Страница 48 из 71«1246474849507071»
Форум Трейдеров » Разное » Forex - Новости, анализ, торговля, обучение » Аналитика от Saxo Bank (Saxo Bank)
Аналитика от Saxo Bank
Дата: Вторник, 20.05.2014, 16:41 | Сообщение # 471 Написал: Saxo_Bank
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Оффлайн

Австралийский доллар падает до и после протокола заседания RBA

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

• Австралийский доллар резко падает вниз перед выходом протокола заседания RBA
• SNB может снизить "прыгучесть" швейцарского франка
• Выборы в ЕС бросают евро в дрожь?


Со вчерашнего дня большинство основных валют вело себя относительно
спокойно, включая пару доллар/иена, которая отказалась от попыток
пробить 200-дневную скользящую среднюю ниже 101,25, однако пока разворот
выглядит недостаточно сильным, чтобы вдохновить быков. Интерес к риску
также попытался вчера немного восстановиться, способствовав скачку
кросс-курсов иены, на фоне роста американских индексов к рекордным
максимумам, установленным на прошлой неделе. Индекс Nikkei размышляет
над крупной поддержкой на 14000, а пара доллар/иена размышляет над
основной поддержкой в области 200-дневной скользящей средней.

В ходе предыдущей сессии заметную динамику продемонстрировал только
австралийский доллар, который пробил важную локальную поддержку в паре
AUD/USD; странно то, что большая часть падения произошла за час до
выхода протокола заседания Резервного банка Австралии (РБА), который
фактически привел к небольшому повышению курса. Любопытно. В протоколе
говорилось, что политика, вероятно, будет оставаться аккомодационной на
протяжении длительного времени, и что РБА ожидает рост ниже линии тренда
в ходе следующих кварталов, а фискальная консолидация является одной из
причин такого осторожного прогноза (после недавнего объявления о
достаточно жестких мерах по бюджету). Затем с речью выступил помощник
председателя РБА, Дебелл, в которой он выразил, что ждет сокращения
притоков капитала в Австралию, и что это может оказать влияние на
валютный курс.

График: AUD/USD

Пара AUD/USD упала сквозь первую область поддержки 0,9315/00, и ниже
указанного уровня нет особой поддержки вплоть до основной поддержки
диапазона на 0,9200, и в настоящий момент 200-дневная скользящая средняя
ползет выше от уровня 0,9170.

Что нас ждет

В начале европейской сессии наше внимание должны привлечь три событийных
риска. Во-первых, это выступление Джордана из Швейцарского
национального банка (в 06:30 по Гринвичу), которое, вероятно, состоится
непосредственно после публикации этого обзора. В недавнем прошлом эта
речь не вызвала бы особого внимания, однако пара евро/франк давит на
верхнюю границу диапазона без очевидной причины, что немного увеличивает
нервозность, предполагая, что дело может быть в чем-то другом, о чем мы
пока не знаем.

Два других события - это выход отчета по ВВП в Норвегии, при этом пара
EUR/NOK попыталась занять позицию выше 8,10, а сопротивление пролегает
на 8,20; и данные по инфляции в Великобритании, которые скорее вызовут
движение фунта при неожиданно низком, а не высоком показателе. Ключевым
моментом для медведей по паре фунт/доллар является дальнейшее нисходящее
движение ниже поддержки 1,6750/30.

Не пропустите речь заместителя председателя ФРС, Дадли на тему
"Национальная экономика и варианты концепций реализации монетарной
политики в будущем". За выступлением последует серия вопросов и ответов.

На данный момент пара евро/доллар не демонстрирует особой готовности к
скачку, возможно, нас ждет тестирование 200-дневной скользящей средней,
которая пролегает в области 1,3625? В периферийных облигациях
волатильность немного выросла - связано ли это с грядущими
парламентскими выборами в ЕС в воскресенье? Смотрите отличный репортаж
от Reuters. Несмотря на то, что партии евроскептиков едва ли получат
хоть где-то большинство голосов, мы увидим совершенно новую политическую
картину ЕС на фоне этих выборов, учитывая, что громкий голос,
высказывающийся против ЕС, доносится из основного органа ЕС. Это также
может продемонстрировать степень разочарования в ЕС ключевых
периферийных странах, таких как Греция и Италия, где первая из указанных
стран, возможно, находится на грани новых национальных выборов, если
правящая коалиция допустит ошибку. Аналогичная ситуация, возможно,
складывается в Италии.

Материал предоставлен Trading Floor

Дата: Среда, 21.05.2014, 10:42 | Сообщение # 472 Написал: Saxo_Bank
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Оффлайн

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 21 мая 2014 года

Форекс: Доллар США торгуется с понижением

Этим утром движение доллара США относительно большинства главных валют
характеризуется понижением. Трейдеры, скорее всего, будут заняты
осмыслением состоявшихся накануне выступлений представителей Федрезерва
Чарльза Плоссера (ФРБ Филадельфии) и Уильяма Дадли (ФРБ Нью-Йорка),
учитывая, что их мнения на будущую политику центробанка страны
разделились. Между тем, сегодня в фокусе рынка – протоколы последних
заседаний Банка Англии и Федерального комитета по операциям на открытом
рынке (FOMC). Кроме того, внимание привлекут и заявления председателя
ФРС Джанет Йеллен, а также ряда других политических деятелей. В 5 часов
утра по GMT евро и британский фунт незначительно прибавили против
американского доллара, торгуясь по цене 1,3704 доллара и 1,6839 доллара
соответственно.

Японская иена выросла на 0,1 процента по отношению и к доллару США, и
евро. Тем временем, утром Банк Японии оставил курс монетарной политики
прежним и поднял свою оценку капитальных расходов.

Австралийский доллар опустился на 0,1 процента в сравнении с американским долларом.

Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается
на 27-32 пункта и 14-16 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской
фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 10-12 пунктов.

Публикация счёта текущих операций и индекса уверенности потребителей
Еврозоны; денежного агрегата М3 Швейцарии; объёма розничных продаж
Великобритании запланирована на сегодня. Кроме того, ожидается релиз
протокола заседания Банка Англии прошлого месяца.

Cimpor Cimentos de Portugal SGPS SA (CPR), Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment AG (SBO), Indus Holding AG (INH), Firstextile AG (FT8
), Haikui Seafood AG (H8K), SSE (SSE), Burberry Group (BRBY), Pennon
Group (PNN), DCC (DCC), Great Portland Estates (GPOR), Britvic (BVIC)
и HICL Infrastructure Company Limited (HICL) отчитаются по результатам своей деятельности.

Министр экономики Франции Арно Монтебур (Arnaud Montebourg) заявил, что Siemens AG (SIE) запросила у Alstom SA (ALO) более подробную информацию о группе перед тем, как сделать конкретное
предложение о поглощении энергетического бизнеса компании.

Рейтинговое агентство Moody понизило прогноз по кредитному рейтингу Credit Suisse Group AG (CSGN) со «стабильного» на «негативный» после урегулирования с властями США вопроса об уклонении от уплаты налогов.

В интервью агентству Reuters, главный исполнительный директор Deutsche Deutsche Lufthansa AG (LHA) Карстен Шпор (Carsten Spohr) сообщил, что сейчас компания
восстанавливается после забастовки пилотов в апреле, а также выразил
обеспокоенность ростом рыночной доли государственных авиалайнеров.

Abengoa SA (ABG) получила заказ приблизительно на 35 миллионов евро для развития интеллектуальной сети управления водными
ресурсами снабжения и канализационных систем, охватывающих почти 250
километров на юго-западе Турции.

