Новые сообщения · Участники · Правила форума · Поиск · RSS · Вход · Регистрация ·

Страница 33 из 71«1231323334357071»
Форум трейдеров » Разное » Forex - Новости, анализ, торговля, обучение » Аналитика от Saxo Bank (Saxo Bank)
Аналитика от Saxo Bank

Saxo_BankДата: Понедельник, 17.03.2014, 13:50 | Сообщение # 321
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Три показателя на сегодня: индекс CPI в ЕС, индекс NAHB в США

• Крым большинством голосов проголосовал за присоединение к России
• Сегодня могут вступить в силу санкции в отношении России
• Индекс CPI Еврозоны окажется в центре внимания на фоне предупреждения МВФ о «низкой инфляции»


Сегодня рыночные настроения будут формироваться под влиянием событий на Украине. Участники мировых рынков будут анализировать прошедший в Крыму провокационный референдум по вопросу о присоединении к России. Согласно предварительным результатам, основанным на подсчете 50% голосов, 95,5% населения проголосовали за объединение с Россией. Этнические украинцы и татары преимущественно проголосовали против. На фоне этих событий градус напряженности предположительно повысится, так как в отношении России начнут действовать международные санкции. В остальном день небогат на экономические события, хотя те отчеты, что будут опубликованы, заслуживают пристального внимания. На первый план снова выйдет вопрос о том, что делать с низкой инфляцией в Европе, в свете публикации обновленной оценки индекса потребительских цен для ЕС. Во второй половине дня выйдут два отчета в США (о промышленном производстве и индексе жилищного рынка от NAHB), которые заострят внимание игроков на значимости погодного фактора в замедлении экономического развития в последнее время.

Индекс потребительских цен в ЕС (10:00 GMT): МВФ беспокоится о том, что Еврозона оказалась под гнетом низкой инфляции. Хотя это не так страшно, как абсолютная дефляция, организация поясняет, что «ультранизкая инфляция может создать проблемы для Еврозоны в целом и для стран, испытывающих финансовые трудности, так как она подразумевает рост реальной долговой нагрузки и реальных процентных ставок, снижение относительного регулирования цен и увеличение безработицы».

Хотя официальная позиция Европейского центрального банка заключается в том, что дефляция не представляет собой реальную опасность, некоторые представители банка намекают на то, что ЕЦБ готов рассмотреть возможность запуска программы выкупа активов и/или другие стратегии денежного стимулирования. Сабина Лаутеншлегер (Sabine Lautenschläger), которая вошла в состав совета управляющих ЕЦБ ранее в этом году, заявила в интервью газете The Wall Street Journal на прошлой неделе: «у нас есть место для маневров. Например, можно опустить депозитную ставку ниже нуля».

Возможно, место для маневров и есть, но достаточно ли времени? Публикуемая сегодня пересмотренная оценка индекса потребительских цен за февраль может подсказать ответ на этот вопрос. Хотя во второй редакции значение CPI обычно существенным образом не меняется или не меняется вообще, даже незначительное понижение может оказать большое влияние на ожидания участников рынка в отношении политики ЕЦБ.

Согласно предварительной оценке, которая была опубликована в конце февраля, годовой показатель инфляции потребительских цен не изменился по сравнению с предыдущим месяцем, но остался на низком уровне: всего 0,8% в отличие от целевого значения ЕЦБ в размере 2%. В то же время в Германии инфляция впрошлом месяце понизилась, причиной чего считается сокращение расходов на энергию. Тем не менее, в настоящий момент ЕЦБ не думает, что дефляция представляет собой проблему. Возникает вопрос: если сегодня индекс CPI упадет по сравнению с первоначальной оценкой, изменит ли банк свою позицию?

Промышленное производство в США (13:15 GMT): Дискуссия о том, какую роль сыграла зима в ухудшении экономических показателей в последнее время, сегодня разгорится с новой силой в свете февральских данных о промышленном производстве. Согласно результатам последнего отчета, в январе производство сократилось, зафиксировав первое отрицательное значение по итогам месяца за последние полгода. Годовой показатель пока положительный, однако и здесь заметна умеренная тенденция к снижению.

Однако другие статистические данные за прошлый месяц указывают на то, что макроэкономический тренд в феврале улучшился. Розничные продажи восстановились, отметившись ростом впервые за три месяца. Индекс ISM в производственном секторе также пошел вверх, ликвидировав часть потерь, которые были зафиксированы в январе. Темпы роста по индексу менеджеров по закупкам от Markit также увеличились. Существенный прирост производственной активности, измеряемой этим индикатором, «в значительной степени отражает временный подъем после периода нарушения цепочек поставок и производства в связи с суровыми погодными условиями», заявил главный экономист Markit. «Эта устойчивая тенденция дает ФРС некоторую уверенность в том, что ухудшение официальных данных о производстве и занятости, прежде всего, связано с погодными условиями, а значит, ФРС захочет продолжить курс на сворачивание программы выкупа активов».

В анализе продаж автомобилей, проведенном в январе двумя профессорами из Принстона и Чикаго, говорится о том, что всему виной неблагоприятные погодные условия. «Есть подтвержденные данные, которые указывают на то, что не стоит придавать слишком большое значение ухудшению расходов в розничном секторе в январе, — написали Атиф Миан (Atif Mian) и Амир Суфи (Amir Sufi) в своем недавно созданном блоге «Долговой дом» (House of Debt) за день до выхода обнадеживающих данных о розничных продажах за февраль. — Причиной, скорее всего, послужила плохая погода, а не спад экономики. Что касается товаров длительного пользования, например автомобилей, то продажи, вероятно, резко возрастут, когда в штатах, где были особенно сильные холода, наступит потепление.

Если это действительно так, то сегодняшние данные о промышленном производстве, которые во многом определяются результатами производства в секторе обрабатывающей промышленности, должны подтвердить такую оптимистичную точку зрения.

Индекс жилищного рынка в США от NAHB (14:00 GMT): В последнее время строительство жилья замедлилось, и ухудшение настроений среди застройщиков не внушает надежду на быстрое восстановление. Если, конечно, вы не верите в теорию о влиянии погоды. «Холодная погода, безусловно, подорвала процесс строительства нового жилья в прошлом месяце, что также подтверждают результаты нашего последнего опроса застройщиков, — заявил председатель Национальной ассоциации застройщиков жилья (National Association of Home Builders, NAHB) в предыдущем отчете об индексе жилищного рынка. — Данные о разрешениях, которые в меньшей степени зависят от погоды, указывают на то, что наш прогноз устойчивого роста предложения домов для одной семьи в 2014 году остается в силе и что сдерживаемый спрос на жилье постепенно высвобождается».

Сегодняшний отчет об индексе жилищного рынка позволит оценить, сохранился ли фактор сдерживаемого спроса в самой последней оценке настроений в жилищно-строительной отрасли. Возможно, сектор жилья продолжает восстанавливаться, но не следует рассчитывать на быстрый подъем. На прошлой неделе банк Credit Suisse заявил, что в прошлом месяце спрос на жилье упал, что подвигло банк на снижение рейтинга акций некоторых жилищно-строительных компаний до нейтрального уровня. Хотя Credit Suisse прогнозирует рост заказов у трех компаний (PulteGroup, Toll Brothers и William Lyon Homes) приблизительно на 10% в этом году и на 15% в 2015 году, прогноз на ближайшую перспективу у банка не такой радужный: «В феврале наш индекс движения товара упал до отметки 36 по сравнению со значением 38 в январе и 65 в феврале 2013 года. Мы ожидаем, что падение продолжится в первой половине 2014 года наряду со снижением валового дохода. Это контрастирует с недавними оптимистичными заявлениями застройщиков и позитивным настроем, отраженным в ценах на акции».

Но если сегодня индекс жилищного рынка за март увеличится, согласно среднему прогнозу экономистов, то весенняя оттепель на рынке жилья может начаться раньше, чем прогнозирует Credit Suisse.

Материал предоставлен Trading Floor

 
СообщениеТри показателя на сегодня: индекс CPI в ЕС, индекс NAHB в США

• Крым большинством голосов проголосовал за присоединение к России
• Сегодня могут вступить в силу санкции в отношении России
• Индекс CPI Еврозоны окажется в центре внимания на фоне предупреждения МВФ о «низкой инфляции»


Сегодня рыночные настроения будут формироваться под влиянием событий на Украине. Участники мировых рынков будут анализировать прошедший в Крыму провокационный референдум по вопросу о присоединении к России. Согласно предварительным результатам, основанным на подсчете 50% голосов, 95,5% населения проголосовали за объединение с Россией. Этнические украинцы и татары преимущественно проголосовали против. На фоне этих событий градус напряженности предположительно повысится, так как в отношении России начнут действовать международные санкции. В остальном день небогат на экономические события, хотя те отчеты, что будут опубликованы, заслуживают пристального внимания. На первый план снова выйдет вопрос о том, что делать с низкой инфляцией в Европе, в свете публикации обновленной оценки индекса потребительских цен для ЕС. Во второй половине дня выйдут два отчета в США (о промышленном производстве и индексе жилищного рынка от NAHB), которые заострят внимание игроков на значимости погодного фактора в замедлении экономического развития в последнее время.

Индекс потребительских цен в ЕС (10:00 GMT): МВФ беспокоится о том, что Еврозона оказалась под гнетом низкой инфляции. Хотя это не так страшно, как абсолютная дефляция, организация поясняет, что «ультранизкая инфляция может создать проблемы для Еврозоны в целом и для стран, испытывающих финансовые трудности, так как она подразумевает рост реальной долговой нагрузки и реальных процентных ставок, снижение относительного регулирования цен и увеличение безработицы».

Хотя официальная позиция Европейского центрального банка заключается в том, что дефляция не представляет собой реальную опасность, некоторые представители банка намекают на то, что ЕЦБ готов рассмотреть возможность запуска программы выкупа активов и/или другие стратегии денежного стимулирования. Сабина Лаутеншлегер (Sabine Lautenschläger), которая вошла в состав совета управляющих ЕЦБ ранее в этом году, заявила в интервью газете The Wall Street Journal на прошлой неделе: «у нас есть место для маневров. Например, можно опустить депозитную ставку ниже нуля».

Возможно, место для маневров и есть, но достаточно ли времени? Публикуемая сегодня пересмотренная оценка индекса потребительских цен за февраль может подсказать ответ на этот вопрос. Хотя во второй редакции значение CPI обычно существенным образом не меняется или не меняется вообще, даже незначительное понижение может оказать большое влияние на ожидания участников рынка в отношении политики ЕЦБ.

Согласно предварительной оценке, которая была опубликована в конце февраля, годовой показатель инфляции потребительских цен не изменился по сравнению с предыдущим месяцем, но остался на низком уровне: всего 0,8% в отличие от целевого значения ЕЦБ в размере 2%. В то же время в Германии инфляция впрошлом месяце понизилась, причиной чего считается сокращение расходов на энергию. Тем не менее, в настоящий момент ЕЦБ не думает, что дефляция представляет собой проблему. Возникает вопрос: если сегодня индекс CPI упадет по сравнению с первоначальной оценкой, изменит ли банк свою позицию?

Промышленное производство в США (13:15 GMT): Дискуссия о том, какую роль сыграла зима в ухудшении экономических показателей в последнее время, сегодня разгорится с новой силой в свете февральских данных о промышленном производстве. Согласно результатам последнего отчета, в январе производство сократилось, зафиксировав первое отрицательное значение по итогам месяца за последние полгода. Годовой показатель пока положительный, однако и здесь заметна умеренная тенденция к снижению.

Однако другие статистические данные за прошлый месяц указывают на то, что макроэкономический тренд в феврале улучшился. Розничные продажи восстановились, отметившись ростом впервые за три месяца. Индекс ISM в производственном секторе также пошел вверх, ликвидировав часть потерь, которые были зафиксированы в январе. Темпы роста по индексу менеджеров по закупкам от Markit также увеличились. Существенный прирост производственной активности, измеряемой этим индикатором, «в значительной степени отражает временный подъем после периода нарушения цепочек поставок и производства в связи с суровыми погодными условиями», заявил главный экономист Markit. «Эта устойчивая тенденция дает ФРС некоторую уверенность в том, что ухудшение официальных данных о производстве и занятости, прежде всего, связано с погодными условиями, а значит, ФРС захочет продолжить курс на сворачивание программы выкупа активов».

В анализе продаж автомобилей, проведенном в январе двумя профессорами из Принстона и Чикаго, говорится о том, что всему виной неблагоприятные погодные условия. «Есть подтвержденные данные, которые указывают на то, что не стоит придавать слишком большое значение ухудшению расходов в розничном секторе в январе, — написали Атиф Миан (Atif Mian) и Амир Суфи (Amir Sufi) в своем недавно созданном блоге «Долговой дом» (House of Debt) за день до выхода обнадеживающих данных о розничных продажах за февраль. — Причиной, скорее всего, послужила плохая погода, а не спад экономики. Что касается товаров длительного пользования, например автомобилей, то продажи, вероятно, резко возрастут, когда в штатах, где были особенно сильные холода, наступит потепление.

Если это действительно так, то сегодняшние данные о промышленном производстве, которые во многом определяются результатами производства в секторе обрабатывающей промышленности, должны подтвердить такую оптимистичную точку зрения.

Индекс жилищного рынка в США от NAHB (14:00 GMT): В последнее время строительство жилья замедлилось, и ухудшение настроений среди застройщиков не внушает надежду на быстрое восстановление. Если, конечно, вы не верите в теорию о влиянии погоды. «Холодная погода, безусловно, подорвала процесс строительства нового жилья в прошлом месяце, что также подтверждают результаты нашего последнего опроса застройщиков, — заявил председатель Национальной ассоциации застройщиков жилья (National Association of Home Builders, NAHB) в предыдущем отчете об индексе жилищного рынка. — Данные о разрешениях, которые в меньшей степени зависят от погоды, указывают на то, что наш прогноз устойчивого роста предложения домов для одной семьи в 2014 году остается в силе и что сдерживаемый спрос на жилье постепенно высвобождается».

Сегодняшний отчет об индексе жилищного рынка позволит оценить, сохранился ли фактор сдерживаемого спроса в самой последней оценке настроений в жилищно-строительной отрасли. Возможно, сектор жилья продолжает восстанавливаться, но не следует рассчитывать на быстрый подъем. На прошлой неделе банк Credit Suisse заявил, что в прошлом месяце спрос на жилье упал, что подвигло банк на снижение рейтинга акций некоторых жилищно-строительных компаний до нейтрального уровня. Хотя Credit Suisse прогнозирует рост заказов у трех компаний (PulteGroup, Toll Brothers и William Lyon Homes) приблизительно на 10% в этом году и на 15% в 2015 году, прогноз на ближайшую перспективу у банка не такой радужный: «В феврале наш индекс движения товара упал до отметки 36 по сравнению со значением 38 в январе и 65 в феврале 2013 года. Мы ожидаем, что падение продолжится в первой половине 2014 года наряду со снижением валового дохода. Это контрастирует с недавними оптимистичными заявлениями застройщиков и позитивным настроем, отраженным в ценах на акции».

Но если сегодня индекс жилищного рынка за март увеличится, согласно среднему прогнозу экономистов, то весенняя оттепель на рынке жилья может начаться раньше, чем прогнозирует Credit Suisse.

Материал предоставлен Trading Floor

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 17.03.2014 в 13:50

Saxo_BankДата: Понедельник, 17.03.2014, 14:51 | Сообщение # 322
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Золото растет на фоне ситуации на Украине, а медь и нефть падают

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от Оле Слот Хансена, эксперта брокерской компании Saxo Bank 

• Золото получает поддержку на фоне украинского кризиса
• Сельскохозяйственный сектор сдал позиции впервые за семь недель
• Цена на медь установила 44-месячный минимум под влиянием низкого спроса в Китае


Товарно-сырьевой комплекс пережил свой первый разворот за шесть недель. Тревога по поводу экономического роста в Китае и рост запасов сырой нефти в США подорвали настроения в ключевых секторах. Кризис на Украине оказал поддержку драгоценным металлам, а также спровоцировал спрос на валюты-убежища, в частности швейцарский франк и иену. В условиях тенденции к отказу от рисков внимание игроков сместилось в сторону от благоприятной экономической статистики в США, в результате чего цены на облигации выросли в ущерб акциям.

Сельскохозяйственный сектор зафиксировал первый недельный убыток за семь недель. На фоне фиксации прибыли потери понесли такие секторы, как соевые бобы, кукуруза и сахар. Трейдеры и хедж-фонды начали закрывать длинные позиции по соевым бобам после того, как Китай, крупнейший в мире покупатель у таких важнейших стран-экспортеров, как США и Бразилия, отменил некоторые поставки в связи с низким внутренним спросом. Пшеница, напротив, показала лучшие результаты роста наряду с кофе под влиянием сохраняющегося, но пока не подтвержденного беспокойства о том, что производство на Украине и в Крыму в этом году может пострадать из-за кризиса.

Медь установила 44-месячный минимум на фоне неутешительных прогнозов из Китая

Промышленные металлы, за исключением никеля, который установил однолетний рекорд, понесли одни из самых больших потерь на прошедшей неделе на фоне волнений о том, что Китай не сможет сохранить за собой роль главной движущей силы, обеспечивающей рост спроса. После публикации данных за февраль, которые показали, что импорт ключевых сырьевых товаров, а именно меди, железной руды и сырой нефти, резко сократился, на рынке промышленных металлов началось сильное падение, в результате которого индекс Лондонской биржи металлов за неделю понизился на 6%. Цены на медь снижаются уже четыре недели, но последняя распродажа стала разрушительной: медь установила минимальное ценовое значение за 44 месяца и может зафиксировать самый большой убыток по итогам недели с апреля прошлого года.

