начать программу сокращения, однако он не торопится. Корректировка выбора слов для описания порогового уровня безработицы и чрезвычайно низкие уровни инфляции, судя по всему, отодвинули возможное изменение ставок настолько далеко, что о нем можно даже не упоминать. Таким образом, краны ликвидности открыты на полную мощность, Европейский центральный банк, кажется, настроен наиболее решительно, а Банк Японии готов и дальше печатать деньги быстрее других.

Я полагаю, что в 2014 году эта тема быстро себя исчерпает. Первым главным фактором риска станет возврат рынка к нормальным условиям ликвидности, (это больше характерно для первой полной торговой недели, поскольку на следующей неделе торговыми днями будут только четверг и пятница). Новый календарный год может рассказать нам о том, какая доля активности последних дней связана с потоками капитала перед завершением года в условиях низкой ликвидности (я полагаю, что этот фактор сыграл не последнюю роль).

Затем важным испытанием станет первое в году заседание ЕЦБ, запланированное на девятое января, которое покажет, как ЕЦБ относится к последней волне роста в кросс-курсах евро после неожиданно спокойного декабрьского заседания. Периферийные страны ЕС —в частности Италия и, возможно, Франция —быстро потеряют терпение при текущих уровнях в кросс-курсах с евро.

Всех с Новым годом. Я вернусь второго января.

Материал предоставлен Trading Floor http://ru.tradingfloor.com

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 27.12.2013 в 15:22
Форум трейдеров » Разное » Forex - Новости, анализ, торговля, обучение » Аналитика от Saxo Bank (Saxo Bank)
Страница 14 из 71«1212131415167071»
Поиск:


WebMoney Яндекс цитирования.