В попытке решить вопрос об инфляционном давлении на рынке жилья в Лондоне Lloyds Banking Group (LLOY) будет ограничивать ипотечные кредиты свыше 0,5 миллиона фунтов
стерлингов для потребителей, сумма займа которых более чем в четыре раза
превышает их собственный годовой доход.

Согласно Reuters, Aberdeen Asset Management (ADN) планирует запустить новый фонд, который сосредоточится на инвестициях в бразильские акции и государственном долге.

Азия: Торги в основном в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной
территории отображая таким образом cнижения ночной сессии на Уолл-стрит.

В Японии акции экспортного сектора Sony (6758 ), Canon (7751) и Toshiba (6502) опустились вслед за усилением японской иены против её основных валют-конкурентов. Komatsu Limited (6301) отступили на информации американского партнёра Caterpillar о спаде
мировых розничных продаж за три месяца, завершившихся апрелем. Japan Petroleum Exploration (1662), напротив, продвинулись вперёд на повышении брокером рейтинга акций
компании. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei
225 торгуется на 0,6 процента ниже на отметке 13993,2 пункта.

В Гонконге, Hutchison Whampoa Limited (13) и HSBC Holdings (0005) пошли вниз в связи с тем, что акции торгуются без права на последние дивиденды. Galaxy Entertainment Group (27), наоборот, поднялись в цене после сообщения о резком росте прибыли за первый квартал. В Китае China Petroleum & Chemical Corporation (600028 ) добавили в цене ввиду доклада о том, что компания подумывает сделать
бизнес сланцевого газа доступным для частных инвесторов. В Южной Корее, Korea Aerospace Industries Limited (047810), FGN Real Estate Development Investment Trust (119250) и Duck Yang Industry (024900) понизились, оказавшись в числе топ-отстающих среди компонентов индекса KOSPI.

США: Фьючерсы торгуются несколько выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,1 пункта выше.

Публикация числа запросов на ипотечное кредитование от МВА планируется
на сегодня. Кроме того, выйдет протокол последнего заседания Федеральной
резервной системы США по вопросам денежно-кредитной политики.

Hewlett-Packard (HPQ), Lowe’s Companies (LOW), Target Corporation (TGT), L Brands (LB ), Hormel Foods Corporation (HRL),
Tiffany & Company (TIF)
и NetApp (NTAP) объявят о своих результатах сегодня.

Во вторник в рамках продлённой торговой сессии Intuit (INTU) отступили на 3,9 процента в силу отставания прогноза прибыли на четвёртый квартал от рыночных оценок. Salesforce.com (CRM), напротив, выросли на 0,7 процента ввиду превысившей ожидания аналитиков
скорректированной прибыли за первый квартал и повышения прогноза дохода
и скорректированной прибыли на 2015 год. Оптимистичные показатели
второго квартала обеспечили рост Analog Devices (ADI) на один процент. Hercules Offshore (HERO) пошли вверх на 4,6 процента после подписания компанией пятилетнего
контракта с Maersk Oil North Sea UK Limited на буровые работы стоимостью
около 420 миллионов долларов.

Американский фондовый индекс S&P 500 во время вчерашней торговой
сессии опустился на 0,6 процента на фоне разочаровывающих отчётов по
прибыли некоторых крупных ритейлеров. Staples (SPLS) подешевели на 12,6 процента вслед за более скудной, чем ожидалось,
скорректированной прибылью первого квартала и мрачным прогнозом продаж
на второй квартал. Urban Outfitters (URBN) пошли вниз на 8,8 процента в связи с отставанием прибыли за первый квартал от рыночных ожиданий. TJX Companies (TJX) сократились на 7,6 процента из-за понижения годового прогноза прибыли.
Новость о планах отозвать дополнительные 2,4 миллиона автомобилей в США
отбросила акции General Motors (GM) на 3,5 процента вниз. Стоимость Caterpillar (CAT) сократилась на 3,6 процента по причине падения мировых продаж за трёхмесячный период, заканчивающийся апрелем. Home Depot (HD) подскочили на 1,9 процента вследствие роста годового прогноза прибыли. Бумаги интернет-сектора Netflix (NFLX) и Amazon.com (AMZN) прибавили два процента и 1,5 процента соответственно. Carnival Corporation (CCL) продвинулись вперёд на 0,9 процента благодаря повышению брокером рейтинга с «Underweight» до «Equal weight».

Сводка последних новостей

Банк Японии не меняет свою процентную ставку и курс политики


В последнем отчёте по итогам заседания Банк Японии сообщил о сохранении
своей ключевой процентной ставки в диапазоне 0-0,1 процента и программы
стимулирующих мер. Банк придерживается прежних взглядов на экономику и
ожидает её восстановления умеренными темпами.

Японский торговый дефицит сокращается меньше ожиданий

Внешнеторговый дефицит Японии в апреле сократился меньше прогнозов – до
808,9 миллиарда японских иен с 1446,0 миллиардов предыдущего месяца.

Уверенность потребителей Австралии падает

Скорректированный на сезонность австралийский ежемесячный индекс
уверенности потребителей от Westpac в мае опустился на 6,8 процента до
отметки 92,9, тогда как в апреле был отмечен рост на 0,3 процента.

Австралийский индекс роста зарплаты увеличивается в соответствии с ожиданиями

В первом квартале 2014 года с учётом сезонной корректировки квартальный
индекс роста заработной платы Австралии так же как и в прошлом квартале
увеличился на 0,7 процента, что совпало с ожиданиями рынка.

Расходы по кредитным картам Новой Зеландии уменьшаются

Скорректированный с учётом сезонных изменений объём расходов по
кредитным картам в Новой Зеландии уменьшился в апреле на 3,2 процента
относительно пересмотренного показателя роста предшествующего месяца в
1,5 процента.

Материал предоставлен Saxo Bank

Дата: Среда, 21.05.2014, 12:19 | Сообщение # 473 Написал: Saxo_Bank
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Оффлайн

3 показателя: протоколы заседаний ФРС и Банка Англии

• Протокол заседания Банка Англии выявил тревогу о жилищном рынке
• Потребительское доверие в Еврозоне продолжает расти
• Протокол заседания FOMC не принесет с собой ничего нового


Укрепление японской иены на протяжении последних двух сессий вызывает
беспокойство. Иена используется в так называемых сделках carry trade,
цель которых состоит в извлечении прибыли из разницы процентных ставок
между двумя валютами. Такие сделки сильно зависят от условий
ликвидности, и падение валютных пар, которые обычно используются в carry
trade, сигнализирует о переходе игроков в менее рискованные активы.
Иена, возможно, будет сегодня задавать тон торговле другим валютным
парам по мере того, как инвесторы анализируют заявления, сделанные вчера
на пресс-конференции с участием представителей Банка Японии.

Сегодня на сцену выйдет целый ряд представителей Федеральной резервной
системы США, а именно Дадли (14:00 GMT), Йеллен (15:30 GMT), Джордж
(16:45 GMT) и Кочерлакота (17:30 GMT). Кроме того, будут опубликованы
протоколы последних заседаний Банка Англии и ФРС, которые, на мой
взгляд, послужат источником колебаний на рынке. Однако это будут
временные изменения, потому что все внимание участников сейчас приковано
к следующему заседанию Европейского центрального банка, которое
состоится 6 июня. В 08:00 GMT мы узнаем обновленные результаты
положительного сальдо платежного баланса, которые могут вызвать ответную
реакцию у курса евро/доллара. Впоследствии до конца дня основные
новости будут связаны с центральными банками.