Уровень запасов меди в хранилищах Китая сейчас самый высокий с конца 2012 года, когда были установлены исторические максимумы. Значительная часть китайской меди (объем неизвестен) была использована в качестве обеспечения для заимствования долларов по низкой ставке. Выручка конвертировалась в высокодоходный китайский юань и выдавалась в кредит в теневом банковском секторе или просто использовалась в качестве обеспечения для приобретения финансов. Неожиданное падение курса юаня и невыполнение обязательств по облигациям вызвало опасения по поводу возможных убытков по таким сделкам, что и послужило поводом для текущего спада: трейдеры забеспокоились о том, что отмена некоторых сделок может привести к выбросу нежелательных объемов меди на и без того затоваренный рынок.

Цены на нефть падают на фоне роста запасов в США и снижения импорта в Китай

Краткосрочные перспективы нефти сорта WTI продолжили ухудшаться после скачка 3 марта, обусловленного ситуацией на Украине. Под влиянием новости о сокращении импорта сырой нефти в Китай в феврале наряду с повышением уровня запасов рекордно высокая чистая длинная позиция на рынке хедж-фондов подверглась коррекции. Технический прорыв и падение фьючерсного контракта с ближайшим месяцем поставки ниже 200-дневной скользящей средней на уровне 100 долларов за баррель только усугубило ситуацию, и теперь существует риск формирования нового торгового диапазона ниже 100 долларов с поддержкой на уровне 96,5 долларов за баррель.

Как показал еженедельный отчет о запасах в США, запасы сырой нефти увеличились седьмую неделю подряд, на этот раз на 6,2 миллиона баррелей, что существенно выше рыночного прогноза. Поводом для роста послужило снижение спроса на НПЗ, которые закрывают зимнее производство и начинают проводить профилактические и ремонтные работы в целях перехода на производство бензина.

Дополнительное давление на цены оказала новость о том, что Министерство энергетики США планирует в апреле изъять из стратегического нефтяного резерва пять миллионов баррелей нефти, чтобы протестировать систему распределения. Такое объявление у некоторых вызвало удивление, учитывая текущий раскол в отношениях с Россией, которой нужна высокая цена на нефть, из-за ситуации на Украине и в Крыму.

На фоне перебоев с поставками нефти на рынок добыча нефти резко увеличилась в других регионах, особенно в Ираке, где, по данным Международного энергетического агентства, добыча в феврале достигла максимального за 30 лет уровня. Между тем в Иране на фоне смягчения санкций уровень добычи установил однолетний максимум. Все это в сочетании с подъемом добычи в США и Канаде должно обеспечить высокий уровень предложения нефти на мировом рынке в ближайшие месяцы. Однако на данный момент перебои с поставками и геополитические волнения удерживают цену на относительно высоком уровне.

Положительный потенциал вывел золото на следующий уровень

Пока другие сырьевые товары демонстрировали признаки потери положительного импульса, золото уверенно двигалось вперед. Поддержку желтому металлу оказывают трейдеры, которые ищут альтернативные источники для инвестиций в период повышенной неопределенности, а также перед угрозой возможной эскалации конфликта на Украине и в Крыму. Такое сочетание факторов, как понизившийся курс доллара, падение на рынке акций и снижение доходности по облигациям, сыграло на пользу тем, кто рассчитывает на рост цен. После прорыва сопротивления на уровне 1355 долларов за унцию золото быстро прошло к следующему уровню сопротивления на отметке 1383 доллара и приблизительно в 13:00 по GMT в пятницу взяло и этот рубеж. Те игроки, которые уже купили золото, пока не ищут причин для отказа от своих прибыльных позиций до тех пор, пока настроение не изменится и цена не вернется в область ниже 1355 долларов. На текущий момент восходящая тенденция остается в силе. Выше уровня 1383 доллара на подходе следующая важная психологическая отметка — 1400 долларов за унцию.

Инвесторы в биржевые индексные продукты, обеспеченные физическим золотом, увеличили свои вложения третью неделю подряд, в то время как тактические инвесторы во фьючерсы, например хедж-фонды, по состоянию на 4 марта держали позиции с расчетом на рост цен объемом почти 12 млн унций (самый высокий показатель с декабря 2012 года). Серебро смогло соответствовать золоту по динамике, несмотря на препятствия, созданные волнениями по поводу того, что конфликт России и США из-за санкций может подорвать мировую экономику и навредить спросу на промышленные металлы, включая серебро.

Материал предоставлен Trading Floor

 
СообщениеЗолото растет на фоне ситуации на Украине, а медь и нефть падают

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от Оле Слот Хансена, эксперта брокерской компании Saxo Bank 

• Золото получает поддержку на фоне украинского кризиса
• Сельскохозяйственный сектор сдал позиции впервые за семь недель
• Цена на медь установила 44-месячный минимум под влиянием низкого спроса в Китае


Товарно-сырьевой комплекс пережил свой первый разворот за шесть недель. Тревога по поводу экономического роста в Китае и рост запасов сырой нефти в США подорвали настроения в ключевых секторах. Кризис на Украине оказал поддержку драгоценным металлам, а также спровоцировал спрос на валюты-убежища, в частности швейцарский франк и иену. В условиях тенденции к отказу от рисков внимание игроков сместилось в сторону от благоприятной экономической статистики в США, в результате чего цены на облигации выросли в ущерб акциям.

Сельскохозяйственный сектор зафиксировал первый недельный убыток за семь недель. На фоне фиксации прибыли потери понесли такие секторы, как соевые бобы, кукуруза и сахар. Трейдеры и хедж-фонды начали закрывать длинные позиции по соевым бобам после того, как Китай, крупнейший в мире покупатель у таких важнейших стран-экспортеров, как США и Бразилия, отменил некоторые поставки в связи с низким внутренним спросом. Пшеница, напротив, показала лучшие результаты роста наряду с кофе под влиянием сохраняющегося, но пока не подтвержденного беспокойства о том, что производство на Украине и в Крыму в этом году может пострадать из-за кризиса.

Медь установила 44-месячный минимум на фоне неутешительных прогнозов из Китая

Промышленные металлы, за исключением никеля, который установил однолетний рекорд, понесли одни из самых больших потерь на прошедшей неделе на фоне волнений о том, что Китай не сможет сохранить за собой роль главной движущей силы, обеспечивающей рост спроса. После публикации данных за февраль, которые показали, что импорт ключевых сырьевых товаров, а именно меди, железной руды и сырой нефти, резко сократился, на рынке промышленных металлов началось сильное падение, в результате которого индекс Лондонской биржи металлов за неделю понизился на 6%. Цены на медь снижаются уже четыре недели, но последняя распродажа стала разрушительной: медь установила минимальное ценовое значение за 44 месяца и может зафиксировать самый большой убыток по итогам недели с апреля прошлого года.

Уровень запасов меди в хранилищах Китая сейчас самый высокий с конца 2012 года, когда были установлены исторические максимумы. Значительная часть китайской меди (объем неизвестен) была использована в качестве обеспечения для заимствования долларов по низкой ставке. Выручка конвертировалась в высокодоходный китайский юань и выдавалась в кредит в теневом банковском секторе или просто использовалась в качестве обеспечения для приобретения финансов. Неожиданное падение курса юаня и невыполнение обязательств по облигациям вызвало опасения по поводу возможных убытков по таким сделкам, что и послужило поводом для текущего спада: трейдеры забеспокоились о том, что отмена некоторых сделок может привести к выбросу нежелательных объемов меди на и без того затоваренный рынок.

Цены на нефть падают на фоне роста запасов в США и снижения импорта в Китай

Краткосрочные перспективы нефти сорта WTI продолжили ухудшаться после скачка 3 марта, обусловленного ситуацией на Украине. Под влиянием новости о сокращении импорта сырой нефти в Китай в феврале наряду с повышением уровня запасов рекордно высокая чистая длинная позиция на рынке хедж-фондов подверглась коррекции. Технический прорыв и падение фьючерсного контракта с ближайшим месяцем поставки ниже 200-дневной скользящей средней на уровне 100 долларов за баррель только усугубило ситуацию, и теперь существует риск формирования нового торгового диапазона ниже 100 долларов с поддержкой на уровне 96,5 долларов за баррель.

Как показал еженедельный отчет о запасах в США, запасы сырой нефти увеличились седьмую неделю подряд, на этот раз на 6,2 миллиона баррелей, что существенно выше рыночного прогноза. Поводом для роста послужило снижение спроса на НПЗ, которые закрывают зимнее производство и начинают проводить профилактические и ремонтные работы в целях перехода на производство бензина.

Дополнительное давление на цены оказала новость о том, что Министерство энергетики США планирует в апреле изъять из стратегического нефтяного резерва пять миллионов баррелей нефти, чтобы протестировать систему распределения. Такое объявление у некоторых вызвало удивление, учитывая текущий раскол в отношениях с Россией, которой нужна высокая цена на нефть, из-за ситуации на Украине и в Крыму.

На фоне перебоев с поставками нефти на рынок добыча нефти резко увеличилась в других регионах, особенно в Ираке, где, по данным Международного энергетического агентства, добыча в феврале достигла максимального за 30 лет уровня. Между тем в Иране на фоне смягчения санкций уровень добычи установил однолетний максимум. Все это в сочетании с подъемом добычи в США и Канаде должно обеспечить высокий уровень предложения нефти на мировом рынке в ближайшие месяцы. Однако на данный момент перебои с поставками и геополитические волнения удерживают цену на относительно высоком уровне.

Положительный потенциал вывел золото на следующий уровень

Пока другие сырьевые товары демонстрировали признаки потери положительного импульса, золото уверенно двигалось вперед. Поддержку желтому металлу оказывают трейдеры, которые ищут альтернативные источники для инвестиций в период повышенной неопределенности, а также перед угрозой возможной эскалации конфликта на Украине и в Крыму. Такое сочетание факторов, как понизившийся курс доллара, падение на рынке акций и снижение доходности по облигациям, сыграло на пользу тем, кто рассчитывает на рост цен. После прорыва сопротивления на уровне 1355 долларов за унцию золото быстро прошло к следующему уровню сопротивления на отметке 1383 доллара и приблизительно в 13:00 по GMT в пятницу взяло и этот рубеж. Те игроки, которые уже купили золото, пока не ищут причин для отказа от своих прибыльных позиций до тех пор, пока настроение не изменится и цена не вернется в область ниже 1355 долларов. На текущий момент восходящая тенденция остается в силе. Выше уровня 1383 доллара на подходе следующая важная психологическая отметка — 1400 долларов за унцию.

Инвесторы в биржевые индексные продукты, обеспеченные физическим золотом, увеличили свои вложения третью неделю подряд, в то время как тактические инвесторы во фьючерсы, например хедж-фонды, по состоянию на 4 марта держали позиции с расчетом на рост цен объемом почти 12 млн унций (самый высокий показатель с декабря 2012 года). Серебро смогло соответствовать золоту по динамике, несмотря на препятствия, созданные волнениями по поводу того, что конфликт России и США из-за санкций может подорвать мировую экономику и навредить спросу на промышленные металлы, включая серебро.

Материал предоставлен Trading Floor

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 17.03.2014 в 14:51

Saxo_BankДата: Понедельник, 17.03.2014, 17:55 | Сообщение # 323
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Неделя FOMC – кому какое дело?

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании http://ru.saxobank.com/

∙ Погодные условия, вероятно, будут превалировать на повестке дня FOMC
∙ Юань падает после увеличения торгового диапазона юаня PBoC
∙ Украинский кризис продолжает оказывать влияние на рынки


Прошлая неделя завершилась скорее фиаско, чем расцветом, поскольку паре
доллар/иена не удалось развить дальнейший импульс в ходе закрытия
недели, а пара евро/доллар также не смогла развить ни нисходящий импульс
после медвежьего разворота в четверг, ни рост, который смог убедить в
"развороте разворота".

В прошлый четверг мы получили впечатляющую дневную медвежью свечу,
однако пока так и не увидели прорыва. Необходимо пробить область
поддержки 1,3775-1,3840, показанную на графике ниже, чтобы вернуть
медведям надежду. Это будет зависеть от того, как рынок оценит доллар на
фоне заседания FOMC в эту среду.

Таким образом, на рынках продолжает царить неустойчивость и
неопределенность в преддверии заседания Федерального комитета по
открытым рынкам в эту среду, от которого, как я считаю теперь, не стоит
ждать многого, учитывая заявление Джанет Йеллен о том, что она верит,
что важную роль в последних слабых американских данных сыграли погодные
условия. В связи с этим, планка для изменения темпов сокращения стимулов
остается на чрезвычайно высоком уровне. Федрезерв, пожалуй, приложит
наибольшие усилия на то, чтобы скорректировать свое заявление о
намерении и отступить от порогового значения безработицы в 6,5% сейчас,
когда мы близки к указанному уровню, несмотря на то, что Федрезерв далек
от решения по повышению ставок. Однако, как я недавно говорил, влияние
заявлений по намерению стремительно угасает, если еще не исчезло
полностью.

В Китае Центробанк увеличил торговый диапазон юаня до 2% от средней
дневной ставки, и юань снова упал до рекордного за примерно 11 месяцев
уровня дневной фиксации. Учитывая последние расчеты того, на каком
уровне пара USD/CNY действительно начинает оказывать давление на так
называемые производные структуры TRF, которыми многие воспользовались,
чтобы извлечь выгоду из сделок carry по паре USD/CNY, то уровень,
который действительно начинает причинять ущерб в течение
продолжительного времени, находится выше 6,20.

Что нас ждет

Помимо очевидного событийного риска FOMC в середине недели, существует
еще ряд других важных событий, учитывая всеобъемлющее облако
неопределенности, висящее над нами в отношении проведенного на выходных
референдума в Крыму и продолжающейся словесной войны и реакции со
стороны ЕС и США. (Отчасти недавняя слабость доллара США действительно
могла быть связана, как предполагали некоторые, с тем, что Россия
сокращала запасы американских казначейских бумаг, что было бы логично,
учитывая угрозу наложения санкций.)

Ключевые технические уровни текущей недели:

EUR/USD: Сопротивление 1,4000 и поддержка 1,3800/1,3775, если пара пробьет 1,3840.
GBP/USD: 1,6570 и 1,6700.
USD/JPY: Поддержка 100,75/100,00 и сопротивление в области 102,50.
USD/CAD: Сопротивление в области 1,1125 и поддержка 1,1050/00.
AUD/USD: 0,9100 и 0,9000.

Основные события экономического календаря на текущую неделю:

Сегодня:

1. ЕС готовится объявить о том, какую форму приобретут санкции, наложенные на Россию - чрезвычайно важно.

2. Индекс деловой активности Empire в секторе
обрабатывающей промышленности США - первый из основных региональных
отчетов по сектору обрабатывающей промышленности США.

Вторник

1. Протокол заседания RBA — RBA удовлетворен текущей
политикой — едва ли что-то сможет это изменить, а в Westpac сообщили о
том, что следующей мерой RBA станет повышение (в конце 2015 года).
Ожидать этого слишком рано, а с учетом неопределенностей в Китае, я не
удивлюсь, если в течение следующих 12-18 месяцев увижу снижение ставки
на 1,00%.

2. Решение по ставкам турецкого Центробанка – изменений не предвидится.

3. Индекс цен потребителей в США – не пропустите
базовые показатели, поскольку Федрезерв тоже будет за ними пристально
наблюдать.

4. Число новых домов и разрешений на строительство в
США – что ж, оба показатели были слабыми, а количество новых домов можно
свалить на погодные условия, но разве они влияют на разрешения? Я
практически уверен, что в лучшем случае тренд будет боковым.

5. Председатель Банка Канады, Стивен Полоз, выступает с
речью – пара USD/CAD находится на пике неопределенности, поэтому
следует отнестись к выступлению внимательно. Нефть и интерес к риску
являются двумя другими факторами, поскольку на прошлой неделе нефть WTI
упала на 4 доллара за баррель.

Среда

· Протокол заседания Банка Англии: едва ли в
последнее время заявления Банка Англии позволяли рынкам сделать
какие-либо выводы, будет ли в этом протоколе заседания нечто
действительно новое, если банк хочет отложить изменение ставок на как
можно более продолжительное время?

· Занятость в Великобритании — показатели Великобритании продолжат демонстрировать нисходящий импульс?

· Решение по ставкам FOMC — ждите очередного
сокращения стимулов и осознайте, что на 1 апреля объем покупок активов
ФРС составит 35%.

Четверг

· ВВП Новой Зеландии в четвертом квартале – для тех, кого интересует прошлое

· Решение по ставкам SNB – ничего интересного с 95% вероятностью

· Индекс ФРБ Филадельфии в марте – еще один отчет по
сектору обрабатывающей промышленности США после ужасающего показателя в
феврале.

· Розничные продажи в Канаде в январе – старая
история, а известный фактор плохих погодных условий ограничивает
влияние...

Материал предоставлен Trading Floor

 
СообщениеНеделя FOMC – кому какое дело?

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании http://ru.saxobank.com/

∙ Погодные условия, вероятно, будут превалировать на повестке дня FOMC
∙ Юань падает после увеличения торгового диапазона юаня PBoC
∙ Украинский кризис продолжает оказывать влияние на рынки


Прошлая неделя завершилась скорее фиаско, чем расцветом, поскольку паре
доллар/иена не удалось развить дальнейший импульс в ходе закрытия
недели, а пара евро/доллар также не смогла развить ни нисходящий импульс
после медвежьего разворота в четверг, ни рост, который смог убедить в
"развороте разворота".

В прошлый четверг мы получили впечатляющую дневную медвежью свечу,
однако пока так и не увидели прорыва. Необходимо пробить область
поддержки 1,3775-1,3840, показанную на графике ниже, чтобы вернуть
медведям надежду. Это будет зависеть от того, как рынок оценит доллар на
фоне заседания FOMC в эту среду.