Протокол заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии (08:30 GMT): Председатель Банка Англии Марк Карни сделал серьезное предупреждение в
отношении формирующегося сейчас на рынке жилья пузыря. Он дал понять,
что в ближайшее время центральный банк примет меры, направленные на
увеличение стоимости ипотечного кредитования. Предполагается, что такие
меры позволят центральному банку удерживать процентные ставки на низком
уровне как можно дольше. Протокол заседания может пролить свет на то,
насколько серьезно настроены члены стратегического комитета. Если они
намерены действовать решительно и если ограничить активность на жилищном
рынке не удастся, то других возможностей, кроме повышения ставки,
практически нет.

Индекс потребительского доверия в Еврозоне за май (14:00 GMT): Участники рынка прогнозируют, что уровень потребительского доверия
повысился с -8,6 в апреле до -8,1. Некоторые банковские аналитики
считают, что украинский кризис и замедление развития китайской экономики
начнет сказываться на уверенности в европейской экономике, однако, как
показывают последние данные, настроения среди потребителей стабильно
улучшались без заметных пауз и скачков.

Несмотря на то что потребительские настроения играют значимую роль в
экономике, статистика об ожиданиях в «реальном» промышленном секторе и
секторе услуг намного важнее. Следующая порция таких данных будет
опубликована 28 мая. Отметим, что уровень доверия в промышленности за
последние шесть месяцев практически не изменился, хотя потребительское
доверие росло. Кроме того, тот факт, что в апреле большинство индексов
доверия понизились, также говорит о том, что потребители, возможно,
настроены слишком оптимистично, поэтому в ближайшем будущем индикатор
должен вернуться в область средних значений и ожидания уменьшатся.

Европейский центральный банк также не уделяет большого внимания этому
индикатору, поэтому с наибольшей пользой его можно использовать как
слабый индикатор состояния розничного сектора и, возможно, как
актуальный индикатор ожиданий в преддверии запланированных на эти
выходные выборов в Европейский парламент. Кроме того, завтра выйдут
индексы менеджеров по закупкам от Markit, которые еще больше отвлекут
внимание от потребительских настроений.

Протокол заседания FOMC (18:00 GMT): Уверенность рынка в будущем курсе ФРС в области денежно-кредитной политики возросла. Теперь
они полагают, что программа количественного смягчения будет свернута до
конца 2014 года, а где-то в середине 2015 года банк впервые повысит
ставку. Поэтому интерес к протоколам значительно уменьшился по сравнению
с тем, что было пару лет назад.

Но это не значит, что сюрпризы исключены. Показатель роста ВВП в первом
квартале оказался ниже ожидаемого уровня, и хотя результат мог быть
искажен погодными условиями, есть еще такие сопутствующие факторы, как
украинский кризис и риск дефляции в Еврозоне. Так что тон протокола
может оказаться куда более «мягким», чем ожидают участники рынка. С
другой стороны, активный рост на рынках акций и облигаций уже породил
беспокойство о том, что цены на активы могут подскочить слишком высоко.
Кто-то может сказать, что финансовый пузырь уже стал реальностью. ФРС не
намерена раздувать его еще сильнее, но и прокалывать пока тоже не
хочет, опасаясь последствий.

На рынке поговаривают о том, что ФРС готовит стратегию выхода из
программы выкупа активов. В какой-то момент ЦБ может начать сокращать
свои вложения в облигации, что полностью изменит план игры, потому что
до сих пор ФРС серьезно рассуждала только о сроках сворачивания
программы и повышении ставок. В этом контексте возможно обсуждение
программы сделок обратного репо с фиксированной ставкой, которая все еще
находится на стадии тестирования.

Материал предоставлен Trading Floor

Дата: Среда, 21.05.2014, 14:44 | Сообщение # 474 Написал: Saxo_Bank
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Оффлайн

Медведям по иене грозит ликвидация позиций; фунт в центре внимания

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

• Оптимизм Банка Японии может повлиять на кросс-курсы иены
• От протокола заседания Банка Англии ждут намека на ужесточение
• Остальные официальные представители FOMC могут вслед за Плоссером озвучить опасения
относительно выбора времени для изменения ставок


Банк ЯпонииГрафик: USD/JPY
Для тех, кто не в курсе, пара доллар/иена продолжает напирать на
критический диапазон поддержек и поворотную 200-дневную скользящую
среднюю (на рисунке показана 40-недельная) на фоне заседания Банка
Японии (хотя впереди нас ждет пресс-конференция Куроды, как я писал
выше). Следующие важные уровни поддержки представлены недельными
графиками Ишимоку (при условии, что мы пробьем психологически важный
уровень 100,00). Недельное облако растет стремительно.

Плоссер из ФРС (в этом году голосующий член Федерального комитета по
открытым рынкам) выступил с речью, в которой заявил о том, что риски
Федрезерва находятся за кривой повышения ставок, однако фьючерсы на
ставки федеральных фондов с погашением в июне 2015 года не обращают на
это никакого внимания, поскольку вчера они завершили день на
максимальном с февраля уровне (демонстрируя наименьшее ожидание
повышения ФРС). Дадли из ФРБ Нью-Йорка выступил с корректирующими и
нейтральными комментариями.

Австралия испытала масштабное снижение доверия в мае, что усугубляет негативный тренд, начавшийся в конце прошлого года.

Что нас ждет
Сегодняшняя динамика в ходе европейской сессии полностью сосредоточена
на том, чтобы наблюдать, прежде всего, за поведением иены на фоне
пресс-конференции Куроды, но она также предоставляет возможность
проверить состояние местоположения фунта. По всей видимости, по какой-то
причине, от протокола заседания Банка Англии ждут значительного
ужесточения, несмотря на то, что он был создан за две недели до
вышедшего на прошлой неделе квартального отчета по инфляции. Очевидно
ожидание того, что значительное меньшинство начинает беспокоиться из-за
того, что спад в британской экономике быстро сходит на нет, и начнет
оказывать давление на более склонного к ослаблению Марка Карни в целях
принять меры раньше, а не позже. Выход протокола заседания, а также
последней серии отчетов по розничным продажам в Великобритании
представляет собой двусторонние риски для фунта. Я полагаю, что протокол
заседания, сильнее намекающий на ужесточение, чем ожидается, и сильный
показатель розничных продаж больше впечатлят пару евро/фунт, чем пару
фунт/доллар, а данные/протокол заседания, представляющие меньшую
поддержку, сильнее всего ударят по паре фунт/доллар и, возможно, по паре
фунт/иена.

Что касается других событий, то, как было сказано ранее, учитывая тот
факт, что ожидания ФРС находятся на уровне циклических минимумов, сложно
обнаружить неожиданную склонность к ослаблению в вечернем выходе
последнего протокола заседания, поэтому удивить склонностью к
ужесточению будет чрезвычайно просто, даже если ее на самом деле не
ждут. Ждите, например, упоминания более беспокойного меньшинства (в духе
вчерашнего заявления Плоссера), опасающегося того, что Федрезерв
находится позади кривой и т.д.

На данный момент слабыми звеньями являются товарные доллары, и они могут
оставаться таковыми до тех пор, пока иена держится на сильных уровнях,
поскольку сейчас, по всей видимости, мы находимся в классическом режиме
неприязни к сделкам carry, когда наиболее ликвидные валюты являются
самыми сильными, а наименее ликвидные – самыми слабыми, включая валюты
развивающихся рынков, которые в целом снова демонстрировали снижение в
течение прошлой недели.