Таким образом, на рынках продолжает царить неустойчивость и
неопределенность в преддверии заседания Федерального комитета по
открытым рынкам в эту среду, от которого, как я считаю теперь, не стоит
ждать многого, учитывая заявление Джанет Йеллен о том, что она верит,
что важную роль в последних слабых американских данных сыграли погодные
условия. В связи с этим, планка для изменения темпов сокращения стимулов
остается на чрезвычайно высоком уровне. Федрезерв, пожалуй, приложит
наибольшие усилия на то, чтобы скорректировать свое заявление о
намерении и отступить от порогового значения безработицы в 6,5% сейчас,
когда мы близки к указанному уровню, несмотря на то, что Федрезерв далек
от решения по повышению ставок. Однако, как я недавно говорил, влияние
заявлений по намерению стремительно угасает, если еще не исчезло
полностью.

В Китае Центробанк увеличил торговый диапазон юаня до 2% от средней
дневной ставки, и юань снова упал до рекордного за примерно 11 месяцев
уровня дневной фиксации. Учитывая последние расчеты того, на каком
уровне пара USD/CNY действительно начинает оказывать давление на так
называемые производные структуры TRF, которыми многие воспользовались,
чтобы извлечь выгоду из сделок carry по паре USD/CNY, то уровень,
который действительно начинает причинять ущерб в течение
продолжительного времени, находится выше 6,20.

Что нас ждет

Помимо очевидного событийного риска FOMC в середине недели, существует
еще ряд других важных событий, учитывая всеобъемлющее облако
неопределенности, висящее над нами в отношении проведенного на выходных
референдума в Крыму и продолжающейся словесной войны и реакции со
стороны ЕС и США. (Отчасти недавняя слабость доллара США действительно
могла быть связана, как предполагали некоторые, с тем, что Россия
сокращала запасы американских казначейских бумаг, что было бы логично,
учитывая угрозу наложения санкций.)

Ключевые технические уровни текущей недели:

EUR/USD: Сопротивление 1,4000 и поддержка 1,3800/1,3775, если пара пробьет 1,3840.
GBP/USD: 1,6570 и 1,6700.
USD/JPY: Поддержка 100,75/100,00 и сопротивление в области 102,50.
USD/CAD: Сопротивление в области 1,1125 и поддержка 1,1050/00.
AUD/USD: 0,9100 и 0,9000.

Основные события экономического календаря на текущую неделю:

Сегодня:

1. ЕС готовится объявить о том, какую форму приобретут санкции, наложенные на Россию - чрезвычайно важно.

2. Индекс деловой активности Empire в секторе
обрабатывающей промышленности США - первый из основных региональных
отчетов по сектору обрабатывающей промышленности США.

Вторник

1. Протокол заседания RBA — RBA удовлетворен текущей
политикой — едва ли что-то сможет это изменить, а в Westpac сообщили о
том, что следующей мерой RBA станет повышение (в конце 2015 года).
Ожидать этого слишком рано, а с учетом неопределенностей в Китае, я не
удивлюсь, если в течение следующих 12-18 месяцев увижу снижение ставки
на 1,00%.

2. Решение по ставкам турецкого Центробанка – изменений не предвидится.

3. Индекс цен потребителей в США – не пропустите
базовые показатели, поскольку Федрезерв тоже будет за ними пристально
наблюдать.

4. Число новых домов и разрешений на строительство в
США – что ж, оба показатели были слабыми, а количество новых домов можно
свалить на погодные условия, но разве они влияют на разрешения? Я
практически уверен, что в лучшем случае тренд будет боковым.

5. Председатель Банка Канады, Стивен Полоз, выступает с
речью – пара USD/CAD находится на пике неопределенности, поэтому
следует отнестись к выступлению внимательно. Нефть и интерес к риску
являются двумя другими факторами, поскольку на прошлой неделе нефть WTI
упала на 4 доллара за баррель.

Среда

· Протокол заседания Банка Англии: едва ли в
последнее время заявления Банка Англии позволяли рынкам сделать
какие-либо выводы, будет ли в этом протоколе заседания нечто
действительно новое, если банк хочет отложить изменение ставок на как
можно более продолжительное время?

· Занятость в Великобритании — показатели Великобритании продолжат демонстрировать нисходящий импульс?

· Решение по ставкам FOMC — ждите очередного
сокращения стимулов и осознайте, что на 1 апреля объем покупок активов
ФРС составит 35%.

Четверг

· ВВП Новой Зеландии в четвертом квартале – для тех, кого интересует прошлое

· Решение по ставкам SNB – ничего интересного с 95% вероятностью

· Индекс ФРБ Филадельфии в марте – еще один отчет по
сектору обрабатывающей промышленности США после ужасающего показателя в
феврале.

· Розничные продажи в Канаде в январе – старая
история, а известный фактор плохих погодных условий ограничивает
влияние...

Материал предоставлен Trading Floor

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 17.03.2014 в 17:55

Saxo_BankДата: Вторник, 18.03.2014, 11:32 | Сообщение # 324
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 18 марта 2014 года

Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро торгуется с повышением относительно главных валют на
фоне ослабления напряжения вокруг событий на Украине. Тем временем, под
пристальный взгляд трейдеров попадут индексы настроения Еврозоны и
Германии от института ZEW, которые помогут им оценить свои риски. В США
внимание будет обращено на двухдневное заседание Федеральной резервной
системы, которое начнётся сегодня. Кроме того, интерес представят
инфляция потребительских цен, показатели по заложенным фундаментам и
выданным разрешениям на строительство. В 6 часов утра по GMT евро
несколько прибавил против американского доллара, торгуясь по цене 1,3928
доллара, и повысился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом,
составив 0,8374 фунта.

Австралийский доллар понизился на 0,2 процента по отношению к доллару
США после того, как Резервный банк Австралии осведомил о своей
обеспокоенности по поводу высокого курса национальной валюты. Кроме
того, в течение ближайшего времени процентные ставки должны будут
оставться на прежнем уровне, если экономика США будет улучшаться и
дальше.

Японская иена отчасти сократилась относительно американского доллара и упала на 0,1 процента против евро.

Европа: Открытие большей частью в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и британского FTSE100 ожидается на 15 пунктов и 5 пунктов выше соответственно. Индекс французской фондовой биржи CAC откроется в «боковике».

Публикация индекса экономического настроения Еврозоны и Германии от
института ZEW; обзора текущей ситуации Германии от ZEW; торгового
баланса Еврозоны и Италии; индекса оптовых цен Германии запланирована на
сегодня. Информации по ключевым индикаторам Великобритании не будет.
Кроме того, Государственный секретариат по экономическим вопросам
выпустит экономический прогноз по Швейцарии.

Wacker Chemie AG (WCH), Celesio AG (CLS1), Bechtle AG (BC8), Interpump Group SpA (IP), Royal Imtech NV (IM), Antofagasta (ANTO),
Resolution (RSL), Cairn Energy (CNE), Xaar (XAR), SDL (SDL), Gem
Diamonds (GEMD) и UTV Media (UTV)
отчитаются по результатам своей деятельности.
BNP Paribas SA (BNP) и AXA SA (CS) пришли к обоюдному решению расторгнуть соглашение о перекрёстном владении акциями, которое
было заключено компаниями более двенадцати лет назад.

Как заявила Societe Generale SA (GLE), на ежегодном собрании акционеров, запланированном на 20 мая, компания будет
добиваться от своих акционеров разрешения на выплату некоторым из
сотрудников бонусов путём увеличения заработной платы в два раза.

Агентство Moody’s подтвердило кредитный рейтинг компании Metro AG (MEO) на уровне «Baa3» со стабильным прогнозом.

JCDecaux SA (DEC) согласовала покупку CEMUSA – дочернего предприятия FCC SA (FCC) – за 80 миллионов евро.

Royal Dutch Shell (RDSA) и американская компания Phillips 66 приобрели большую часть нефти из стратегических нефтяных запасов, выставленных на продажу Министерством энергетики США.

Сегодня Barclays (BARC) объявит о бонусах для своих топ-менеджеров в виде акций примерно на 32 миллиона фунтов стерлингов, – передаёт Sky News.

Азия: Торги «в зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной
территории на фоне вчерашних повышений на Уолл Стрит и ослабления
напряжения на Украине.

В Японии Dentsu (4324) пошли вверх после сообщения брокером о том, что акции компании являются наиболее предпочтительными в отрасли. Mitsubishi Electric (6503) прибавили ввиду повышения годовых дивидендных выплат. SoftBank (9984) продолжили вчерашний рост. Бумаги экспортёров Olympus Corporation (7733), Mazda Motor (7261) и Nissan Motor (7201) подорожали на ослаблении курса иены относительно доллара США. В 6 часов утра по GMT индекс токийской фондовой биржи Nikkei 225 поднялся на 1,5 процента, торгуясь на отметке 14486,5 пункта.

В Южной Корее LG Electronics (066570) и SK Hynix (000660) прибавили в цене в связи со скупкой по низким курсам вслед за снижением на прошлой неделе. Цены на Hyundai Mipo Dockyard (010620), напротив, упали ввиду беспокойства относительно возможного продолжения
сокращения новых заказов компании в этом году. В Гонконге China Longyuan Power Group (916) пошли вниз на отчёте о годовой прибыли ниже рыночных оценок. В Китае Kweichow Moutai (600519) торгуются в «плюсе». China Merchants Property Development (000024), China Vanke (000002) и Poly Real Estate Group (600048) отступили по причине уменьшения числа городов, в которых был отмечен рост цен на жильё в прошлом месяце.

США: Фьючерсы торгуются выше

В 6 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,9 пункта выше.
Key economic indicators scheduled for release today include Consumer Price Index, Building Permits, Housing Starts, Net Long-Term
and Total Net TIC Flows, and Redbook Index.


Публикация индекса потребительских цен, числа выданных разрешений на
строительство, количества заложенных фундаментов под строительство
домов, чистых покупок долгосрочных ценных бумаг и общих чистых покупок
ценных бумаг США иностранными инвесторами и индекса розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня.

Oracle Corporation (ORCL), Adobe Systems (ADBE), Hertz Global Holdings (HTZ), FactSet Research Systems (FDS), DSW Inc. (DSW) и Primary
Energy Recycling (PRI)
объявят о своих результатах сегодня.

В понедельник в рамках продлённой торговой сессии FutureFuel (FF) выросли на 21,2 процента на чистой прибыли компании за четвёртый квартал выше оценок рынка. Prosensa Holding (RNA) прибавили 30,2 процента ввиду позитивных результатов 2-й фазы
клинических испытаний препарата Duchenne для лечения мышечной дистрофии.
Среди отстающих оказались Intersections (INTX), опустившись на 6,1 процента, вслед за снижением дохода и чистой прибыли за четвёртый квартал. Galena Biopharma (GALE) потеряли 9,3 процента вследствие более крупного чистого убытка за аналогичный период.
Во время вчерашней регулярной торговой сессии S&P 500 поднялся на один процент на фоне превзошедших ожидания показателей по
деловой активности в промышленном и обрабатывающем сеткорах, в то время
как инвесторы продолжали следить за событиями на Украине. Акции компании
Yahoo! Inc. (YHOO), владеющей 24-процентной долей в Alibaba Group Holding, подскочили на четыре процента после того, как последняя начала первичное размещение бумаг в США. Adobe Systems (ADBE) увеличились на 1,5 процента вслед за повышением брокером целевой цены акций. Biogen Idec (BIIB) набрали 3,9 процента на объявлении о том, что акции компании будут включены в расчёт индекса S&P 100 по окончании пятничной торговой сессии. Бумаги компании First Solar (FSLR) повысились на 4,6 процента в преддверии заседания аналитиков в среду,
на котором, судя по ожиданиям, должно быть сказано о положительном
эффекте некоторых реформ в области структуры затрат. General Motors (GM) подорожали на 1,6 процента. Между тем, в первом квартале компания
должна будет потратить 300 миллионов долларов на устранение проблем
неисправности ключа зажигания и других дефектов в отозванных
автомобилях. VeriSign (VRSN) упали на 5,8 процента на сокращении брокером рейтинга с «Outperform» до «Market-Perform» и целевой цены акций.

Сводка последних новостей

Темпы роста китайских FDI замедляются

В годовом исчислении прямые иностранные инвестиции (FDI) в Китае за первые два месяца 2014 года увеличились на 10,4 процента относительно повышения в 16,1 процента в январе 2014 года.

Рост китайского индекса цен на жильё снижается

Февральский индекс цен на жильё Китая в годовом исчислении поднялся на
8,7 процента по сравнению с ростом предыдущего месяца в 9,6 процента.
В Австралии процентные ставки не будут меняться в течение «определённого времени»

Протокол заседания Резервного банка Австралии (РБА) по денежно-кредитной политике, состоявшегося 4 марта, показал, что в
краткосрочной перспективе процентные ставки страны обещают оставаться на
одном и том же уровне, если экономика продолжит прогрессировать. По
словам РБА, инвестиции в горнодобывающую промышленность наблюдают спад, при этом инвестиции в другие отрасли также остаются на
пониженных уровнях, но, скорее всего, ситуация будет постепенно
улучшаться. Кроме того, в протоколе отмечено, что адаптивная политика
центрального банка в последнее время способствовала увеличению
реализации нового жилья и розничных продаж.

Материал предоставлен Saxo Bank

 
СообщениеУтренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 18 марта 2014 года

Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро торгуется с повышением относительно главных валют на
фоне ослабления напряжения вокруг событий на Украине. Тем временем, под
пристальный взгляд трейдеров попадут индексы настроения Еврозоны и
Германии от института ZEW, которые помогут им оценить свои риски. В США
внимание будет обращено на двухдневное заседание Федеральной резервной
системы, которое начнётся сегодня. Кроме того, интерес представят
инфляция потребительских цен, показатели по заложенным фундаментам и
выданным разрешениям на строительство. В 6 часов утра по GMT евро
несколько прибавил против американского доллара, торгуясь по цене 1,3928
доллара, и повысился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом,
составив 0,8374 фунта.

Австралийский доллар понизился на 0,2 процента по отношению к доллару
США после того, как Резервный банк Австралии осведомил о своей
обеспокоенности по поводу высокого курса национальной валюты. Кроме
того, в течение ближайшего времени процентные ставки должны будут
оставться на прежнем уровне, если экономика США будет улучшаться и
дальше.

Японская иена отчасти сократилась относительно американского доллара и упала на 0,1 процента против евро.

Европа: Открытие большей частью в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и британского FTSE100 ожидается на 15 пунктов и 5 пунктов выше соответственно. Индекс французской фондовой биржи CAC откроется в «боковике».

Публикация индекса экономического настроения Еврозоны и Германии от
института ZEW; обзора текущей ситуации Германии от ZEW; торгового
баланса Еврозоны и Италии; индекса оптовых цен Германии запланирована на
сегодня. Информации по ключевым индикаторам Великобритании не будет.
Кроме того, Государственный секретариат по экономическим вопросам
выпустит экономический прогноз по Швейцарии.

Wacker Chemie AG (WCH), Celesio AG (CLS1), Bechtle AG (BC8), Interpump Group SpA (IP), Royal Imtech NV (IM), Antofagasta (ANTO),
Resolution (RSL), Cairn Energy (CNE), Xaar (XAR), SDL (SDL), Gem
Diamonds (GEMD) и UTV Media (UTV)
отчитаются по результатам своей деятельности.
BNP Paribas SA (BNP) и AXA SA (CS) пришли к обоюдному решению расторгнуть соглашение о перекрёстном владении акциями, которое
было заключено компаниями более двенадцати лет назад.

Как заявила Societe Generale SA (GLE), на ежегодном собрании акционеров, запланированном на 20 мая, компания будет
добиваться от своих акционеров разрешения на выплату некоторым из
сотрудников бонусов путём увеличения заработной платы в два раза.

Агентство Moody’s подтвердило кредитный рейтинг компании Metro AG (MEO) на уровне «Baa3» со стабильным прогнозом.

JCDecaux SA (DEC) согласовала покупку CEMUSA – дочернего предприятия FCC SA (FCC) – за 80 миллионов евро.

Royal Dutch Shell (RDSA) и американская компания Phillips 66 приобрели большую часть нефти из стратегических нефтяных запасов, выставленных на продажу Министерством энергетики США.

Сегодня Barclays (BARC) объявит о бонусах для своих топ-менеджеров в виде акций примерно на 32 миллиона фунтов стерлингов, – передаёт Sky News.

Азия: Торги «в зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной
территории на фоне вчерашних повышений на Уолл Стрит и ослабления
напряжения на Украине.

В Японии Dentsu (4324) пошли вверх после сообщения брокером о том, что акции компании являются наиболее предпочтительными в отрасли. Mitsubishi Electric (6503) прибавили ввиду повышения годовых дивидендных выплат. SoftBank (9984) продолжили вчерашний рост. Бумаги экспортёров Olympus Corporation (7733), Mazda Motor (7261) и Nissan Motor (7201) подорожали на ослаблении курса иены относительно доллара США. В 6 часов утра по GMT индекс токийской фондовой биржи Nikkei 225 поднялся на 1,5 процента, торгуясь на отметке 14486,5 пункта.

В Южной Корее LG Electronics (066570) и SK Hynix (000660) прибавили в цене в связи со скупкой по низким курсам вслед за снижением на прошлой неделе. Цены на Hyundai Mipo Dockyard (010620), напротив, упали ввиду беспокойства относительно возможного продолжения
сокращения новых заказов компании в этом году. В Гонконге China Longyuan Power Group (916) пошли вниз на отчёте о годовой прибыли ниже рыночных оценок. В Китае Kweichow Moutai (600519) торгуются в «плюсе». China Merchants Property Development (000024), China Vanke (000002) и Poly Real Estate Group (600048) отступили по причине уменьшения числа городов, в которых был отмечен рост цен на жильё в прошлом месяце.

США: Фьючерсы торгуются выше

В 6 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,9 пункта выше.
Key economic indicators scheduled for release today include Consumer Price Index, Building Permits, Housing Starts, Net Long-Term
and Total Net TIC Flows, and Redbook Index.