Что касается Скандинавии, пара EUR/NOK выглядит бодро, и, возможно, она
подтвердила минимум, если сможет вернуться выше 8,20. Последние восемь
дней консолидации уничтожили нисходящий импульс, а по историческим
меркам небольшие валюты Б10 часто оказываются под давлением, когда свое
важное слово берет иена. Аналогичным образом, пара EUR/SEK вчера дала
важный отпор, и внимание по-прежнему направлено вверх, пока уровень 9,00
остается нетронутым.

Материал предоставлен Trading Floor

Дата: Четверг, 22.05.2014, 10:35 | Сообщение # 475 Написал: Saxo_Bank
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Оффлайн

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 22 мая 2014 года

Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется с ослаблением относительно большинства главных
валют. Сегодня в течение дня внимание участников рынка займут
предварительные индексы деловой активности PMI для обрабатывающего
сектора и сферы услуг стран Европы, учитывая информацию неофициального
отчёта о майском росте китайского производственного индекса PMI,
превысившем ожидания. В США данные по продажам вторичного жилья и
первичным заявкам на получение пособия по безработице также попадут под
пристальный взгляд членов биржевой торговли. Между тем, вчера протокол
последнего заседания Федрезерва сказал о том, что политики приступили к
обсуждению возможных путей нормализации процентных ставок В 5 часов утра
по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, торгуясь
по цене 1,3673 доллара, и несколько опустился в сравнении с британским
фунтом, составив 0,8095 фунта.

Японская иена снизилась на 0,3 процента и 0,2 процента по отношению к доллару США и евро соответственно.

Австралийский доллар вырос на 0,2 процента относительно американского доллара.

Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается
на 32-33 пункта и 10 пунктов выше соответственно. Индекс Британской
фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 14-16 пунктов.

Публикация индекса деловой активности PMI в производственном секторе и
сфере услуг Еврозоны, Германии и Франции; композитного индекса деловой
активности PMI Еврозоны от Markit; индикатора делового климата и обзора
перспектив развития производственного сектора Франции; счёта текущих
операций Греции и Португалии; ВВП, объёма экспорта и импорта, объёма
чистой потребности госсектора в денежных средствах, объёма чистых
заимствований государственного сектора, общего объёма бизнес-инвестиций,
числа одобренных заявок на ипотечные кредиты от Британской банковской
ассоциации, индекса деловой активности в сфере услуг, обзора тенденций в
различных отраслях от CBI: индекса отпускных цен и индекса промышленных
заказов Великобритании запланирована на сегодня.

Melker Schorling AB (MELK), Schmolz + Bickenbach AG (STLN), Opus Group AB (OPUS), Mobotix AG (MBQ), USU Software AG (OSP2), SABMiller
(SAB ), United Utilities Group (UU/), Investec (INVP), Daily Mail &
General Trust (DMGT), Booker Group (BOK)
и Mitchells & Butlers (MAB ) отчитаются по результатам своей деятельности.

По информации Reuters, сегодня на ежегодном общем собрании Deutsche Bank AG (DBK) будет отстаивать свой план по увеличению капитала на восемь миллиардов евро.

Vivendi SA (VIV) планирует продать 41,5 миллиона акций Activision Blizzard на сумму около 866 миллионов долларов США
посредством публичного размещения.

Согласно Reuters, Alstom SA (ALO) намерена отклонить запрос Siemens AG (SIE) на получение дополнительной информации об энергетическом бизнесе Alstom SA, – передаёт Reuters.

По сообщениям Bloomberg, Peugeot SA (UG) успешно завершила продажу 289 миллионов новых акций в рамках плана по увеличению капитала на три миллиарда евро.

BP (BP/) обратится в Верховный суд США с просьбой пересмотреть решение пятого окружного апелляционного суда США в
отношении прекращения взыскания с неё многомиллиардного ущерба от
разлива нефти в Мексиканском заливе в 2010 году.

Lloyds Banking Group (LLOY) присоединяется к групповому иску против Royal Bank of Scotland (RBS), согласно которому банк ввёл в заблуждение инвесторов, пытаяь привлечь с
их стороны 12 миллиардов фунтов стерлингов за счёт проведения
дополнительной эмиссии, – пишет «The Herald Scotland».

Азия: Торги в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются на положительной территории после повышений во рвемя ночной сессии на Уолл-стрит.

В Японии Fuji Heavy Industries (7270) подскочили после увеличения брокером рейтинга с «neutral» до «overweight». Mitsui Mining & Smelting (5706) прибавили в цене на повышении брокером целевой цены. Sanrio Company (8136), напротив, опустились из-за негативной реакции инвесторов на вчерашнее
краткое совещание компании, посвящённое вопросам стратегии, а также
понижения брокером целевой цены на акции. Kansai Electric Power (9503) зарегистрировали спад, после того, как районный суд Фукуи отказал
компании в её заявке на перезапуск двух её реакторов. В 5 часов утра по
GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 2,1 процента
выше на отметке 14338,3 пункта.

В Китае, согласно неофициальному отчёту, национальный индекс деловой
активности для обрабатывающего сектора вырос в мае, превзойдя ожидания. Agricultural Bank of China (601288 ), Bank of Communications (601328 ), China Merchants Bank (600036) и China Minsheng Banking Corporation (600016) торгуются в «плюсе». В Гонконге China Gas Holdings (384) и China Resources Gas Group (1193) подскочили после заключения договора Китая с Россией о поставке ему газа на 400 миллиардов долларов. В Южной Корее, HyundaiHeavy Industries (009540) и Lotte Chemical (011170) зафиксировали повышение.

США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 4,5 пункта выше.

Публикация показателя продаж жилья на вторичном рынке, индекса ведущих
экономических индикаторов от СВ, индекса деловой активности от Markit,
числа первичных и повторных заявок на получение пособия по безработице,
индекса национальной деловой активности от ФРС Чикаго и индекса
производственной активности от ФРС Канзаса планируется на сегодня.

Gap (GPS), Ross Stores (ROST), Dollar Tree (DLTR), Best Buy (BBY), Marvell Technology (MRVL) и Nordson Corporation (NDSN) объявят о своих результатах сегодня.

В среду в рамках продлённой торговой сессии 8X8 (EGHT) выросли на 6,4 процента ввиду превысившей ожидания рынка
скорректированной прибыли за четвёртый квартал. Более высокие, чем
ожидалось, итоги первого квартала обеспечили рост Semtech Corporation (SMTC) на 6,5 процента. Williams-Sonoma (WSM) подорожали на 5,9 процента в результате оптимистичных показателей первого квартала и повышения годового прогноза прибыли. NetApp (NTAP) поднялись на один процент благодаря более сильным, чем ожидалось, данным по скорректированной прибыли за четвёртый квартал. Spartan Stores (SPTN) добавили 3,3 процента вслед за опередившей прогноз прибылью первого квартала. L Brands (LB ) увеличились на один процент вследствие превзошедшего ожидания рынка роста прибыли за первый квартал. Synopsys (SNPS), напротив, пошли вниз на 3,2 процента по причине понижения прогноза прибыли на 2014 год.