Публикация индекса потребительских цен, числа выданных разрешений на
строительство, количества заложенных фундаментов под строительство
домов, чистых покупок долгосрочных ценных бумаг и общих чистых покупок
ценных бумаг США иностранными инвесторами и индекса розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня.

Oracle Corporation (ORCL), Adobe Systems (ADBE), Hertz Global Holdings (HTZ), FactSet Research Systems (FDS), DSW Inc. (DSW) и Primary
Energy Recycling (PRI)
объявят о своих результатах сегодня.

В понедельник в рамках продлённой торговой сессии FutureFuel (FF) выросли на 21,2 процента на чистой прибыли компании за четвёртый квартал выше оценок рынка. Prosensa Holding (RNA) прибавили 30,2 процента ввиду позитивных результатов 2-й фазы
клинических испытаний препарата Duchenne для лечения мышечной дистрофии.
Среди отстающих оказались Intersections (INTX), опустившись на 6,1 процента, вслед за снижением дохода и чистой прибыли за четвёртый квартал. Galena Biopharma (GALE) потеряли 9,3 процента вследствие более крупного чистого убытка за аналогичный период.
Во время вчерашней регулярной торговой сессии S&P 500 поднялся на один процент на фоне превзошедших ожидания показателей по
деловой активности в промышленном и обрабатывающем сеткорах, в то время
как инвесторы продолжали следить за событиями на Украине. Акции компании
Yahoo! Inc. (YHOO), владеющей 24-процентной долей в Alibaba Group Holding, подскочили на четыре процента после того, как последняя начала первичное размещение бумаг в США. Adobe Systems (ADBE) увеличились на 1,5 процента вслед за повышением брокером целевой цены акций. Biogen Idec (BIIB) набрали 3,9 процента на объявлении о том, что акции компании будут включены в расчёт индекса S&P 100 по окончании пятничной торговой сессии. Бумаги компании First Solar (FSLR) повысились на 4,6 процента в преддверии заседания аналитиков в среду,
на котором, судя по ожиданиям, должно быть сказано о положительном
эффекте некоторых реформ в области структуры затрат. General Motors (GM) подорожали на 1,6 процента. Между тем, в первом квартале компания
должна будет потратить 300 миллионов долларов на устранение проблем
неисправности ключа зажигания и других дефектов в отозванных
автомобилях. VeriSign (VRSN) упали на 5,8 процента на сокращении брокером рейтинга с «Outperform» до «Market-Perform» и целевой цены акций.

Сводка последних новостей

Темпы роста китайских FDI замедляются

В годовом исчислении прямые иностранные инвестиции (FDI) в Китае за первые два месяца 2014 года увеличились на 10,4 процента относительно повышения в 16,1 процента в январе 2014 года.

Рост китайского индекса цен на жильё снижается

Февральский индекс цен на жильё Китая в годовом исчислении поднялся на
8,7 процента по сравнению с ростом предыдущего месяца в 9,6 процента.
В Австралии процентные ставки не будут меняться в течение «определённого времени»

Протокол заседания Резервного банка Австралии (РБА) по денежно-кредитной политике, состоявшегося 4 марта, показал, что в
краткосрочной перспективе процентные ставки страны обещают оставаться на
одном и том же уровне, если экономика продолжит прогрессировать. По
словам РБА, инвестиции в горнодобывающую промышленность наблюдают спад, при этом инвестиции в другие отрасли также остаются на
пониженных уровнях, но, скорее всего, ситуация будет постепенно
улучшаться. Кроме того, в протоколе отмечено, что адаптивная политика
центрального банка в последнее время способствовала увеличению
реализации нового жилья и розничных продаж.

Материал предоставлен Saxo Bank

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 18.03.2014 в 11:32

Saxo_BankДата: Вторник, 18.03.2014, 15:22 | Сообщение # 325
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Три показателя на сегодня: индекс ZEW для Германии, продажи в магазинах и жилищный рынок США

Джеймс Писерно, аналитик брокерской компании Saxo Bank

• В центре внимания — продолжающееся противостояние Востока и Запада
• Отчет ZEW продемонстрирует осторожный оптимизм
• Аналитики внимательно изучат потребительские расходы в США


Сегодня экономическая статистика вновь будет пропущена через фильтр
нарастающего напряжения между Западом и Россией. Данные, на которых
стоит заострить внимание, включают самую последнюю оценку уверенности в
финансовом секторе Германии, согласно результатам опроса, проводимого
институтом ZEW. Во второй половине дня в США выйдут два отчета, которые
прольют свет на ситуацию в двух важных сегментах экономики: продажах в
сетевых магазинах (потребительский спрос) и новом жилищном
строительстве.

Индекс экономических настроений в Германии от ZEW (10.00 GMT):
В последнее время экономика подавала обнадеживающие сигналы, но
российско-украинский конфликт наложил на макроэкономическую картину
новую сетку исчисления. Соответственно, данные, которые отражают
настроения и экономическую активность до воскресного референдума в Крыму
по вопросу о присоединении к России, представляют собой сомнительную
ценность. США и Европейский союз намерены ввести санкции в отношении
России, на что та может ответить прекращением значительных объемов
экспорта природного газа в Европу. Будет справедливо сказать, что
степень макроэкономической волатильности на ближайшую перспективу
увеличилась на один-два уровня.

«Западные правительства способны довести российское государство до
банкротства, широкие санкции окажут сильнейшее воздействие на экономику
России, — заявил директор Европейского центра международной политической экономики в
Брюсселе Фредрик Эриксон (Fredrik Erixon). — Но я не думаю, что Запад
рассуждает в таком ключе. Санкции могут привести к непредсказуемым
политическим последствиям».

Между тем у России есть собственный рычаг давления. Европа зависит от
экспортных поставок газа из России в объеме, равном приблизительно 30%. В
последние годы Германия уменьшила спрос на импорт, но если
энергоресурсы перестанут поступать в одночасье, удар все равно будет
существенным. Кроме того, у России с Германией очень тесные
экономические связи, которые тоже надо учитывать. «Наращивание доверия и
взаимосвязи наших экономик привело к тому, что сейчас свыше 6000
немецких компаний ведут деятельность в России» — утверждает
Тони Кокер (Tony Cocker), главный исполнительный директор компании Eon,
одного из ведущих поставщиков электроэнергии в Германии.

Европейские экономические отчеты в ближайшие недели могут представлять
меньшую ценность ввиду изменившегося геополитического риска, но данные
все равно заслуживают внимания, хотя бы для того, чтобы оценить степень
ослабления макроэкономического потенциала. Публикуемый сегодня отчет ZEW
о настроениях в финансовой отрасли Германии должен послужить очередным
доказательством господства осторожного оптимизма. Стоит отметить разницу
в ожиданиях по сравнению с оценкой текущей ситуации. Хотя финансовые
эксперты по-прежнему верят в лучшее будущее, в целом их прогнозы немного
понизились. В то же время оценка текущей ситуации улучшается. Согласно
прогнозам, такое расхождение сохранится в сегодняшнем отчете.

Независимо от результатов этого отчета, если Германия готовится вступить
в экономическую войну с Россией, то они мало что значат. И риск такого
развития ситуации довольно значительный. Журнал Der Spiegel пишет:
«Берлин сыграл ведущую роль в карательных мерах, несмотря на возражения
делового сообщества Германии. У канцлера Германии Ангелы Меркель нет
пути назад».

Продажи в сетевых магазинах в США(11.45 GMT):
Угроза последствий экономической войны с Россией для США относительно
низкая по сравнению с риском для Европы, но ее нельзя назвать
незначительной. В любом случае, существует высокая неопределенность по
поводу того, как будет дальше развиваться ситуация. Если говорить о
первых признаках приближающихся проблем, то в списке таких канареек в
угольной шахте потребительское потребление значится одним из первых.

Данные в этом сегменте экономики за прошлую неделю, возможно, значат
немного, но, в то же время, предлагают полезный контекст, так как
помогут понять, восстанавливается потребление или нет. Предыдущий отчет
свидетельствовал о том, что настроения улучшились. «Продажи в начале
марта возросли» — говорится в пресс-релизе, посвященном еженедельному индексу продаж в сетевых
магазинах, Международного совета торговых центров (ICSC) и Goldman
Sachs. Показатель годового тренда повысился до 1,3% за неделю,
окончившуюся 8 марта, зафиксировав лучший результат за три недели.
Возникает вопрос: насколько реальна эта оценка перспектив на ближайшие
недели. Сегодняшние данные помогут нам решить, что нас ждет дальше.
Однако настоящее испытание для этого индикатора будет на следующей
неделе, когда выйдет отчет, отражающий реакцию потребителей на
судьбоносное решение Крыма, принятое им в воскресенье.

Новое жилищное строительство в США (12.30 GMT):
Экономисты прогнозируют восстановление показателя нового жилищного
строительства за февраль. Но конфликт с Россией, безусловно, усложняет
анализ любых возможных благоприятных новостей. Правда, и без учета
геополитического риска есть причины для того, чтобы оставаться начеку.

Вчера был опубликован отчет о настроениях в жилищно-строительной
отрасли, который показал, что с учетом недавнего замедления экономики
для восстановления доверия потребуется время. Да, индекс жилищного рынка
Национальной ассоциации застройщиков жилья (Wells Fargo в марте
повысился. Но после февральского падения, которое стало самым сильным
за всю историю отчета, индексу еще предстоит доказать свой потенциал.
«Застройщики продолжают испытывать влияние неблагоприятной погоды и
трудностей с поиском участков и рабочей силы» — сказал председатель NAHB
Кевин Келли (Kevin Kelly).

Между тем на горизонте маячит неопределенность, связанная с нарастающим
напряжением в отношениях с Россией. Хотя вряд ли введение санкций может
иметь негативные последствия для жилищного рынка США, это еще один
фактор риска в копилке других рисков, угрожающих макроэкономическим
перспективам. У Европы на кону больше в экономическом плане, но не стоит
исключать вероятности распространения последствий, особенно если
санкции в отношении России будут действовать в течение определенного
периода времени.

Материал предоставлен Trading Floor



Сообщение отредактировал Saxo_Bank - Вторник, 18.03.2014, 17:34
 
СообщениеТри показателя на сегодня: индекс ZEW для Германии, продажи в магазинах и жилищный рынок США

Джеймс Писерно, аналитик брокерской компании Saxo Bank

• В центре внимания — продолжающееся противостояние Востока и Запада
• Отчет ZEW продемонстрирует осторожный оптимизм
• Аналитики внимательно изучат потребительские расходы в США


Сегодня экономическая статистика вновь будет пропущена через фильтр
нарастающего напряжения между Западом и Россией. Данные, на которых
стоит заострить внимание, включают самую последнюю оценку уверенности в
финансовом секторе Германии, согласно результатам опроса, проводимого
институтом ZEW. Во второй половине дня в США выйдут два отчета, которые
прольют свет на ситуацию в двух важных сегментах экономики: продажах в
сетевых магазинах (потребительский спрос) и новом жилищном
строительстве.

Индекс экономических настроений в Германии от ZEW (10.00 GMT):
В последнее время экономика подавала обнадеживающие сигналы, но
российско-украинский конфликт наложил на макроэкономическую картину
новую сетку исчисления. Соответственно, данные, которые отражают
настроения и экономическую активность до воскресного референдума в Крыму
по вопросу о присоединении к России, представляют собой сомнительную
ценность. США и Европейский союз намерены ввести санкции в отношении
России, на что та может ответить прекращением значительных объемов
экспорта природного газа в Европу. Будет справедливо сказать, что
степень макроэкономической волатильности на ближайшую перспективу
увеличилась на один-два уровня.

«Западные правительства способны довести российское государство до
банкротства, широкие санкции окажут сильнейшее воздействие на экономику
России, — заявил директор Европейского центра международной политической экономики в
Брюсселе Фредрик Эриксон (Fredrik Erixon). — Но я не думаю, что Запад
рассуждает в таком ключе. Санкции могут привести к непредсказуемым
политическим последствиям».

Между тем у России есть собственный рычаг давления. Европа зависит от
экспортных поставок газа из России в объеме, равном приблизительно 30%. В
последние годы Германия уменьшила спрос на импорт, но если
энергоресурсы перестанут поступать в одночасье, удар все равно будет
существенным. Кроме того, у России с Германией очень тесные
экономические связи, которые тоже надо учитывать. «Наращивание доверия и
взаимосвязи наших экономик привело к тому, что сейчас свыше 6000
немецких компаний ведут деятельность в России» — утверждает
Тони Кокер (Tony Cocker), главный исполнительный директор компании Eon,
одного из ведущих поставщиков электроэнергии в Германии.

Европейские экономические отчеты в ближайшие недели могут представлять
меньшую ценность ввиду изменившегося геополитического риска, но данные
все равно заслуживают внимания, хотя бы для того, чтобы оценить степень
ослабления макроэкономического потенциала. Публикуемый сегодня отчет ZEW
о настроениях в финансовой отрасли Германии должен послужить очередным
доказательством господства осторожного оптимизма. Стоит отметить разницу
в ожиданиях по сравнению с оценкой текущей ситуации. Хотя финансовые
эксперты по-прежнему верят в лучшее будущее, в целом их прогнозы немного
понизились. В то же время оценка текущей ситуации улучшается. Согласно
прогнозам, такое расхождение сохранится в сегодняшнем отчете.

Независимо от результатов этого отчета, если Германия готовится вступить
в экономическую войну с Россией, то они мало что значат. И риск такого
развития ситуации довольно значительный. Журнал Der Spiegel пишет:
«Берлин сыграл ведущую роль в карательных мерах, несмотря на возражения
делового сообщества Германии. У канцлера Германии Ангелы Меркель нет
пути назад».

Продажи в сетевых магазинах в США(11.45 GMT):
Угроза последствий экономической войны с Россией для США относительно
низкая по сравнению с риском для Европы, но ее нельзя назвать
незначительной. В любом случае, существует высокая неопределенность по
поводу того, как будет дальше развиваться ситуация. Если говорить о
первых признаках приближающихся проблем, то в списке таких канареек в
угольной шахте потребительское потребление значится одним из первых.

Данные в этом сегменте экономики за прошлую неделю, возможно, значат
немного, но, в то же время, предлагают полезный контекст, так как
помогут понять, восстанавливается потребление или нет. Предыдущий отчет
свидетельствовал о том, что настроения улучшились. «Продажи в начале
марта возросли» — говорится в пресс-релизе, посвященном еженедельному индексу продаж в сетевых
магазинах, Международного совета торговых центров (ICSC) и Goldman
Sachs. Показатель годового тренда повысился до 1,3% за неделю,
окончившуюся 8 марта, зафиксировав лучший результат за три недели.
Возникает вопрос: насколько реальна эта оценка перспектив на ближайшие
недели. Сегодняшние данные помогут нам решить, что нас ждет дальше.
Однако настоящее испытание для этого индикатора будет на следующей
неделе, когда выйдет отчет, отражающий реакцию потребителей на
судьбоносное решение Крыма, принятое им в воскресенье.

Новое жилищное строительство в США (12.30 GMT):
Экономисты прогнозируют восстановление показателя нового жилищного
строительства за февраль. Но конфликт с Россией, безусловно, усложняет
анализ любых возможных благоприятных новостей. Правда, и без учета
геополитического риска есть причины для того, чтобы оставаться начеку.

Вчера был опубликован отчет о настроениях в жилищно-строительной
отрасли, который показал, что с учетом недавнего замедления экономики
для восстановления доверия потребуется время. Да, индекс жилищного рынка
Национальной ассоциации застройщиков жилья (Wells Fargo в марте
повысился. Но после февральского падения, которое стало самым сильным
за всю историю отчета, индексу еще предстоит доказать свой потенциал.
«Застройщики продолжают испытывать влияние неблагоприятной погоды и
трудностей с поиском участков и рабочей силы» — сказал председатель NAHB
Кевин Келли (Kevin Kelly).

Между тем на горизонте маячит неопределенность, связанная с нарастающим
напряжением в отношениях с Россией. Хотя вряд ли введение санкций может
иметь негативные последствия для жилищного рынка США, это еще один
фактор риска в копилке других рисков, угрожающих макроэкономическим
перспективам. У Европы на кону больше в экономическом плане, но не стоит
исключать вероятности распространения последствий, особенно если
санкции в отношении России будут действовать в течение определенного
периода времени.

Материал предоставлен Trading Floor

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 18.03.2014 в 15:22

Saxo_BankДата: Вторник, 18.03.2014, 17:32 | Сообщение # 326
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Иена остается сильной в преддверии завтрашнего заседания FOMC

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий брокера Saxo Bank

∙ Иена остается сильной против доллара
∙ Пара евро/иена может упасть, если данные по индексу ZEW разочаруют
∙ Рынки игнорируют санкции в отношении отдельно взятых россиян


Предыдущая сессия характеризовалась низким уровнем активности, учитывая, что пара AUD/USD заглянула выше 0,9100 на фоне выхода прокола заседания Резервного банка Австралии, который не преподнес неожиданностей, после чего снова откатилась, а пара доллар/иена коснулась 102,00, поступив затем аналогичным образом. Что касается других событий, то торговля протекала вяло, поскольку рынок ждет небольшого импульса от выходящего сегодня отчета по индексу ZEW в Германии и отчета по американской инфляции, а также данных по динамике жилья в преддверии завтрашнего заседания Федерального комитета по открытым рынкам.

Протокол заседания RBA содержал одобрение собственных действий Центробанка, который увидел признаки того, что аккомодационная политика оказывает поддержку австралийской экономике. В отношении валютного курса протокол заседания продемонстрировал удовлетворенность падением австралийского доллара, однако «члены Центробанка отметили, что валютный курс остается высоким по историческим нормам».

На данный момент рынок проигнорировал объявление о наложении санкций на отдельно взятых россиян и не без оснований. Статья в Bloomberg напоминает нам, почему США и особенно Европа чрезвычайно мотивированы разработать определенное дипломатическое решение для кризиса в Украине. Как говорится в статье, объем российского экспорта энергоносителей в Европу (в преобладающем большинстве) и составляет 160 млрд. долларов.