В ходе вчерашней сессии S&P 500 после понижательных торгов накануне сменил направление и прибавил 0,8 процента. Lorillard (LO) и Reynolds American (RAI) пошли вверх на 10,4 процента и 4,4 процента соответственно ввиду того, что последняя ведёт переговоры по покупке первой. Tiffany & Company (TIF) подскочили на 9,2 процента благодаря оптимистичной прибыли первого квартала и увеличению годового прогноза по ней. Netflix (NFLX) продвинулись вперёд на 5,1 процента на планах компании запустить услугу онлайн-видео на европейском рынке. Цена на бумаги TJX Companies (TJX) возросла на 4,9 процента после подтверждения брокером рейтинга акций на уровне «Outperform». PetSmart (PETM) отступили на 8,3 процента на доходе за первый квартал ниже рыночных
оценок, а также урезания годового прогноза по нему. Более крупные, чем
ожидалось, убытки за первый квартал привели к падению Salesforce.com (CRM) на 5,1 процента. Hormel Foods (HRL) потеряли 2,9 процента в силу отставания прибыли второго квартала от ожиданий экспертов.

Сводка последних новостей

ФРС заводит речь о возможном ужесточении денежно-кредитной политики


Протокол последнего заседания Федеральной резервной системы США показал,
что политики начали обсуждение возможных путей постепенного повышения
практически нулевых краткосрочных процентных ставок, хотя при этом
подчёркивалось, что всё будет зависеть от экономической ситуации в
стране. Кроме того, документ отразил оптимистичный настрой в отношении
экономических перспектив, но с присутствием опасений по поводу низкого
уровня инфляции.

Кочерлакота: ФРС не в состоянии достичь целей по безработице и инфляции

Как заявил глава ФРБ Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота (Narayana
Kocherlakota), Федрезерву пока не удаётся достичь своих целей по
занятости и инфляции. Он настоятельно призвал центробанк прилагать
больше усилий по повышению уровня инфляции и сокращению безработицы.

Джордж предупреждает ФРС о негативных последствиях низких ставок

По словам президента ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж (Esther George), ФРС
необходимо уйти от политики нулевой краткосрочной процентной ставки как
можно быстрее, поскольку чрезмерно аккомодационная денежно-кредитная
политика банка угрожает финансовой стабильности страны.

Деловая активность в обрабатывающем секторе Японии растёт

Японский индекс деловой активности в обрабатывающем секторе от Markit/JMMA в мае поднялся до 49,9 с 49,4 предыдущего месяца.

Производственный сектор Китая наблюдает повышение активности

Индекс деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности Китая,
публикуемый Markit Economics, в мае повысился больше прогнозов – до
49,7 относительно 48,1 прошлого месяца.

Инфляционные ожидания Австралии идут вверх

Майские ожидания в отношении инфляции потребительских цен в Австралии
показали рост на 4,4 процента, при этом пересмотренный апрельский
показатель равен 4,2 процента.

Прогноз инфляции потребительских цен Новой Зеландии повышается

По данным Резервного банка Новой Зеландии, во втором квартале 2014 года
прогнозный годовой уровень потребительской инфляции страны на следующие
два года увеличился на 2,4 процента с 2,3 процента, зарегистрированных
кварталом ранее.

Материал предоставлен Saxo Bank

Дата: Четверг, 22.05.2014, 11:14 | Сообщение # 476 Написал: Saxo_Bank
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Оффлайн

Еженедельное обновление по облигациям: Меняет ли волна направление?

Обзор рынка облигаций от Саймона Фасдала, главы отдела торговли облигациями Saxo Bank

• Многие классы активов развивающихся рынков с середины апреля пошли вверх
• Премии развивающихся рынков от отношению к развитым поддержат ралли первых
• Увидим ли мы смещение фокуса интереса от развитых к развивающимся рынкам?


В преддверии наступления 2014 года было сделано несколько прогнозов: 1)
низкая доходность на протяжении долгого времени, особенно в зоне евро;
2) незначительное влияние начала сворачивания QE; и 3) ралли
развивающегося рынка в какой-то период времени в 2014 году. Более
детальную информацию можно прочитать здесь.

Несмотря на продолжающуюся геополитическую неопределённость и наличие
негативных новостей в отношении многих стран с развивающимся рынком
(действительно, у них немало нерешённых проблем), многие классы активов
этого рынка начали повышательное движение уже с середины апреля!

Вполне вероятно, что это ралли, в частности, облигаций, может продлиться
в течение долгого времени, но не ввиду улучшения ситуации в
развивающихся странах (этого не произойдёт), а потому что оценки
корпоративных и некоторых государственных облигаций предлагают неплохую
рисковую премию в сравнении с их европейскими «конкурентами».

Потоки капитала движутся подобно волнам

Движение крупных потоков капитала можно сравнить с волновыми
колебаниями. Так, чётко видно, как недавнее движение, спровоцированное
европейским долговым кризисом, привело к изменениям в доходности
облигаций стран Южной Европы, что ознаменовало собой начало волны. Затем
волна пошла от континентальной части Европы и охватила почти все страны
– даже те, что находились довольно далеко от «эпицентра катастрофы». В
первую очередь бумаги с рейтингом «АА» и «ААА», но и облигации
развивающихся стран с более высоким рейтингом и корпоративные облигации
начали наблюдать улучшения от этого денежного потока. К примеру,
бразильские 10-летние номинированные в долларах США облигации.

Первая волна

Продажи активов развивающихся рынков стали второй волной, вызванной политикой экс-председателя ФРС Бена Бернанке. Она берёт своё начало в
мае 2013 и продолжается до начала 2014 года. Удар в большей или меньшей
степени пришёлся на все развивающиеся рынки одновременно с классическим
порочным кругом распродаж, ослаблением валюты, новостными заголовками,
ещё большими распродажам и ещё большим ослаблением валюты. Продажа
активов развивающихся рынков стала так называемым новым трендом особенно
для фондов облигаций США.

Куда делись деньги?

Эта вторая волна накатила на берега южной Европы, вернувшись в те
страны, которые она оставила несколько лет назад. Всё это вылилось в
однонаправленный рост облигаций южноевропейских стран и корпоративных
облигаций всех стран Европы, доводя доходность до наименьших минимумов
да так, что никто и не вспомнил о когда-то существовавшем долговом
кризисе. В действительности «высокая доходность» европейских облигаций
на сегодняшний день составляет 4 процента.

Положительное движение капитала оказало незатухающий эффект на недавнее
весьма малостабильное восстановление в Европе. Между тем, рынок, как
правило, имеет привычку преуменьшать текущие нерешённые экономические
проблемы (безработица и т. д.), когда все участники рынка становятся
покупателями.

В то же время основной поток сообщений на развивиающихся рынках
составляли плохие новости, и из-за ребалансировки экономик и отмежевания
от неспоконой среды рынка, многие открыто выражали своё недовольство,
провоцируя рост негативных для этих стран публикаций в СМИ. С одной
стороны, казалось, что премия за риск на развивающихся рынках просто не
способна в достаточной мере повыситься и участники рынка испугались
грядущего обвала. Примешайте сюда ряд тревожных геополитических
сообщений – и всё готово для всеобщей паники.

Но паника по-настоящему ещё и не началась

Некоторые инвесторы анализируют высокую премию за риск по некоторым
ценным бумагам самых уязвимых развивающихся рынков и корпораций, но
подходят к этому с осторожностью. При этом складывается такое ощущение,
что инвесторы считают, что эти премии лучше отражают текущие проблемы
многих развивающихся стран. К тому же, согласно представленным данным,
апрель стал первым месяцем с мая 2013 года, в котором денежные потоки в
бумаги развивающихся рынков с фиксированным доходом демонстрировали
положительный результат. На наш взгляд, это важный сигнал.

С другой стороны, европейские облигации в целом подошли к тому моменту,
когда инвесторы начали наблюдать ограниченное повышательное движение.
Волна просто достигла той отметки, когда теряется интерес. Даже учитывая
пограничную зону комфорта, регулируемую Европейским центральным банком
(ЕЦБ), облигации в определенный момент пробьют физические границы, чтобы
совершить потенциальное повышательное движение. Когда потенциал роста
близок к нулю, то вы можете столкнуться с понижением.

В ходе обсуждения данной гипотезы во время семинара инвесторов на Кипре в
прошлый четверг, один инвестор задал мне такой вопрос: может ли поток
денежных средств, направленный на развивающиеся рынки, потенциально
ослабить часть давления на европейские премии за риск, тем самым повышая
доходность облигаций периферийных стран? С прошлого четверга
итальянские 10-летние облигации были распроданы более (что под вопросом)
чем на 3 пункта на фоне понижения ВВП вкупе со свежими
пессимистическими прогнозами в отношении Еврозоны. Несмотря на
предстоящую встречу ЕЦБ, данная ситуация выглядит как классическая
неудовлетворительная динамика, учитывая появление отрицательной
корреляции бундов.

Может быть, это начало 3-й волны... Из Европы и США на развивающиеся рынки?

В недельном обновлении по облигациям, представленном ниже, вы можете
найти информацию о коррекции на рынках облигаций периферийных стран
Европы, а также новых облигаций.

Материал предоставлен Trading Floor

Дата: Четверг, 22.05.2014, 13:30 | Сообщение # 477 Написал: Saxo_Bank
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Оффлайн

3 показателя на сегодня: индексы PMI в Еврозоне, ВВП Великобритании

• Индексы PMI в странах Европы немного понизились
• Предварительная оценка роста ВВП Великобритании за первый квартал пересмотрена в меньшую сторону
• Франция осуждает слишком высокий курс евро


Европейские индексы PMI в производственном секторе и секторе обслуживания за май (07:00-08:00 GMT). Сегодня компания Markit опубликует предварительные результаты индексов
менеджеров по закупкам за май для Франции (07:00 GMT), Германии (07:30
GMT) и Еврозоны в целом (08:00 GMT). Согласно среднему прогнозу
аналитиков, оба индикатора для всех трех стран слегка понизятся. После
неожиданного скачка в марте французские индексы предположительно
вернутся в область нейтрального уровня 50, а это значит, что экономика
страны только начинает восстанавливаться. Такая ситуация может еще
больше осложнить сотрудничество Германии и Франции в Европе.

5 мая премьер-министр Франции Мануэль Вальс заявил о том, что валютный
курс евро слишком высокий и что Европейский центральный банк (ЕЦБ)
должен принять «более соответствующую» денежно-кредитную политику.
Советник канцлера Германии Ангелы Меркель не согласился с такой жалобой,
сказав, что проблему валютного курса евро не должны решать политики
государств-участников и что «не следует давать советы ЕЦБ, как себя
вести».

7 мая министр экономики Франции Арно Монтебур (Arnaud Montebourg) дал
ответное слово, заявив, что политические лидеры имеют право определять
подходящий курс валюты. Он также привел в качестве примера доклад, в
котором говорится о том, что падение курса евро на 10% внесет вклад в
экономику Франции в размере 0,6% в течение одного года и в размере 1,2% в
течение трех лет.

Бывший президент Франции Николя Саркози только что опубликовал письмо, в
котором призывает к отмене безвизовой Шенгенской зоны и созданию
франко-германского экономического союза. Это может быть последней
попыткой отвоевать голоса перед выборами в Европейский парламент у
крайне правой партии «Национальный фронт» или усилением экономической
риторики, которая главным образом направлена на Германию.

Возможно, Франция станет для Европы тем, чем, как опасались (или на что
надеялись) некоторые, могла оказаться Греция? В конце концов, Греция
была слишком мала, а крупные экономики — слишком уязвимы, что бы эта
страна изменила ситуацию. В ближайшие недели, в особенности после
июньского заседания ЕЦБ, я буду внимательно следить за заявлениями,
поступающими из Франции.

Вторая редакция ВВП Великобритании за 1-й квартал (08:30 GMT). Согласно первой оценке, экономика выросла на 0,7% по сравнению с
четвертым кварталом или на 3,1% по сравнению с аналогичным периодом
прошлого года. Как показывает средний прогноз экономистов, после второй
редакции показатель квартального роста предположительно составит 0,7%, а
годовой рост замедлится до 2,8%. Судя по формулировкам опубликованного
вчера протокола заседания Комитета по монетарной политике, Банк Англии
всерьез обдумывает необходимость повышения процентной ставки, и
незначительное снижение оценок снимет опасения, связанные с повышением
процентной ставки, и приведет к временному падению курса фунта.

Продажи на рынке вторичного жилья в США за апрель (14:00 GMT). На вторичном рынке недвижимости, наконец-то, ожидается увеличение
активности. Когда летом прошлого года ипотечные ставки стали расти,
интерес к покупкам жилья уменьшился, и с середины 2013 года продажи
упали до уровней, более соответствующих низким темпам продаж на
первичном рынке. Теперь, когда жуткая зима осталась позади, а продажи на
вторичном рынке оставались неизменными с января, рост должен
возобновиться. Ипотечные ставки некоторое время назад начали снижаться,
что должно оказать поддержку жилищному рынку в ближайшие месяцы.
Обратите внимание на то, что завтра выходят апрельские данные о продажах
на первичном рынке.

Материал предоставлен Trading Floor

Сообщение отредактировал Saxo_Bank - Четверг, 22.05.2014, 13:30

Дата: Пятница, 23.05.2014, 10:43 | Сообщение # 478 Написал: Saxo_Bank
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Оффлайн

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 23 мая 2014 года

Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро относительно большинства главных валют демонстрирует
понижение. Сегодня трейдеры займутся анализом окончательного показателя
экономического роста Германии, а также новостного потока касательно
проходящих в Евросоюзе парламентских выборов. Кроме того, внимание
участников рынка будет приковано и к данным по бизнес-климату в Германии
от Ifo, которые, согласно ожиданиям, должны сказать об ухудшении
ситуации в мае. В США опубликуют информацию по продажам нового жилья. В 5
часов утра по GMT евро потерял по 0,1 процента против американского
доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3647 доллара и 0,8089
фунта соответственно.

Японская иена несколько опустилась по отношению к доллару США и прибавила 0,1 процента по сравнению с евро.

Австралийский доллар вырос на 0,2 процента относительно американского доллара.

Европа: Открытие большей частью в «боковике»

Открытие британского фондового индекса FTSE100 и французского CAC
ожидается в боковом тренде. Индекс Германской фондовой биржи DAX
откроется повышением на 9 пунктов.

Публикация ВВП, индекса потребления частного сектора, внутреннего
спроса, объёма экспорта и импорта, капиталовложений в строительство,
инвестиций в основной капитал, индекса правительственных расходов,
индекса делового климата, оценки текущей ситуации и индекса
экономических ожиданий Германии от Ifo; объёма розничных продаж,
инфляции, вызванной ростом заработной платы, и торгового баланса Италии
со странами, не входящими в Евросоюз, запланирована на сегодня.
Информации по ключевым индикаторам Великобритании не будет.

Dfds A/S (DFDS), Constantin Medien AG (EV4), Dr Hoenle AG (HNL), World Markets AG (4WM), Quintain Estates & Development (QED) и Assura Group Limited (AGR) отчитаются по результатам своей деятельности.

В рамках аукциона долгов Credit Suisse Group AG (CSGN) продала облигации на 5 миллиардов долларов США, – пишет «The Financial Times» .