Что нас ждет

С утра в Европе все внимание будет направлено на отчет по индексу ZEW в Германии, выходящий в 10.00 по Гринвичу. Я полагаю, что вероятность получения разочаровывающего показателя чрезвычайно высока, несмотря на средний прогноз от Bloomberg, предполагающий снижение к 52,0 против февральского показателя 55,7. Регистрация данных демонстрирует продолжительную историю резких разворотов после достижения индексом максимальных значений, которые часто представляют собой показатели выше отметки 60 (циклическим максимумом стало декабрьское значение 62,0).

График: EUR/JPY

Сегодня пара евро/иена может оказаться одной из наиболее уязвимых к слабому отчету по индексу ZEW, и с технической точки зрения она представляет интерес, поскольку пробила критически важную поддержку в области 141,00 и дневное облако Ишимоку. Полноценное пробитие облака предполагает тестирование линии восходящего тренда и, возможно, более низких уровней.

В преддверии завтрашнего заседания FOMC американский календарь предлагает несколько интересных данных, включая отчет по индексу цен потребителей в феврале и число начала жилищных строительств и разрешений на строительство в 12.30 по Гринвичу. Снижение числа начала жилищных строительств, наблюдаемое в течение последних месяцев, можно отнести на счет экстремальных погодных условий в США, однако сложнее списать на погоду снижение числа разрешений на строительство с отметки, значительно превышающей один миллион в октябре, до 945 000 в январе. Таким образом, февральские данные помогут понять, усугубляется ли негативная тенденция или стабилизируется. Отчет по индексу цен потребителей также привлекает значительное внимание, поскольку базовый индекс цен потребителей достиг минимального с лета 2011 года значения.

Завтра выходит отчет по текущему счету США в четвертом квартале, и если он продемонстрирует дефицит в -88 млрд. долларов или даже меньше, то такое значение станет самым низким номинальным дефицитом текущего счета за последние 12 лет, а продолжительное сокращение дефицита текущего счета США оказывает поддержку американской валюте в долгосрочной перспективе.

Я полагаю, что реакция рынка будет ограничена пределами диапазона в преддверии завтрашнего заседания FOMC, таким образом, краткосрочные трейдеры могут готовиться к заключению сделок с тактическим резким разворотом завтрашним вечером.

В краткосрочной перспективе ждите потенциально более направленного движения в паре USD/CAD, поскольку председатель Банка Канады, Стивен Полоз, выступит в торговой палате Галифакса и проведет пресс-конференцию после выступления в 17.00 по Гринвичу.

Материал предоставлен Trading Floor

 
СообщениеИена остается сильной в преддверии завтрашнего заседания FOMC

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий брокера Saxo Bank

∙ Иена остается сильной против доллара
∙ Пара евро/иена может упасть, если данные по индексу ZEW разочаруют
∙ Рынки игнорируют санкции в отношении отдельно взятых россиян


Предыдущая сессия характеризовалась низким уровнем активности, учитывая, что пара AUD/USD заглянула выше 0,9100 на фоне выхода прокола заседания Резервного банка Австралии, который не преподнес неожиданностей, после чего снова откатилась, а пара доллар/иена коснулась 102,00, поступив затем аналогичным образом. Что касается других событий, то торговля протекала вяло, поскольку рынок ждет небольшого импульса от выходящего сегодня отчета по индексу ZEW в Германии и отчета по американской инфляции, а также данных по динамике жилья в преддверии завтрашнего заседания Федерального комитета по открытым рынкам.

Протокол заседания RBA содержал одобрение собственных действий Центробанка, который увидел признаки того, что аккомодационная политика оказывает поддержку австралийской экономике. В отношении валютного курса протокол заседания продемонстрировал удовлетворенность падением австралийского доллара, однако «члены Центробанка отметили, что валютный курс остается высоким по историческим нормам».

На данный момент рынок проигнорировал объявление о наложении санкций на отдельно взятых россиян и не без оснований. Статья в Bloomberg напоминает нам, почему США и особенно Европа чрезвычайно мотивированы разработать определенное дипломатическое решение для кризиса в Украине. Как говорится в статье, объем российского экспорта энергоносителей в Европу (в преобладающем большинстве) и составляет 160 млрд. долларов.

Что нас ждет

С утра в Европе все внимание будет направлено на отчет по индексу ZEW в Германии, выходящий в 10.00 по Гринвичу. Я полагаю, что вероятность получения разочаровывающего показателя чрезвычайно высока, несмотря на средний прогноз от Bloomberg, предполагающий снижение к 52,0 против февральского показателя 55,7. Регистрация данных демонстрирует продолжительную историю резких разворотов после достижения индексом максимальных значений, которые часто представляют собой показатели выше отметки 60 (циклическим максимумом стало декабрьское значение 62,0).

График: EUR/JPY

Сегодня пара евро/иена может оказаться одной из наиболее уязвимых к слабому отчету по индексу ZEW, и с технической точки зрения она представляет интерес, поскольку пробила критически важную поддержку в области 141,00 и дневное облако Ишимоку. Полноценное пробитие облака предполагает тестирование линии восходящего тренда и, возможно, более низких уровней.

В преддверии завтрашнего заседания FOMC американский календарь предлагает несколько интересных данных, включая отчет по индексу цен потребителей в феврале и число начала жилищных строительств и разрешений на строительство в 12.30 по Гринвичу. Снижение числа начала жилищных строительств, наблюдаемое в течение последних месяцев, можно отнести на счет экстремальных погодных условий в США, однако сложнее списать на погоду снижение числа разрешений на строительство с отметки, значительно превышающей один миллион в октябре, до 945 000 в январе. Таким образом, февральские данные помогут понять, усугубляется ли негативная тенденция или стабилизируется. Отчет по индексу цен потребителей также привлекает значительное внимание, поскольку базовый индекс цен потребителей достиг минимального с лета 2011 года значения.

Завтра выходит отчет по текущему счету США в четвертом квартале, и если он продемонстрирует дефицит в -88 млрд. долларов или даже меньше, то такое значение станет самым низким номинальным дефицитом текущего счета за последние 12 лет, а продолжительное сокращение дефицита текущего счета США оказывает поддержку американской валюте в долгосрочной перспективе.

Я полагаю, что реакция рынка будет ограничена пределами диапазона в преддверии завтрашнего заседания FOMC, таким образом, краткосрочные трейдеры могут готовиться к заключению сделок с тактическим резким разворотом завтрашним вечером.

В краткосрочной перспективе ждите потенциально более направленного движения в паре USD/CAD, поскольку председатель Банка Канады, Стивен Полоз, выступит в торговой палате Галифакса и проведет пресс-конференцию после выступления в 17.00 по Гринвичу.

Материал предоставлен Trading Floor

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 18.03.2014 в 17:32

Saxo_BankДата: Среда, 19.03.2014, 13:52 | Сообщение # 327
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 19 марта 2014 года

Форекс: Доллар США торгуется с повышением

Этим утром доллар США торгуется с повышением относительно большинства
главных валют. Тем временем, трейдеры находятся в ожидании результатов
сегодняшнего заседания Федеральной резервной системы США по
денежно-кредитной политике, где, судя по предположениям, центробанк
должен сообщить о продолжении сокращения QE3. Кроме того, внимание
привлечёт и пресс-конференция президента федрезерва Джанет Йеллен (Janet
Yallen), в ходе которой может промелькнуть информация касательно
дальнейшего направления монетарной политики. В Великобритании взгляды
участников рынка устремятся на данные по занятости и протокол последнего
заседания Банка Англии. В 6 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента
против американского доллара, торгуясь по цене 1,3918 доллара, тогда
как британский фунт несколько опустился в сравнении с валютой США,
составив 1,6590 доллара.

Японская иена снизилась на 0,1 процента по отношению к доллару США и
прибавила 0,1 процента против евро. Между тем, внешнеторговый дефицит
Японии уменьшился в феврале меньше, чем прогнозировалось.

Австралийский доллар пошёл вниз на 0,1 процента относительно американского доллара.

Европа: Рынок откроется смешанно

Открытие германского фондового индекса DAX ожидается в диапазоне 10 и 16
пунктов и французского CAC – минус 5 и 0 пунктов. Индекс Британской
фондовой биржи FTSE100 откроется в районе минус 8 и 2 пунктов.

Публикация индекса ожиданий Швейцарии от института ZEW; объёма
строительства и индекса стоимости рабочей силы Еврозоны; счёта текущих
операций Франции; объёма розничных продаж Италии; уровня безработицы от
ILO, числа получающих пособие по безработице и его изменения, изменения
уровня безработицы и размера средней заработной платы Великобритании
запланирована на сегодня. Кроме того, внимание будет обращено на
протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной
политике.

Inditex SA (ITX), HeidelbergCement AG (HEI), Brenntag AG (BNR), Eurazeo SA (RF), Finmeccanica SpA (FNC), BioMerieux (BIM), Rheinmetall
AG (RHM), Smiths Group (SMIN), PPHE Hotel Group (PPH), Cape Plc (CIU),
Charles Taylor (CHAT), Digital Globe Services (DGS) и EG Solutions (EGS)
отчитаются по результатам своей деятельности.
Telco SpA, находящаяся под управлением Telefonica SA (TEF) и владеющая долей акций в Telecom Italia SpA (TIT), равной 22,4 процента акций, намерена выдвинуть кандидатуру председателя Eni SpA (ENI) Джузеппе Рекки (Giuseppe Recchi) на пост председателя Telecom Italia, – передаёт Bloomberg.

Deutsche Telekom AG (DTE) объявила, что в течение ближайших двух лет сократит 4900 рабочих мест в своём подразделении по
информационно-коммуникационными технологиями T-Systems.
Согласно Bloomberg, совет директоров Peugeot SA (UG) дал согласие на назначение французского госслужащего, а также бывшего исполнительного директора Airbus Group NV (AIR) Луи Галуа (Louis Gallois) на должность следующего председателя компании.

Фонд Monte dei Paschi, ведущий акционер Banca Monte dei Paschi di Siena SpA (BMPS), сообщил о продаже 12-процентной доли в банке.

Caracal Energy – партнёр Glencore Xstrata (GLEN) в Чаде – заявила, что в конце марта начнёт экспорт первой партии сырой нефти
из страны в связи с увеличением производства на месторождении Бадила.

Как сообщает Bloomberg, в следующем месяце Barclays (BARC) планирует добиться поступления предложений на покупку его подразделения Index, Portfolio and Risk Solutions (IPRS), что может принести ему 400 миллионов долларов США.

Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной
территории в преддверии сегодняшнего заседания Федрезерва США по
вопросам денежно-кредитной политики.
В Японии Fast Retailing (9983) торгуются в «плюсе». Согласно СМИ, компания больше не ведёт переговоры о покупке J.Crew Group. Mitsubishi Estate (8802) и Mitsui Fudosan (8801) прибавили в цене после заявления Министерства землепользования Японии, о
том, что в 2013 году цены на землю в крупнейших городах страны выросли
впервые за шесть лет. Naikai Zosen (7018), наоборот, опустились в силу прогноза компании о более крупных, чем ожидалось,
годовых чистых убытках. В 6 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой
биржи Nikkei 225 торгуется на 1,2 процента выше на отметке 14578,2
пункта.

В Южной Корее бумаги сталепроизводителей Dongbu Steel (016380) и POSCO (005490) зафиксировали повышение. Тогда как, LG Display (034220) и Samsung Electronics (005930), напротив, подешевели на фоне нереализованной прибыли вслед за вчерашним ростом. В Гонконге Aluminum Corporation of China (2600) поднялись на сообщениях о годовой чистой прибыли компании. В Китае China Vanke (000002) и Poly Real Estate Group (600048) упали на фоне опасений касательно сектора недвижимости страны.

США: Фьючерсы торгуются ниже

В 6 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,2 пункта ниже.
Публикация счёта текущих операций и числа запросов на ипотечное
кредитование от МВА планируется на сегодня. Кроме того, состоится
заседание Федеральной резервной системы по вопросам денежно-кредитной
политики.
FedEx Corporation (FDX), General Mills (GIS), Cintas Corporation (CTAS), Jabil Circuit (JBL), CLARCOR Inc. (CLC), Elbit Systems (ESLT) и
GUESS? Inc. (GES)
объявят о своих результатах сегодня.

Во вторник в рамках продлённой торговой сессии Oracle (ORCL) отступили на 3,5 процента из-за неудовлетворительных финансовых результатов третьего квартала. SolarCity (SCTY) подешевели на 2,4 процента в силу прогноза компании о более крупных, чем
ожидалось, чистых убытках в первом квартале. Мрачный прогноз дохода на
первый квартал привёл к падению Renren Inc. (RENN) на восемь процентов. Pacific Sunwear of California (PSUN), напротив, выросли на 7,3 процента после публикации компанией итогов четвёртого квартала, опередивших ожидания рынка.

Во время вчерашней регулярной торговой сессии S&P 500 прибавил 0,7
процента после того, как заявления президента России Владимира Путина
ослабили беспокойства по поводу того, что напряжённая ситуация на
Украине может усилиться, а также на фоне оптимистичных данных по числу
выданных разрешений на строительство. Hewlett-Packard (HPQ) подскочили на 3,7 процента благодаря повышению брокером рейтинга с «Equal-weight» до «Overweight». Microsoft (MSFT) подорожали на 3,9 процента ввиду планов компании представить на
пресс-конференции 27 марта свой новую разработку Microsoft Office для
планшетов iPad. Кроме того, брокер увеличил целевую цену на акции. GameStop (GME) подешевели на 3,4 процента на фоне опасений в отношении лидерства компании на рынке видеоигр после заявления Wal-Mart Stores (WMT) о намерении разрешить продажи «бывших в употреблении» видеоигр не только в режиме онлайн, но также и в своих магазинах. Nasdaq OMX Group (NDAQ) пошли вниз на 3,1 процента после того, как прокуратура Нью-Йорка начала
расследование в связи с подозрением фондовых бирж в предоставлении
высокочастотным трейдерам неправомерных преимуществ.

Сводка последних новостей

М. Карни проводит детальную ревизию деятельности Банка Англии

Глава Банка Англии Марк Карни (Mark Carney) оповестил центральный банк
Великобритании о намечающейся «встряске» на фоне роста рисков на рынках
недвижимости и в международной финансовой системе. Он заявил, что
стремление центрального банка к достижению ценовой стабильности в
прошлом стало «опасным занятием». Тем не менее, глава банка подчеркнул,
что нет никакой необходимости в резких повышениях процентных ставок с
целью контроля перегретых рынков.

Т. Киучи: Целевые два процента инфляции выше уровня, сопоставимого с потенциалом роста

Член правления Банка Японии Такахиде Киучи (Takahide Kiuchi) считает,
что целевой показатель инфляции в два процента значительно превышает
уровень, сопоставимый с потенциалом роста японской экономики. Он также
предупредил, что дополнительные меры количественного смягчения могут
негативно отразиться на экономическом росте страны в долгосрочной
перспективе. По его мнению, японский экспорт останется слабым в течение
некоторого времени, и центральному банку необходимо следить за
тенденциями потребительских расходов ввиду продолжающегося сокращения
реальной заработной платы.

Рост индекса активности во всех отраслях экономики Японии отстаёт от прогнозов
В месячном исчислении японский индекс активности во всех отраслях
экономики в январе вырос на один процент, не оправдав ожиданий рынка,
при этом пересмотренный в сторону понижения показатель падения прошлого
месяца составил 0,3 процента.

Индекс ведущих экономических индикаторов Японии растёт больше предварительных оценок

Индекс ведущих экономических индикаторов Японии в январе продвинулся к
113,1, превысив предварительную оценку в 112,2, при этом пересмотренный
показатель предшествующего месяца равен 111,9. В том же месяце индекс
совпадающих экономических индикаторов в стране поднялся до 115,2, что
больше предварительной оценки в 114,8, а его пересмотренное значение
прошлого месяца составило 112,2.

Внешнеторговый дефицит Японии сокращается меньше ожиданий
Внешнеторговый дефицит Японии в феврале сократился меньше ожиданий – до
800,3 миллиарда иен, при этом в предыдущем месяце его пересмотренное
значение было равно 2791,7 миллиарда японских иен.

Индекс ведущих экономических индикаторов Австралии идёт вниз

В феврале австралийский индекс ведущих экономических индикаторов от
Westpac и Мельбурнского института опустился на ту же величину, что и в
прошлом месяце – 0,1 процента.
Дефицит счёта текущих операций Новой Зеландии сужается
Новозеландский дефицит счёта текущих операций в четвёртом квартале 2013
года уменьшился, првысив оценки, до 1,4 миллиарда новозеландских
долларов с пересмотренного дефицита предыдущего месяца в 4,9 миллиарда
новозеландских долларов.

Материал предоставлен Saxo Bank

 
СообщениеУтренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 19 марта 2014 года

Форекс: Доллар США торгуется с повышением

Этим утром доллар США торгуется с повышением относительно большинства
главных валют. Тем временем, трейдеры находятся в ожидании результатов
сегодняшнего заседания Федеральной резервной системы США по
денежно-кредитной политике, где, судя по предположениям, центробанк
должен сообщить о продолжении сокращения QE3. Кроме того, внимание
привлечёт и пресс-конференция президента федрезерва Джанет Йеллен (Janet
Yallen), в ходе которой может промелькнуть информация касательно
дальнейшего направления монетарной политики. В Великобритании взгляды
участников рынка устремятся на данные по занятости и протокол последнего
заседания Банка Англии. В 6 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента
против американского доллара, торгуясь по цене 1,3918 доллара, тогда
как британский фунт несколько опустился в сравнении с валютой США,
составив 1,6590 доллара.

Японская иена снизилась на 0,1 процента по отношению к доллару США и
прибавила 0,1 процента против евро. Между тем, внешнеторговый дефицит
Японии уменьшился в феврале меньше, чем прогнозировалось.

Австралийский доллар пошёл вниз на 0,1 процента относительно американского доллара.

Европа: Рынок откроется смешанно

Открытие германского фондового индекса DAX ожидается в диапазоне 10 и 16
пунктов и французского CAC – минус 5 и 0 пунктов. Индекс Британской
фондовой биржи FTSE100 откроется в районе минус 8 и 2 пунктов.

Публикация индекса ожиданий Швейцарии от института ZEW; объёма
строительства и индекса стоимости рабочей силы Еврозоны; счёта текущих
операций Франции; объёма розничных продаж Италии; уровня безработицы от
ILO, числа получающих пособие по безработице и его изменения, изменения
уровня безработицы и размера средней заработной платы Великобритании
запланирована на сегодня. Кроме того, внимание будет обращено на
протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной
политике.

Inditex SA (ITX), HeidelbergCement AG (HEI), Brenntag AG (BNR), Eurazeo SA (RF), Finmeccanica SpA (FNC), BioMerieux (BIM), Rheinmetall
AG (RHM), Smiths Group (SMIN), PPHE Hotel Group (PPH), Cape Plc (CIU),
Charles Taylor (CHAT), Digital Globe Services (DGS) и EG Solutions (EGS)
отчитаются по результатам своей деятельности.
Telco SpA, находящаяся под управлением Telefonica SA (TEF) и владеющая долей акций в Telecom Italia SpA (TIT), равной 22,4 процента акций, намерена выдвинуть кандидатуру председателя Eni SpA (ENI) Джузеппе Рекки (Giuseppe Recchi) на пост председателя Telecom Italia, – передаёт Bloomberg.

Deutsche Telekom AG (DTE) объявила, что в течение ближайших двух лет сократит 4900 рабочих мест в своём подразделении по
информационно-коммуникационными технологиями T-Systems.
Согласно Bloomberg, совет директоров Peugeot SA (UG) дал согласие на назначение французского госслужащего, а также бывшего исполнительного директора Airbus Group NV (AIR) Луи Галуа (Louis Gallois) на должность следующего председателя компании.

Фонд Monte dei Paschi, ведущий акционер Banca Monte dei Paschi di Siena SpA (BMPS), сообщил о продаже 12-процентной доли в банке.

Caracal Energy – партнёр Glencore Xstrata (GLEN) в Чаде – заявила, что в конце марта начнёт экспорт первой партии сырой нефти
из страны в связи с увеличением производства на месторождении Бадила.

Как сообщает Bloomberg, в следующем месяце Barclays (BARC) планирует добиться поступления предложений на покупку его подразделения Index, Portfolio and Risk Solutions (IPRS), что может принести ему 400 миллионов долларов США.

Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной
территории в преддверии сегодняшнего заседания Федрезерва США по
вопросам денежно-кредитной политики.
В Японии Fast Retailing (9983) торгуются в «плюсе». Согласно СМИ, компания больше не ведёт переговоры о покупке J.Crew Group. Mitsubishi Estate (8802) и Mitsui Fudosan (8801) прибавили в цене после заявления Министерства землепользования Японии, о
том, что в 2013 году цены на землю в крупнейших городах страны выросли
впервые за шесть лет. Naikai Zosen (7018), наоборот, опустились в силу прогноза компании о более крупных, чем ожидалось,
годовых чистых убытках. В 6 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой
биржи Nikkei 225 торгуется на 1,2 процента выше на отметке 14578,2
пункта.

В Южной Корее бумаги сталепроизводителей Dongbu Steel (016380) и POSCO (005490) зафиксировали повышение. Тогда как, LG Display (034220) и Samsung Electronics (005930), напротив, подешевели на фоне нереализованной прибыли вслед за вчерашним ростом. В Гонконге Aluminum Corporation of China (2600) поднялись на сообщениях о годовой чистой прибыли компании. В Китае China Vanke (000002) и Poly Real Estate Group (600048) упали на фоне опасений касательно сектора недвижимости страны.

США: Фьючерсы торгуются ниже

В 6 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,2 пункта ниже.
Публикация счёта текущих операций и числа запросов на ипотечное
кредитование от МВА планируется на сегодня. Кроме того, состоится
заседание Федеральной резервной системы по вопросам денежно-кредитной
политики.
FedEx Corporation (FDX), General Mills (GIS), Cintas Corporation (CTAS), Jabil Circuit (JBL), CLARCOR Inc. (CLC), Elbit Systems (ESLT) и
GUESS? Inc. (GES)
объявят о своих результатах сегодня.

Во вторник в рамках продлённой торговой сессии Oracle (ORCL) отступили на 3,5 процента из-за неудовлетворительных финансовых результатов третьего квартала. SolarCity (SCTY) подешевели на 2,4 процента в силу прогноза компании о более крупных, чем
ожидалось, чистых убытках в первом квартале. Мрачный прогноз дохода на
первый квартал привёл к падению Renren Inc. (RENN) на восемь процентов. Pacific Sunwear of California (PSUN), напротив, выросли на 7,3 процента после публикации компанией итогов четвёртого квартала, опередивших ожидания рынка.

Во время вчерашней регулярной торговой сессии S&P 500 прибавил 0,7
процента после того, как заявления президента России Владимира Путина
ослабили беспокойства по поводу того, что напряжённая ситуация на
Украине может усилиться, а также на фоне оптимистичных данных по числу
выданных разрешений на строительство. Hewlett-Packard (HPQ) подскочили на 3,7 процента благодаря повышению брокером рейтинга с «Equal-weight» до «Overweight». Microsoft (MSFT) подорожали на 3,9 процента ввиду планов компании представить на
пресс-конференции 27 марта свой новую разработку Microsoft Office для
планшетов iPad. Кроме того, брокер увеличил целевую цену на акции. GameStop (GME) подешевели на 3,4 процента на фоне опасений в отношении лидерства компании на рынке видеоигр после заявления Wal-Mart Stores (WMT) о намерении разрешить продажи «бывших в употреблении» видеоигр не только в режиме онлайн, но также и в своих магазинах. Nasdaq OMX Group (NDAQ) пошли вниз на 3,1 процента после того, как прокуратура Нью-Йорка начала
расследование в связи с подозрением фондовых бирж в предоставлении
высокочастотным трейдерам неправомерных преимуществ.

Сводка последних новостей

М. Карни проводит детальную ревизию деятельности Банка Англии

Глава Банка Англии Марк Карни (Mark Carney) оповестил центральный банк
Великобритании о намечающейся «встряске» на фоне роста рисков на рынках
недвижимости и в международной финансовой системе. Он заявил, что
стремление центрального банка к достижению ценовой стабильности в
прошлом стало «опасным занятием». Тем не менее, глава банка подчеркнул,
что нет никакой необходимости в резких повышениях процентных ставок с
целью контроля перегретых рынков.

Т. Киучи: Целевые два процента инфляции выше уровня, сопоставимого с потенциалом роста

Член правления Банка Японии Такахиде Киучи (Takahide Kiuchi) считает,
что целевой показатель инфляции в два процента значительно превышает
уровень, сопоставимый с потенциалом роста японской экономики. Он также
предупредил, что дополнительные меры количественного смягчения могут
негативно отразиться на экономическом росте страны в долгосрочной
перспективе. По его мнению, японский экспорт останется слабым в течение
некоторого времени, и центральному банку необходимо следить за
тенденциями потребительских расходов ввиду продолжающегося сокращения
реальной заработной платы.

Рост индекса активности во всех отраслях экономики Японии отстаёт от прогнозов
В месячном исчислении японский индекс активности во всех отраслях
экономики в январе вырос на один процент, не оправдав ожиданий рынка,
при этом пересмотренный в сторону понижения показатель падения прошлого
месяца составил 0,3 процента.

Индекс ведущих экономических индикаторов Японии растёт больше предварительных оценок

Индекс ведущих экономических индикаторов Японии в январе продвинулся к
113,1, превысив предварительную оценку в 112,2, при этом пересмотренный
показатель предшествующего месяца равен 111,9. В том же месяце индекс
совпадающих экономических индикаторов в стране поднялся до 115,2, что
больше предварительной оценки в 114,8, а его пересмотренное значение
прошлого месяца составило 112,2.

Внешнеторговый дефицит Японии сокращается меньше ожиданий
Внешнеторговый дефицит Японии в феврале сократился меньше ожиданий – до
800,3 миллиарда иен, при этом в предыдущем месяце его пересмотренное
значение было равно 2791,7 миллиарда японских иен.

Индекс ведущих экономических индикаторов Австралии идёт вниз

В феврале австралийский индекс ведущих экономических индикаторов от
Westpac и Мельбурнского института опустился на ту же величину, что и в
прошлом месяце – 0,1 процента.
Дефицит счёта текущих операций Новой Зеландии сужается
Новозеландский дефицит счёта текущих операций в четвёртом квартале 2013
года уменьшился, првысив оценки, до 1,4 миллиарда новозеландских
долларов с пересмотренного дефицита предыдущего месяца в 4,9 миллиарда
новозеландских долларов.

Материал предоставлен Saxo Bank

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 19.03.2014 в 13:52

Saxo_BankДата: Среда, 19.03.2014, 16:00 | Сообщение # 328
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Три показателя на сегодня: протокол заседания Банка Англии, занятость в Великобритании, заявление FOMC

Джеймс Писерно, аналитик брокерской компании Saxo Bank

∙ Смена кадров в Банке Англии
∙ Обновленные данные о занятости в Великобритании
∙ Звездный выход Йеллен


Сегодня в макроэкономических новостях будут доминировать сообщения,
связанные с центральными банками. Откроет календарь событий публикация
протокола последнего заседания Банка Англии, посвященного
денежно-кредитной политике. Затем Джанет Йеллен проведет свою первую в
должности председателя пресс-конференцию, на которой будет говорить о
монетарных вопросах. До этого Федеральный комитет по операциям на
открытом рынке (FOMC) представит свое заявление и новые экономические
прогнозы. Кроме того, сегодня выйдут обновленные данные о занятости в
Великобритании.

Протокол заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии (09.30
GMT): Вчера центральный банк объявил о назначении новых заместителей
председателя. Некоторые аналитики назвали смену кадров в ЦБ «радикальной
перестановкой». Газета «London Evening Standard» охарактеризовала эту
новость как «серьезную реорганизацию» руководящего состава банка.

После того как состав Комитета по монетарной политике был немного
изменен, вероятность того, что протокол последнего заседания окажет
существенное влияние на торговлю, немного уменьшилась. Неожиданно на
первый план вышел другой вопрос: как новые члены комитета изменят
политику и изменят ли вообще? Тем не менее, участники рынка будут
внимательно читать сегодняшний протокол в поисках намеков на то, как
Банк Англии планирует вести свою политику, когда британская экономика
демонстрирует значительный потенциал роста при низких процентных
ставках. «Все хотят знать точно, когда именно ты собираешься что-то
предпринять, — заявил недавно председатель Банка Англии Марк Карни в
интервью газете The Wall Street Journal. — Мы не можем сказать то, чего
сами не знаем. Мы не собираемся повышать процентные ставки до тех пор,
пока экономика не будет по-настоящему готова к этому.

Карни дал четко понять, что, по его мнению, экономика страны еще слишком
слаба, поэтому вероятность повышения ставки в ближайшее время стремится
к нулю. Как будто с целью подчеркнуть свой аргумент Банк Англии в
прошлом месяце объявил о том, что рассмотрит ряд индикаторов, кроме
уровня безработицы, которые могут служить ориентиром при определении
оптимального срока для ужесточения денежно-кредитной политики. Некоторые
аналитики истолковали это изменение как знак того, что банк планирует
сохранять мягкие условия дольше, чем изначально предполагалось.
Возможно, но в конце прошлого месяца член комитета Мартин Уил (Martin
Weale) заявил о том, что ставки могут быть повышены раньше, чем
некоторые думают, если на рынке труда появятся признаки роста инфляции.
Пока что такой угрозы нет. Годовой показатель инфляции потребительских
цен находится чуть ниже целевого значения Банка Англии, установленного
на уровне двух процентов. Это минимальная инфляция за период более двух
лет. Если такая ситуация должна измениться, то признаки этого мы увидим в
сегодняшнем ежемесячном отчете о состоянии рынка труда, который выйдет
одновременно с протоколом Комитета по монетарной политике.

Отчет о состоянии рынка труда Великобритании (09.30 GMT):
Согласно результатам самого последнего опроса, проведенного агентством
Reuters, Великобритания возглавит тенденцию к росту среди стран мира с
развитыми рынками. «Статистика, выходящая в Великобритании, выглядит
очень обнадеживающе: опросы деловых кругов указывают на бурную
активность, индикаторы доверия восстанавливаются, кредитование растет, и
цены на активы повышаются» — отметил Джеймс Найтли (James Knightley) из ING.

Как минимум один ученый считает, что такой положительный импульс
перекинется на рынок труда и проявится в виде повышения реальных
зарплат. Экономист Университета Глазго Джо Армстронг (Jo Armstrong) прогнозирует,
что сочетание растущей занятости и сдержанной инфляции создаст условия,
которые обеспечат рост зарплат, превышающий темпы повышения стоимости
жизни.
На прошлой неделе вышли обновленные ежемесячные данные о занятости от
Конфедерации подбора персонала и занятости (Recruitment and Employment
Confederation, REC) и KMPG, которые также свидетельствовали об улучшении
условий на рынке труда. «В этом месяце результат замещений на
постоянной должности стал вторым по величине с момента начала ведения
статистики по данном отчету с 1997 года, — заявил
глава конфедерации Кевин Грин (Kevin Green). — Положительная тенденция в
сфере вакансий сохраняется, что подтверждают наши данные о намерениях
руководителей в области найма, которые показывают, что компании увеличат
прием новых сотрудников в 2014 году, так как их уверенность в экономике
растет».
Неудивительно, что сегодня участники рынка ждут еще одного
обнадеживающего отчета о занятости от официального источника. Хотя,
согласно среднему прогнозу экономистов, уровень безработицы останется
без изменений на отметке 7,2%, количество заявок на пособие по
безработице, которое служит главным индикатором состояния рынка труда,
должно сократиться на 25 000. Это чуть ниже темпов предыдущего
сокращения на 27 600, но все равно достаточно для поддержания надежды на
устойчивое восстановление в Великобритании. Есть признаки растущего
беспокойства по поводу чрезмерной зависимости от перегретого (по мнению
некоторых) жилищного рынка. Но если сегодняшний отчет покажет нам, что
тенденция в сфере занятости улучшается, то это беспокойство отойдет на
второй план, пусть даже и на один день.


Заявление о монетарной политике и экономические прогнозы ФРС (18.00 GMT):
Помимо принятия решения о дальнейшем курсе денежно-кредитной политики,
Федеральная резервная система США сегодня обновит свои ежеквартальные
экономические прогнозы. Кроме того, председатель Джанет Йеллен проведет
свою первую пресс-конференцию по итогам заседания, которая привлечет к
себе основное внимание игроков. Но не пропустите данные — они могут
многое рассказать о намерениях центрального банка.

Как обычно, для начала участники рынка сравнят новые прогнозы ФРС с
предыдущими оценками. Например, в своем последнем прогнозе
(опубликованном 18 декабря 2013 года)
банк совсем незначительно изменил оценку роста ВВП в 2014 году,
увеличив диапазон до 2,8-3,2% по сравнению с предыдущим диапазоном
2,9-3,1%.

Интересно, изменила ли ФРС свои прогнозы по ВВП и другим ключевым
индикаторам (безработице и инфляции) после того, как взяла курс на
сворачивание программы выкупа облигаций. «Мы ожидаем, что Йеллен
повторит позицию Федерального комитета по операциям на открытом рынке,
заключающуюся в том, что если вычесть погодный фактор, то перспективы
экономики остаются благоприятными, и что политика сворачивания программы
остается в силе» — заявила
экономист банка Bank of America Merrill Lynch в США Мишель Майер
(Michelle Meyer) в заметке к своим клиентам. Но если такому прогнозу
суждено измениться, то первые признаки мы увидим в сегодняшних
экономических прогнозах, которые отражают позицию ФРС. Обращаем ваше
внимание на то, что новые оценки будут опубликованы за полчаса до
пресс-конференции с Йеллен, которая начнется в 18:30 GMT.

Материал предоставлен Trading Floor

 
СообщениеТри показателя на сегодня: протокол заседания Банка Англии, занятость в Великобритании, заявление FOMC

Джеймс Писерно, аналитик брокерской компании Saxo Bank

∙ Смена кадров в Банке Англии
∙ Обновленные данные о занятости в Великобритании
∙ Звездный выход Йеллен


Сегодня в макроэкономических новостях будут доминировать сообщения,
связанные с центральными банками. Откроет календарь событий публикация
протокола последнего заседания Банка Англии, посвященного
денежно-кредитной политике. Затем Джанет Йеллен проведет свою первую в
должности председателя пресс-конференцию, на которой будет говорить о
монетарных вопросах. До этого Федеральный комитет по операциям на
открытом рынке (FOMC) представит свое заявление и новые экономические
прогнозы. Кроме того, сегодня выйдут обновленные данные о занятости в
Великобритании.

Протокол заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии (09.30
GMT): Вчера центральный банк объявил о назначении новых заместителей
председателя. Некоторые аналитики назвали смену кадров в ЦБ «радикальной
перестановкой». Газета «London Evening Standard» охарактеризовала эту
новость как «серьезную реорганизацию» руководящего состава банка.