По информации «The Financial Times», вчера на ежегодном собрании Deutsche Bank AG (DBK) столкнулся с критикой со стороны акционеров в связи с планом банка по увеличению капитала на восемь миллиардов евро.

General Electric продлила срок действия предложения о приобретении энергетического бизнеса компании Alstom SA (ALO) за 16,9 миллиарда долларов.

Alcatel-Lucent SA (ALU) объявила, что ведёт эксклюзивные переговоры с компанией Thales SA (HO) о продаже своего филиала сетевой безопасности.

Nexans SA (NEX) согласилась разрешить своему основному акционеру Invexans SA завершить сделку, из-за чего ему приходилось
удерживать свою долю на фиксированном уровне.

На своем ежегодном собрании сегодня HSBC Holdings (HSBA) может столкнуться с критикой в отношении выплаты более 10 миллиардов
фунтов стерлингов в течение четырёхлетнего периода в качестве бонусов, –
сообщает «The Independent».

Азия: Рынок торгуется смешанно

Этим утром азиатские рынки торгуются разнонаправленно.

В Японии TDK Corporation (6762), Ricoh (7752) и Mitsubishi Electric Corporation (6503) торгуются выше на улучшении перспектив прибыли для японских экспортеров. Акции сектора недвижимости Mitsubishi Estate (8802) и Mitsui Fudosan (8801) также зарегистрировали рост. Между тем, Sony (6758 ) потеряли в цене после того, как новая стратегия компании разочаровала инвесторов. JFE Holdings (5411) отступили ввиду сообщения, что компания обдумывает предложение о
покупке американских активов её российского конкурента «Северсталь». В 5
часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется
на 1,1 процента выше на отметке 14490,5 пункта.

В Гонконге бумаги технологического сектора Kingsoft Corporation (3888 ) и Kingdee International Software Group(268 ) подешевели. Тогда как, Sunac China Holdings Limited (1918 ) и Greentown China Holdings Limited (3900) торгуются в «плюсе» ввиду согласия первой приобрести долю во второй
примерно за 6,3 миллиарда китайских юаней. В Китае акции энергетического
сектора Wolong Real Estate Group (600173) и China Vanke (200002) зафиксировали повышение. В Южной Корее, POSCO (005490) опустились на фоне нереализованной прибыли вслед за недавним ростом.

США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,2 пункта выше.

Публикация показтеля продаж нового жилья планируется на сегодня.

Foot Locker (FL) и Hibbett Sports (HIBB ) объявят о своих результатах сегодня.

В четверг в рамках продлённой торговой сессии TiVo (TIVO) выросли на 4,4 процента ввиду крупной прибыли за первый квартал. GameStop (GME) поднялись на три процента благодаря превысившей оценки аналитиков
прибыли за первый квартал. Более высокие, чем ожидалось, продажи
обеспечили рост Fresh Market (TFM) на 11,9 процента. Aeropostale (ARO), напротив, стремительно упали на 15,5 процента из-за более крупных убытков в первом квартале. Shoe Carnival (SCVL) отступили на 12,2 процента в силу отставания данных за первый квартал от ожиданий. Aruba Networks (ARUN) потеряли 7,5 процента несмотря на то, что величина скорректированной прибыли за третий квартал совпала с прогнозами рынка. Ross Stores (ROST) сократились на 0,2 процента. Так, доход компании за первый квартал
оказался ниже рыночных оценок, а прибыль оправдала ожидания экспертов.

Во время вчерашней торговой сессии S&P 500 прибавил 0,2 процента. Dollar Tree (DLTR) подскочили на 6,6 процента на сообщениях компании о более высокой, чем ожидалось, прибыли за первый квартал. Best Buy (BBY) продвинулись вперёд на 3,4 процента в результате опередившей оценки
аналитиков прибыли за первый квартал. Тем не менее, доход компании вышел
ниже ожиданий рынка, к тому же компания прогнозирует падение
сопоставимых продаж в текущем и третьем кварталах. Цена на бумаги Hess Corporation (HES) возросла на 1,1 процента после согласия компании продать свой розничный бизнес дочернему предприятию Speedway фирмы Marathon Petroleum (MPC) за 2,6 миллиарда долларов наличными. Акции строительных компаний DR Horton (DHI) и PulteGroup (PHM) прибавили 2,4 процента и 2,2 процента соответственно. Boeing (BA) пошли вверх на 0,7 процента на повышениях брокера. Hewlett-Packard (HPQ) опустились на 2,3 процента в связи с планами компании увеличить процент
сокращения штатов в рамках программы реструктуризации. Так, прибыль
компании за второй квартал оказалась в согласии с оценками, тогда как
доход недотянул до ожиданий. Patterson Companies (PDCO) снизились на 4,4 процента на прибыли за четвёртый квартал хуже ожиданий.

Сводка последних новостей

Уильямс: Федрезерв изучает варианты нормализации политики


Как сообщил президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Джон
Уильямс (John Williams), в настоящее время центробанк занимается
изучением вариантов постепенной нормализации своей денежно-кредитной
политики, учитывая, что экономика страны продолжает показывать признаки
улучшения и уверенно движется к желаемым уровням занятости, а также
ценовой стабильности.

Китай отмечает замедление темпов роста индекса ведущих экономических индикаторов

По данным организации Conference Board, в апреле индекс ведущих
экономических индикаторов Китая поднялся на 0,9 процента относительно
пересмотренного мартовского показателя роста в 1,1 процента.

Уверенность потребителей Новой Зеландии снижается

Согласно информации Национального банка Австралии и Новой Зеландии,
индекс уверенности потребителей Новой Зеландии опустился до 127,6 в мае с
отметки предыдущего месяца 133,5.

Материал предоставлен Saxo Bank

Дата: Пятница, 23.05.2014, 12:06 | Сообщение # 479 Написал: Saxo_Bank
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Оффлайн

3 показателя: ВВП и индекс делового климата Ifo в Германии

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

• Германия пока демонстрирует хорошие темпы роста ВВП
• Благоприятные результаты индекса делового климата Ifo в Германии
• Продажи на первичном рынке жилья США немного увеличатся


Сегодня, накануне выборов в Европейский парламент, которые пройдут в эти
выходные, а также перед важным заседанием Европейского центрального
банка в июне, экономических событий запланировано немного, и публикуемые
релизы лишь подтвердят информацию, которая нам известна из предыдущих
отчетов.

ВВП Германии за первый квартал (06:00 GMT): Предварительная оценка показала, что в первом квартале экономика
выросла на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом или на 2,3% по
сравнению с прошлым годом. Согласно среднему прогнозу аналитиков, в
обновленной редакции значения не изменятся. Возникает вопрос: что будет
дальше?

Положительная динамика немецкой экономики стала восприниматься как
данное, и очень сложно придумать причины, которые могли бы изменить это
восприятие. На графике, составленном Thomson Reuters, изображена
динамика индекса менеджеров по закупкам в производственном секторе
вместе с ВВП. Индекс снижается уже пару месяцев, но он по-прежнему
превышает уровень 50. В настоящий момент распространена следующая
логическая цепочка развития событий: темпы роста производственного
сектора немного понизятся, но сектор обслуживания компенсирует это
отставание, и довольно скоро экономический рост в Еврозоне станет
повсеместным и сформирует положительный цикл. Но что если рост в
Еврозоне не возобновится, а экономика Китая сдаст обороты? В своей
недавно опубликованной статье Стин Якобсен предполагает, что немецкая
экономика скоро столкнется с трудностями, связанными с Китаем и Россией.