После того как состав Комитета по монетарной политике был немного
изменен, вероятность того, что протокол последнего заседания окажет
существенное влияние на торговлю, немного уменьшилась. Неожиданно на
первый план вышел другой вопрос: как новые члены комитета изменят
политику и изменят ли вообще? Тем не менее, участники рынка будут
внимательно читать сегодняшний протокол в поисках намеков на то, как
Банк Англии планирует вести свою политику, когда британская экономика
демонстрирует значительный потенциал роста при низких процентных
ставках. «Все хотят знать точно, когда именно ты собираешься что-то
предпринять, — заявил недавно председатель Банка Англии Марк Карни в
интервью газете The Wall Street Journal. — Мы не можем сказать то, чего
сами не знаем. Мы не собираемся повышать процентные ставки до тех пор,
пока экономика не будет по-настоящему готова к этому.

Карни дал четко понять, что, по его мнению, экономика страны еще слишком
слаба, поэтому вероятность повышения ставки в ближайшее время стремится
к нулю. Как будто с целью подчеркнуть свой аргумент Банк Англии в
прошлом месяце объявил о том, что рассмотрит ряд индикаторов, кроме
уровня безработицы, которые могут служить ориентиром при определении
оптимального срока для ужесточения денежно-кредитной политики. Некоторые
аналитики истолковали это изменение как знак того, что банк планирует
сохранять мягкие условия дольше, чем изначально предполагалось.
Возможно, но в конце прошлого месяца член комитета Мартин Уил (Martin
Weale) заявил о том, что ставки могут быть повышены раньше, чем
некоторые думают, если на рынке труда появятся признаки роста инфляции.
Пока что такой угрозы нет. Годовой показатель инфляции потребительских
цен находится чуть ниже целевого значения Банка Англии, установленного
на уровне двух процентов. Это минимальная инфляция за период более двух
лет. Если такая ситуация должна измениться, то признаки этого мы увидим в
сегодняшнем ежемесячном отчете о состоянии рынка труда, который выйдет
одновременно с протоколом Комитета по монетарной политике.

Отчет о состоянии рынка труда Великобритании (09.30 GMT):
Согласно результатам самого последнего опроса, проведенного агентством
Reuters, Великобритания возглавит тенденцию к росту среди стран мира с
развитыми рынками. «Статистика, выходящая в Великобритании, выглядит
очень обнадеживающе: опросы деловых кругов указывают на бурную
активность, индикаторы доверия восстанавливаются, кредитование растет, и
цены на активы повышаются» — отметил Джеймс Найтли (James Knightley) из ING.

Как минимум один ученый считает, что такой положительный импульс
перекинется на рынок труда и проявится в виде повышения реальных
зарплат. Экономист Университета Глазго Джо Армстронг (Jo Armstrong) прогнозирует,
что сочетание растущей занятости и сдержанной инфляции создаст условия,
которые обеспечат рост зарплат, превышающий темпы повышения стоимости
жизни.
На прошлой неделе вышли обновленные ежемесячные данные о занятости от
Конфедерации подбора персонала и занятости (Recruitment and Employment
Confederation, REC) и KMPG, которые также свидетельствовали об улучшении
условий на рынке труда. «В этом месяце результат замещений на
постоянной должности стал вторым по величине с момента начала ведения
статистики по данном отчету с 1997 года, — заявил
глава конфедерации Кевин Грин (Kevin Green). — Положительная тенденция в
сфере вакансий сохраняется, что подтверждают наши данные о намерениях
руководителей в области найма, которые показывают, что компании увеличат
прием новых сотрудников в 2014 году, так как их уверенность в экономике
растет».
Неудивительно, что сегодня участники рынка ждут еще одного
обнадеживающего отчета о занятости от официального источника. Хотя,
согласно среднему прогнозу экономистов, уровень безработицы останется
без изменений на отметке 7,2%, количество заявок на пособие по
безработице, которое служит главным индикатором состояния рынка труда,
должно сократиться на 25 000. Это чуть ниже темпов предыдущего
сокращения на 27 600, но все равно достаточно для поддержания надежды на
устойчивое восстановление в Великобритании. Есть признаки растущего
беспокойства по поводу чрезмерной зависимости от перегретого (по мнению
некоторых) жилищного рынка. Но если сегодняшний отчет покажет нам, что
тенденция в сфере занятости улучшается, то это беспокойство отойдет на
второй план, пусть даже и на один день.


Заявление о монетарной политике и экономические прогнозы ФРС (18.00 GMT):
Помимо принятия решения о дальнейшем курсе денежно-кредитной политики,
Федеральная резервная система США сегодня обновит свои ежеквартальные
экономические прогнозы. Кроме того, председатель Джанет Йеллен проведет
свою первую пресс-конференцию по итогам заседания, которая привлечет к
себе основное внимание игроков. Но не пропустите данные — они могут
многое рассказать о намерениях центрального банка.

Как обычно, для начала участники рынка сравнят новые прогнозы ФРС с
предыдущими оценками. Например, в своем последнем прогнозе
(опубликованном 18 декабря 2013 года)
банк совсем незначительно изменил оценку роста ВВП в 2014 году,
увеличив диапазон до 2,8-3,2% по сравнению с предыдущим диапазоном
2,9-3,1%.

Интересно, изменила ли ФРС свои прогнозы по ВВП и другим ключевым
индикаторам (безработице и инфляции) после того, как взяла курс на
сворачивание программы выкупа облигаций. «Мы ожидаем, что Йеллен
повторит позицию Федерального комитета по операциям на открытом рынке,
заключающуюся в том, что если вычесть погодный фактор, то перспективы
экономики остаются благоприятными, и что политика сворачивания программы
остается в силе» — заявила
экономист банка Bank of America Merrill Lynch в США Мишель Майер
(Michelle Meyer) в заметке к своим клиентам. Но если такому прогнозу
суждено измениться, то первые признаки мы увидим в сегодняшних
экономических прогнозах, которые отражают позицию ФРС. Обращаем ваше
внимание на то, что новые оценки будут опубликованы за полчаса до
пресс-конференции с Йеллен, которая начнется в 18:30 GMT.

Материал предоставлен Trading Floor

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 19.03.2014 в 16:00

Saxo_BankДата: Среда, 19.03.2014, 18:44 | Сообщение # 329
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Пара USD/CAD совершает скачок на фоне потенциального сокращения ставок Банка Канады в преддверии заседания ФРС

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

∙ Пара USD/CAD завершает день выше 1,1100 на фоне намека о ставках Банка Канады
∙ ФРС, вероятно, отойдет от определенного порогового значения уровня безработицы
∙ Интерес к риску преждевременен, поскольку влияние Украины не уменьшается

 

Председатель Банка Канады, Стивен Полоз, отметил, что он не исключает вероятность сокращения ставки, в случае появления дополнительных рисков снижения уровня инфляции, однако он подчеркнул, что удовлетворен текущим уровнем процентной ставки. Тем не менее, этого оказалось достаточно для того, чтобы оказать определенную поддержку паре USD/CAD, которая ранее скатилась ниже в пределах диапазона, а сильный уровень закрытия выше 1,1100 может способствовать движению по направлению к новым циклическим максимумам, если Федеральный комитет по открытым рынкам окажет поддержку доллару.

Предварительный обзор FOMC – минимум ожиданий, поэтому "планка неожиданности" держится достаточно низко

Сегодняшнее заседание FOMC приведет к более масштабному изменению заявления о монетарной политике, чем среднестатистическое заседание, поскольку средний прогноз предполагает, что ФРС хочет перейти к более качественным заявлениям о намерении по сравнению с определенным пороговым значением уровня безработицы, которое  стало немного постыдным, учитывая, что безработица упала до области порогового значения в тот момент, когда индекс потребительских цен продемонстрировал свежие многолетние минимумы ниже целевого значения инфляции в 2%, а любимый ФРС базовый индекс цен потребителей держится в области 1,00% вблизи минимумов нескольких десятилетий. Мы также можем рассчитывать на объявление о сокращении объема покупок активов еще на 10 млрд. долларов, что приведет объем покупок к отметке в 55 млрд. долларов в месяц.

За исключением указанных мер, сложно ждать каких-либо неожиданных поворотов, поскольку Йеллен заявила, что именно погодные условия играли важную роль в появлении слабых данных. Однако возможность неожиданного поворота событий остается весьма высокой. ФРС опубликует свои последние прогнозы по ВВП и инфляции, которые окажутся либо нейтральными, либо более низкими (едва ли они будут пересмотрены в сторону повышения после недавнего потока слабых данных.) Тем не менее, если рынок не получит качественный переход в заявлении о намерении, он может истолковать это как намек на ужесточение, поскольку это будет означать, что сторонники ужесточения не собирались уступать в риторике.

Риски разногласий со стороны наиболее яростных голосующих сторонников ужесточения (Ричард Фишер и Чарльз Плоссер) в отношении чрезвычайно скучного заявления с новыми качественными высказываниями будут невероятно высоки и могут способствовать определенному росту доллара. Что еще касается определенной склонности к ужесточению, то, по всей видимости, рынок придал слишком мало значения растущим комментариям ФРС, выражающим недовольство количественным смягчением или, по крайней мере, неудовлетворенность его эффективностью даже от бывшего председателя ФРС, Бена Бернанке, и Йеллен. Таким образом, любые высказывания в ходе пресс-конференции Джанет Йеллен или новое заявление, которое усугубит это впечатление (коснувшись, например, вопроса о рисках финансовой стабильности) являются очевидным риском ужесточения.

Украина

Вчера рынок попытался откупорить бутылку шампанского в честь интереса к риску после речи Владимира Путина по вопросу поведения России в отношении Украины и Крыма, которая была в определенной степени агрессивной, поскольку он осудил западное лицемерие, однако отметил, что Россия заинтересована исключительно в том, чтобы аннексировать Крым, а не в том, чтобы разделить страну. Тем не менее, запад и сама Украина не собираются признавать вчерашнюю фактическую аннексию Крыма, и очевидно, что в ближайшие месяцы потребуется принятие решительных мер со стороны Украины, чтобы выполнить условия, необходимые для того, чтобы России отступила, включая равенство для русского языка в Украине и отсутствие экономических или таможенных соглашений с ЕС, не говоря уже о входе в состав ЕС. Еще слишком рано праздновать.
 
Если конфронтация обострится, то, вероятно, эти санкции приобретут экономическую форму, поскольку Запад захочет принять дальнейшие карательные меры в отношении российских активов, что потенциально может привести к огромном потокам капитала. Возможно, это уже затронуло доллар США в течение первой пары месяцев этого года, а дальнейшие меры санкций представляют также значительную угрозу для фунта. Валюты Центральной и Восточной Европы также могут оказаться под огромной угрозой в связи со всеми указанными событиями, если Россия решит нанести ответный удар, прекратив поставку энергоносителей, поскольку оба региона в определенных случаях практически полностью зависят от российского природного газа, а также ввиду потоков капитала, поскольку международные инвесторы обратятся в бегство. Как ни странно, в стоимость валют Центральной и Восточной Европы заложена незначительная доля страха.

О других событиях

Сегодня выходит протокол заседания Банка Англии и число заявок по безработице в Великобритании за февраль, в то время как фунт выглядит слишком слабым против евро и касался области 0,8400 и непосредственно ниже 200-дневной скользящей средней. Диапазон пары фунт/доллар также переживает не лучшие времена, пытаясь определиться с тем, собирается ли он устоять, а сегодняшний протокол заседания и завтрашнее заседание FOMC, вероятно, поможет паре принять твердое решение по этому вопросу. Непросто изменять ожидания относительно Банка Англии на фоне высказываний, поскольку ожидания следующего политического движения касаются весьма отдаленного будущего, поэтому выходящие данные сохраняют первостепенное значение для фунта.
 
Материал предоставлен Trading Floor



Сообщение отредактировал Saxo_Bank - Среда, 19.03.2014, 18:51
 
СообщениеПара USD/CAD совершает скачок на фоне потенциального сокращения ставок Банка Канады в преддверии заседания ФРС

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank

∙ Пара USD/CAD завершает день выше 1,1100 на фоне намека о ставках Банка Канады
∙ ФРС, вероятно, отойдет от определенного порогового значения уровня безработицы
∙ Интерес к риску преждевременен, поскольку влияние Украины не уменьшается

 

Председатель Банка Канады, Стивен Полоз, отметил, что он не исключает вероятность сокращения ставки, в случае появления дополнительных рисков снижения уровня инфляции, однако он подчеркнул, что удовлетворен текущим уровнем процентной ставки. Тем не менее, этого оказалось достаточно для того, чтобы оказать определенную поддержку паре USD/CAD, которая ранее скатилась ниже в пределах диапазона, а сильный уровень закрытия выше 1,1100 может способствовать движению по направлению к новым циклическим максимумам, если Федеральный комитет по открытым рынкам окажет поддержку доллару.

Предварительный обзор FOMC – минимум ожиданий, поэтому "планка неожиданности" держится достаточно низко

Сегодняшнее заседание FOMC приведет к более масштабному изменению заявления о монетарной политике, чем среднестатистическое заседание, поскольку средний прогноз предполагает, что ФРС хочет перейти к более качественным заявлениям о намерении по сравнению с определенным пороговым значением уровня безработицы, которое  стало немного постыдным, учитывая, что безработица упала до области порогового значения в тот момент, когда индекс потребительских цен продемонстрировал свежие многолетние минимумы ниже целевого значения инфляции в 2%, а любимый ФРС базовый индекс цен потребителей держится в области 1,00% вблизи минимумов нескольких десятилетий. Мы также можем рассчитывать на объявление о сокращении объема покупок активов еще на 10 млрд. долларов, что приведет объем покупок к отметке в 55 млрд. долларов в месяц.

За исключением указанных мер, сложно ждать каких-либо неожиданных поворотов, поскольку Йеллен заявила, что именно погодные условия играли важную роль в появлении слабых данных. Однако возможность неожиданного поворота событий остается весьма высокой. ФРС опубликует свои последние прогнозы по ВВП и инфляции, которые окажутся либо нейтральными, либо более низкими (едва ли они будут пересмотрены в сторону повышения после недавнего потока слабых данных.) Тем не менее, если рынок не получит качественный переход в заявлении о намерении, он может истолковать это как намек на ужесточение, поскольку это будет означать, что сторонники ужесточения не собирались уступать в риторике.

Риски разногласий со стороны наиболее яростных голосующих сторонников ужесточения (Ричард Фишер и Чарльз Плоссер) в отношении чрезвычайно скучного заявления с новыми качественными высказываниями будут невероятно высоки и могут способствовать определенному росту доллара. Что еще касается определенной склонности к ужесточению, то, по всей видимости, рынок придал слишком мало значения растущим комментариям ФРС, выражающим недовольство количественным смягчением или, по крайней мере, неудовлетворенность его эффективностью даже от бывшего председателя ФРС, Бена Бернанке, и Йеллен. Таким образом, любые высказывания в ходе пресс-конференции Джанет Йеллен или новое заявление, которое усугубит это впечатление (коснувшись, например, вопроса о рисках финансовой стабильности) являются очевидным риском ужесточения.

Украина

Вчера рынок попытался откупорить бутылку шампанского в честь интереса к риску после речи Владимира Путина по вопросу поведения России в отношении Украины и Крыма, которая была в определенной степени агрессивной, поскольку он осудил западное лицемерие, однако отметил, что Россия заинтересована исключительно в том, чтобы аннексировать Крым, а не в том, чтобы разделить страну. Тем не менее, запад и сама Украина не собираются признавать вчерашнюю фактическую аннексию Крыма, и очевидно, что в ближайшие месяцы потребуется принятие решительных мер со стороны Украины, чтобы выполнить условия, необходимые для того, чтобы России отступила, включая равенство для русского языка в Украине и отсутствие экономических или таможенных соглашений с ЕС, не говоря уже о входе в состав ЕС. Еще слишком рано праздновать.
 
Если конфронтация обострится, то, вероятно, эти санкции приобретут экономическую форму, поскольку Запад захочет принять дальнейшие карательные меры в отношении российских активов, что потенциально может привести к огромном потокам капитала. Возможно, это уже затронуло доллар США в течение первой пары месяцев этого года, а дальнейшие меры санкций представляют также значительную угрозу для фунта. Валюты Центральной и Восточной Европы также могут оказаться под огромной угрозой в связи со всеми указанными событиями, если Россия решит нанести ответный удар, прекратив поставку энергоносителей, поскольку оба региона в определенных случаях практически полностью зависят от российского природного газа, а также ввиду потоков капитала, поскольку международные инвесторы обратятся в бегство. Как ни странно, в стоимость валют Центральной и Восточной Европы заложена незначительная доля страха.

О других событиях

Сегодня выходит протокол заседания Банка Англии и число заявок по безработице в Великобритании за февраль, в то время как фунт выглядит слишком слабым против евро и касался области 0,8400 и непосредственно ниже 200-дневной скользящей средней. Диапазон пары фунт/доллар также переживает не лучшие времена, пытаясь определиться с тем, собирается ли он устоять, а сегодняшний протокол заседания и завтрашнее заседание FOMC, вероятно, поможет паре принять твердое решение по этому вопросу. Непросто изменять ожидания относительно Банка Англии на фоне высказываний, поскольку ожидания следующего политического движения касаются весьма отдаленного будущего, поэтому выходящие данные сохраняют первостепенное значение для фунта.
 
Материал предоставлен Trading Floor

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 19.03.2014 в 18:44

Saxo_BankДата: Четверг, 20.03.2014, 12:40 | Сообщение # 330
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline


[Бонусы за сообщения ]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 20 марта 2014 года 

Форекс: Доллар США торгуется во «флэте»

Этим утром доллар США, удерживая свою вчерашнюю позицию, торгуется в боковом тренде относительно большинства главных валют на фоне решения Федеральной резервной системы США продолжить сокращение объёмов ежемесячных покупок облигаций. В ходе пресс-конференции президент Федрезерва Джанет Йеллен (Janet Yallen) поделилась планами по сворачиванию стимулирующих мер, отметив при этом возможность повышения процентной ставки примерно через 6 месяцев после завершения этой программы. Что касается экономических показателей, то в фокусе рынка сегодня окажутся первичные заявки на получение пособя по безработице и продажи вторичного жилья. Кроме того, состоится заседание членов Европейского совета. В 6 часов утра по GMT евро и британский фунт торгуются преимущественно в «боковике» против американского доллара по цене 1,3837 доллара и 1,6545 доллара соответственно.
Японская иена по сравнению с долларом США и евро в некоторой степени выросла.
Австралийский доллар потерял 0,2 процента по отношению к американскому доллару.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 70-76 пунктов и 33-37 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 33-38 пунктов.

Публикация индекса цен производителей Германии; торгового баланса Швейцарии; обзора тенденций в различных отраслях Великобритании от CBI, в частности индексов отпускных цен и промышленных заказов, запланирована на сегодня. Кроме того, ожидается заседание Европейского совета и решение по процентной Национального Банка Швейцарии.

Hermes International (RMS), Fresenius SE & Co KGaA (FRE), Bollore SA (BOL), Financiere de L'Odet (ODET), Fuchs Petrolub SE (FPE), LANXESS AG (LXS), Unipol Gruppo Finanziario SpA (UNI), Next (NXT), DP World (DPWD), Ophir Energy (OPHR), Ted Baker (TED), Premier Farnell (PFL), Savills (SVS) и PV Crystalox Solar (PVCS) отчитаются по результатам своей деятельности.
LANXESS AG (LXS) продала Serafin Group свою дочернюю компанию Perlon-Monofil GmbH. Сумма сделки не разглашается.

Главный исполнительный директор Zodiac Aerospace (ZC) Оливье Заруатти (Olivier Zarrouati) заявил, что компания готова совершить новые покупки.
Mayroy – крупнейший акционер Ipsen SA (IPN) – сообщил о продаже семи процентов акций компании, что сократило его долю до 57,6 процента.

Министр экономики Германии Зигмар Габриэль (Sigmar Gabriel) приостановил военный контракт Rheinmetall AG (RHM) с Россией ввиду переломной ситуации в Крыму.

На последнем аукционе компания BP (BP/) предложила самую высокую цену за 24 участка для разведки и добычи в Мексиканском заливе, и это менее чем через неделю после снятия федерального запрета, согласно которому компания на 16 месяцев была лишена права заключать контракты с правительством США.

Консорциум во главе с BP (BP/) объявил о размещении шести строительных и инженерных контрактов на 841 миллион долларов США в рамках проекта по добыче газа Шах-Дениз-2 в Азербайджане.

Окружной судья в Манхэттене Джон Колтл (John Koeltl) постановил, что Royal Bank of Scotland Group (RBS) предстоит представить ответ на иск со стороны Assured Guaranty Limited в связи с обвинениями его в мошенничестве с ипотечными кредитами.

Азия: Торги в основном в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории, продолжая ночные падения на Уолл Стрит на фоне беспокойства о повышении процентной ставки в США в более ранние сроки.

В Японии Denso Corporation (6902) пошли вниз в связи понижением брокером целевой цены на акции. Toyota Motor (7203)подешевели после того как Министерство юстиции США оштрафовало компанию на 1,2 миллиарда американских долларов на предмет несоблюдения стандартов безопасности в автомобилях Toyota и Lexus. Sony (6758), напротив, прибавили в цене на фоне планов компании сократить число поставщиков с 1000 до 250 с целью активизации усовершенствований своей электронной продукции. В 6 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 1,3 процента ниже на отметке 14273,3 пункта.

В Южной Корее OCI Company Limited (010060) и Hanwha Chemical (009830) несут потери. В Гонконге BYD Company Limited (1211)упали на предложении компанией прогноза по прибыли на первый квартал ниже ожиданий. В Китае Chengdu B-Ray Media (600880),Changyuan Group (600525) и Shaanxi Aerospace Power Hi-Tech (600343) опустились в цене, оказавшись в числе основных остающих в списке композитного индекса Шанхайской фондовой биржи. Daqin Railway (601006) и Guangshen Railway (601333) взлетели на фоне одобрения Пекином пяти проектов по строительству железной дороги стоимостью 142,2 миллиарда в местной валюте.

США: Фьючерсы торгуются ниже

В 6 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 4,1 пункта ниже.
Публикация числа первичных заявок на получение пособия по безработице, объёма продаж жилья на вторичном рынке, обзора производственной активности от ФРБ Филадельфии и индекса ведущих экономических индикаторов от Conference Board планируется на сегодня.

Nike Inc. (NKE), ConAgra Foods (CAG), Lennar Corporation (LEN), IHS Inc. (HIS), TIBCO Software (TIBX), Burlington Stores (BURL) и AAR Corporation (AIR) объявят о своих результатах сегодня.
В среду в рамках продлённой торговой сессии Jabil Circuit (JBL) пошли вверх на 3,5 процента после прогноза годовой базовой прибыли выше ожиданий рынка. В то же время, компания сообщила об убыточном втором квартале в связи со слабым доходом и расходами на реструктуризацию. Оптимистичный прогноз на четвёртый квартал способствовал росту Herman Miller (MLHR) на 5,5 процента. Eastman Kodak (KODK) прибавили 2,4 процента на гораздо меньшем чистом убытке за четвёртый квартал. Между тем,Guess? Inc. (GES), напротив, отступили на 6,2 процента на прогнозе продаж и прибыли за первый квартал и полный год, недотянувших до оценок рынка. Отставшие от прогноза результаты четвёртого квартала и оценка деятельности в первом квартале стали причиной падения ExOne (XONE) на 10,8 процента.

Во время вчерашней регулярной торговой сессии S&P 500 снизился на 0,6 процента после того, как глава Федрезерва Джанет Йеллен (Janet Yellen) сказала о вероятности первого повышения процентной ставки через 6 месяцев поcле завершения сворачивания программы QE3 в этом году. Consolidated Edison (ED) потеряли 3,2 процента. Сейчас в компании ведётся следствие по причине взрыва в Восточном Гарлеме (район Манхэттена) на прошлой неделе, что, согласно предположениям, было вызвано утечкой газа. Oracle (ORCL) лишились 0,8 процента в силу не оправдавших рыночные ожидания финанасовых результатов за третий квартал. Adobe Systems (ADBE) опустились на 1,3 процента вслед за сокращением чистой прибыли в первом квартале. 

Неудовлетворительные итоги третьего квартала и урезание прогноза прибыли на 2014 год спровоцировали снижение FedEx Corporation (FDX) на 0,1 процента. В группу лидеров вошли First Solar (FSLR), подорожав на 20,6 процента благодаря сильному прогнозу прибыли на 2015 год. Кроме того, фирма объявила о партнёрстве с General Electric (GE) в целях разработки проекта для строительства экономически более эффективной солнечной электростанции.

Сводка последних новостей

ФРС продолжает сокращение QE

На последнем заседании Федеральной резервной системы США было решено сократить ежемесячный объём покупок облигаций с апреля на 10,0 миллиардов долларов США до 55,0 миллиардов долларов в связи с продолжающимися улучшениями на рынке труда. При этом основная процентная ставка осталась на прежнем уровне – в размере 0,25 процента, что совпало с ожиданиями рынка.

Федрезерв вносит изменения в «forward guidance»

Центральный банк США внёс изменения в свою инструмент монетарной политики «forward guidance» относительно процентных ставок, сообщив, что впредь будет анализировать более широкий диапазон экономических данных, прежде чем проводить повышение, тем самым освобождая зависимость повышения процентной ставки от порогового уровня безработицы в 6,5 процента. Кроме того, Федрезерв подкорректировал и свои квартальные экономические прогнозы для экономики США, понизив прогноз по ВВП на 2014 год до уровня 2,8-3,0 процента, а на 2015 год – до 3,0-3,2 процента. Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) увеличил прогноз по занятости, ожидая, что уровень безработицы к концу 2014 года опустится до 6,1-6,3 процента и до 5,6 процента в 2015 году.

Дж. Йеллен намекает на возможное повышение ставки раньше, чем ожидается

Председатель ФРС США Джанет Йеллен (Janet Yellen) заявила, что центральный банк может прекратить масштабную программу покупок облигаций уже в конце этого года – в октябре или декабре, а первое повышение процентной ставки может произойти приблизительно через шесть месяцев после этого, что будет зависеть от уровня восстановления экономики страны.
Экономика Новой Зеландии растёт в соответствии с ожиданиями

В четвёртом квартале 2013 года ВВП Новой Зеландии увеличился на 3,1 процента в годовом исчислении, что совпало с рыночными ожиданиями, при этом пересмотренный в сторону понижения показатель роста предыдущего квартала равен 3,3 процента.

Материал предоставлен Saxo Bank

 
СообщениеУтренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 20 марта 2014 года 

Форекс: Доллар США торгуется во «флэте»

Этим утром доллар США, удерживая свою вчерашнюю позицию, торгуется в боковом тренде относительно большинства главных валют на фоне решения Федеральной резервной системы США продолжить сокращение объёмов ежемесячных покупок облигаций. В ходе пресс-конференции президент Федрезерва Джанет Йеллен (Janet Yallen) поделилась планами по сворачиванию стимулирующих мер, отметив при этом возможность повышения процентной ставки примерно через 6 месяцев после завершения этой программы. Что касается экономических показателей, то в фокусе рынка сегодня окажутся первичные заявки на получение пособя по безработице и продажи вторичного жилья. Кроме того, состоится заседание членов Европейского совета. В 6 часов утра по GMT евро и британский фунт торгуются преимущественно в «боковике» против американского доллара по цене 1,3837 доллара и 1,6545 доллара соответственно.
Японская иена по сравнению с долларом США и евро в некоторой степени выросла.
Австралийский доллар потерял 0,2 процента по отношению к американскому доллару.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 70-76 пунктов и 33-37 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 33-38 пунктов.

Публикация индекса цен производителей Германии; торгового баланса Швейцарии; обзора тенденций в различных отраслях Великобритании от CBI, в частности индексов отпускных цен и промышленных заказов, запланирована на сегодня. Кроме того, ожидается заседание Европейского совета и решение по процентной Национального Банка Швейцарии.

Hermes International (RMS), Fresenius SE & Co KGaA (FRE), Bollore SA (BOL), Financiere de L'Odet (ODET), Fuchs Petrolub SE (FPE), LANXESS AG (LXS), Unipol Gruppo Finanziario SpA (UNI), Next (NXT), DP World (DPWD), Ophir Energy (OPHR), Ted Baker (TED), Premier Farnell (PFL), Savills (SVS) и PV Crystalox Solar (PVCS) отчитаются по результатам своей деятельности.
LANXESS AG (LXS) продала Serafin Group свою дочернюю компанию Perlon-Monofil GmbH. Сумма сделки не разглашается.

Главный исполнительный директор Zodiac Aerospace (ZC) Оливье Заруатти (Olivier Zarrouati) заявил, что компания готова совершить новые покупки.
Mayroy – крупнейший акционер Ipsen SA (IPN) – сообщил о продаже семи процентов акций компании, что сократило его долю до 57,6 процента.

Министр экономики Германии Зигмар Габриэль (Sigmar Gabriel) приостановил военный контракт Rheinmetall AG (RHM) с Россией ввиду переломной ситуации в Крыму.

На последнем аукционе компания BP (BP/) предложила самую высокую цену за 24 участка для разведки и добычи в Мексиканском заливе, и это менее чем через неделю после снятия федерального запрета, согласно которому компания на 16 месяцев была лишена права заключать контракты с правительством США.

Консорциум во главе с BP (BP/) объявил о размещении шести строительных и инженерных контрактов на 841 миллион долларов США в рамках проекта по добыче газа Шах-Дениз-2 в Азербайджане.

Окружной судья в Манхэттене Джон Колтл (John Koeltl) постановил, что Royal Bank of Scotland Group (RBS) предстоит представить ответ на иск со стороны Assured Guaranty Limited в связи с обвинениями его в мошенничестве с ипотечными кредитами.

Азия: Торги в основном в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории, продолжая ночные падения на Уолл Стрит на фоне беспокойства о повышении процентной ставки в США в более ранние сроки.

В Японии Denso Corporation (6902) пошли вниз в связи понижением брокером целевой цены на акции. Toyota Motor (7203)подешевели после того как Министерство юстиции США оштрафовало компанию на 1,2 миллиарда американских долларов на предмет несоблюдения стандартов безопасности в автомобилях Toyota и Lexus. Sony (6758), напротив, прибавили в цене на фоне планов компании сократить число поставщиков с 1000 до 250 с целью активизации усовершенствований своей электронной продукции. В 6 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 1,3 процента ниже на отметке 14273,3 пункта.

В Южной Корее OCI Company Limited (010060) и Hanwha Chemical (009830) несут потери. В Гонконге BYD Company Limited (1211)упали на предложении компанией прогноза по прибыли на первый квартал ниже ожиданий. В Китае Chengdu B-Ray Media (600880),Changyuan Group (600525) и Shaanxi Aerospace Power Hi-Tech (600343) опустились в цене, оказавшись в числе основных остающих в списке композитного индекса Шанхайской фондовой биржи. Daqin Railway (601006) и Guangshen Railway (601333) взлетели на фоне одобрения Пекином пяти проектов по строительству железной дороги стоимостью 142,2 миллиарда в местной валюте.

США: Фьючерсы торгуются ниже

В 6 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 4,1 пункта ниже.
Публикация числа первичных заявок на получение пособия по безработице, объёма продаж жилья на вторичном рынке, обзора производственной активности от ФРБ Филадельфии и индекса ведущих экономических индикаторов от Conference Board планируется на сегодня.

Nike Inc. (NKE), ConAgra Foods (CAG), Lennar Corporation (LEN), IHS Inc. (HIS), TIBCO Software (TIBX), Burlington Stores (BURL) и AAR Corporation (AIR) объявят о своих результатах сегодня.
В среду в рамках продлённой торговой сессии Jabil Circuit (JBL) пошли вверх на 3,5 процента после прогноза годовой базовой прибыли выше ожиданий рынка. В то же время, компания сообщила об убыточном втором квартале в связи со слабым доходом и расходами на реструктуризацию. Оптимистичный прогноз на четвёртый квартал способствовал росту Herman Miller (MLHR) на 5,5 процента. Eastman Kodak (KODK) прибавили 2,4 процента на гораздо меньшем чистом убытке за четвёртый квартал. Между тем,Guess? Inc. (GES), напротив, отступили на 6,2 процента на прогнозе продаж и прибыли за первый квартал и полный год, недотянувших до оценок рынка. Отставшие от прогноза результаты четвёртого квартала и оценка деятельности в первом квартале стали причиной падения ExOne (XONE) на 10,8 процента.

Во время вчерашней регулярной торговой сессии S&P 500 снизился на 0,6 процента после того, как глава Федрезерва Джанет Йеллен (Janet Yellen) сказала о вероятности первого повышения процентной ставки через 6 месяцев поcле завершения сворачивания программы QE3 в этом году. Consolidated Edison (ED) потеряли 3,2 процента. Сейчас в компании ведётся следствие по причине взрыва в Восточном Гарлеме (район Манхэттена) на прошлой неделе, что, согласно предположениям, было вызвано утечкой газа. Oracle (ORCL) лишились 0,8 процента в силу не оправдавших рыночные ожидания финанасовых результатов за третий квартал. Adobe Systems (ADBE) опустились на 1,3 процента вслед за сокращением чистой прибыли в первом квартале. 

Неудовлетворительные итоги третьего квартала и урезание прогноза прибыли на 2014 год спровоцировали снижение FedEx Corporation (FDX) на 0,1 процента. В группу лидеров вошли First Solar (FSLR), подорожав на 20,6 процента благодаря сильному прогнозу прибыли на 2015 год. Кроме того, фирма объявила о партнёрстве с General Electric (GE) в целях разработки проекта для строительства экономически более эффективной солнечной электростанции.

Сводка последних новостей

ФРС продолжает сокращение QE

На последнем заседании Федеральной резервной системы США было решено сократить ежемесячный объём покупок облигаций с апреля на 10,0 миллиардов долларов США до 55,0 миллиардов долларов в связи с продолжающимися улучшениями на рынке труда. При этом основная процентная ставка осталась на прежнем уровне – в размере 0,25 процента, что совпало с ожиданиями рынка.

Федрезерв вносит изменения в «forward guidance»

Центральный банк США внёс изменения в свою инструмент монетарной политики «forward guidance» относительно процентных ставок, сообщив, что впредь будет анализировать более широкий диапазон экономических данных, прежде чем проводить повышение, тем самым освобождая зависимость повышения процентной ставки от порогового уровня безработицы в 6,5 процента. Кроме того, Федрезерв подкорректировал и свои квартальные экономические прогнозы для экономики США, понизив прогноз по ВВП на 2014 год до уровня 2,8-3,0 процента, а на 2015 год – до 3,0-3,2 процента. Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) увеличил прогноз по занятости, ожидая, что уровень безработицы к концу 2014 года опустится до 6,1-6,3 процента и до 5,6 процента в 2015 году.

Дж. Йеллен намекает на возможное повышение ставки раньше, чем ожидается

Председатель ФРС США Джанет Йеллен (Janet Yellen) заявила, что центральный банк может прекратить масштабную программу покупок облигаций уже в конце этого года – в октябре или декабре, а первое повышение процентной ставки может произойти приблизительно через шесть месяцев после этого, что будет зависеть от уровня восстановления экономики страны.
Экономика Новой Зеландии растёт в соответствии с ожиданиями

В четвёртом квартале 2013 года ВВП Новой Зеландии увеличился на 3,1 процента в годовом исчислении, что совпало с рыночными ожиданиями, при этом пересмотренный в сторону понижения показатель роста предыдущего квартала равен 3,3 процента.

Материал предоставлен Saxo Bank

Автор - Saxo_Bank
Дата добавления - 20.03.2014 в 12:40
Форум трейдеров » Разное » Forex - Новости, анализ, торговля, обучение » Аналитика от Saxo Bank (Saxo Bank)
Страница 33 из 71«1231323334357071»
Поиск:


WebMoney Яндекс цитирования.