Индекс делового климата Ifo в Германии за май (08:00 GMT): После опубликованных вчера индексов менеджеров по закупкам от Markit,
которые продемонстрировали значительное улучшение в секторе обслуживания
Германии, хотя сектор производства не оправдал прогнозы экономистов,
участники рынка надеются на то, что индекс Ifo прольет свет на то, что
на самом деле происходит. Как показывает средний прогноз, индекс деловых
настроений и индекс оценки текущей ситуации практически не изменились,
однако индекс ожиданий предположительно немного понизился. В рамках
отдельных секторов ситуация сохраняется положительная, и наблюдается
рост, за исключением строительного сектора. В феврале я предупреждал,
что на протяжении последних четырех лет ожидания в этом сегменте
экономики достигали своего пика в январе, после чего снижались и
формировали дно где-то в сентябре-октябре. Если ухудшение ожиданий
связано исключительно с сезонными колебаниями в строительном секторе, но
нет причин опасаться за немецкую экономику, по крайней мере на данный
момент. Пресс-релиз за апрель можно найти здесь.

Продажи на рынке первичного жилья в США за апрель (14:00 GMT): Восстановление в жилищном секторе, которого так долго ждали участники
рынка, наметилось во вчерашнем отчете о продажах на рынке вторичного
жилья за апрель. В результате был пробит нисходящий тренд, который
удерживал позиции с лета прошлого года, когда начали расти ипотечные
ставки. В то же время темпы роста не оправдали ожидания аналитиков,
поэтому не стоит удивляться, если окажется, что продажи на рынке
первичного жилья в апреле не увеличились до 420 000 единиц по сравнению с
384 000 единиц в марте. ФРС придает большое значение статистике на
рынке жилья, и сохраняющаяся слабость в этом сегменте дает ЦБ
возможность поддерживать мягкие условия денежно-кредитной политики.
График с более длительным временным интервалом смотрите во вчерашнем
обзоре «Трех показателей».

Материал предоставлен Trading Floor

Сообщение отредактировал Saxo_Bank - Пятница, 23.05.2014, 12:07

Дата: Пятница, 23.05.2014, 14:29 | Сообщение # 480 Написал: Saxo_Bank
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Оффлайн

IFO в Германии, выборы в ЕС в центре внимания для евро/доллара

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

• Рост пары евро/доллар сходит на нет в преддверии результатов воскресных выборов в ЕС
• Едва ли евроскептики получат достаточно голосов, чтобы подставить ЕС под удар
• Сегодняшний выход IFO в Германии может вызвать волатильность в паре евро/доллар


Паре евро/доллар не удалось удержать признаки восстановления, поскольку
последняя волна роста в среду сошла на нет в четверг. Рынок ждет выборов
в ЕС, которые пройдут в это воскресенье, в качестве важного импульса,
хотя сегодняшний выход отчета IFO в Германии, безусловно, также обладает
потенциалом для усиления волатильности в этой ситуации (подробнее об
этом ниже в "Что нас ждет").

Что касается других валют, пара доллар/иена и другие кросс-курсы иены
откатились обратно в пределы диапазона после масштабного ложного прорыва
в середине недели, поскольку интерес к риску остается относительно
высоким, а доходности по американским бумагам немного подросли. Тем не
менее, рост не был впечатляющим, и будет несложно возобновить медвежий
сценарий, если пара снова упадет ниже отметки 101,00. В паре евро/иена
попытки роста были еще более скромными, и на горизонте также виднеется
200-дневная скользящая средняя.

График: EUR/JPY
Медвежья динамика в паре евро/иена остается в игре, особенно учитывая
падение запаздывающей линии (зеленая) значительно ниже ценовой линии в
течение последних 8-10 торговых дней. Обратите внимание на приближение
200-дневной скользящей средней вблизи недавних минимумов. Вероятность
дальнейшей значительной нисходящей консолидации сохраняется, если
недавний всплеск интереса к риску снова сойдет на нет, а евро останется
слабым.

Что касается других событий, то динамика остается невероятно
ограниченной. Последний показатель доверия в Новой Зеландии в мае
продемонстрировал значительное падение, и я удивлен, что рынок не
обращает внимания на снижение привлекательности бычьего сценария для
новозеландской валюты. RBNZ оказал намного большее влияние на
новозеландский доллар, предположив политические последствия, если его
устойчивость сохранится; активность на рынке жилья снизилась, цены на
молоко упали, доверие достигло пика и продемонстрировало масштабное
снижение в мае.

Проявляющий в данный момент интерес к риску рынок может отчасти скрывать
ухудшающиеся фундаментальные факторы для новозеландского доллара,
однако имейте это в виду. Следующим техническим индикатором развития
медвежьего сценария для новозеландского доллара послужит прорыв выше
1,0900 в паре AUD/NZD и/или прорыв области 0, 8525/00 в паре NZD/USD.

Тактический прогноз по паре фунт/доллар чрезвычайно не определен в
настоящий момент, поскольку вчерашняя распродажа сохраняет последние
доводы в пользу медведей (о том, что восстановительный рост до области
между 61-8%-ной и 76,4%-ной коррекции (считайте 1,6900/25) может пока
сдержать восходящее движение).

Что нас ждет

С утра выходит последний отчет по IFO в Германии, и он должен прилечь к
себе значительное внимание, учитывая, что пара евро/доллар наседает на
200-дневную скользящую среднюю, а также тот факт, что апрельским
показателям не удалось продемонстрировать развитие отрицательного тренда
в индексном компоненте ожиданий, который долгое время был очевиден в
отчете ZEW. Как правило, ожидания опережают текущую ситуацию, и
вчерашний слабый индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности
Германии должен заострить внимание на том, наблюдаем ли мы замедление
темпов экономики в центральных странах ЕС.

Не забывайте о том, что парламентские выборы в ЕС состоятся в это
воскресенье. Судя по всему, средний прогноз списал со счетов вероятность
того, что партии евроскептиков могут получить достаточно голосов для
того, чтобы подставить ЕС под удар. В течение последней недели или около
того мы наблюдали самую незначительную фиксацию прибыли в "долгосрочных
облигациях периферийных стран ЕС".

К примеру, доходность по 10-летним португальским облигациям выросла за
прошедшую неделю примерно на 0,5%, поскольку, рынок, вероятно, вспомнил,
что Португалия никогда не выплатит свой долг и полностью зависит от
расположения, в основном, немецких налогоплательщиков (или же ей может
грозить программа вовлечения частного сектора (PSI), программа
вовлечения государственного сектора (OSI) в духе Греции, что, возможно,
более вероятно). В любом случае, в отсутствие перспективы еврооблигаций,
доходность по 10-летним португальским бумагам недавно достигла минимума
3,50%, что должно удивлять, если повсеместная самонадеянность в
отношении побочных рисков ЕС уже достигла пика и теперь может только
снижаться.

Следите за новостями – это увеличение спреда в периферийных бумагах
является основной причиной слабости пары евро/доллар. Если мы наблюдаем
всего лишь небольшую фиксацию прибыли перед оглашением результатов
выборов, мы можем стать свидетелями определенной консолидации в этой
торговле в ближайшие недели, что окажет частичную поддержку евро, если
все снова успокоится.

Будьте бдительны, несмотря на снижение волатильности по направлению к рекордным минимумам.

Материал предоставлен Trading Floor

Форум Трейдеров » Разное » Forex - Новости, анализ, торговля, обучение » Аналитика от Saxo Bank (Saxo Bank)
Страница 48 из 71«1246474849507071»
Поиск: