[ Новые сообщения · Участники · Правила форума · Поиск · RSS ]
Страница 54 из 71«1252535455567071»
Форум Трейдеров » Разное » Forex - Новости, анализ, торговля, обучение » Аналитика от Saxo Bank (Saxo Bank)
Аналитика от Saxo Bank
Дата: Вторник, 17.06.2014, 16:39 | Сообщение # 531 Написал: Saxo_Bank
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline
Обзор валютного рынка: AUD споткнулся, на повестке дня ZEW в Германии

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

RBA обнародовал свою обеспокоенность силой австралийского доллара
Австралийский доллар падает на фоне склонности RBA к смягчению
Быки по доллару США жаждут ужесточения со стороны FOMC


Резервный банк Австралии (RBA) не был доволен силой австралийского
доллара, и протокол заседания выглядел так, будто банк сетовал на
высокий валютный курс, учитывая спад в ценах на сырьевые активы и
прогнозы о том, что ВВП будет держаться ниже тренда в течение следующего
года или дольше. Кроме того, чиновники высказали сомнение в том, что
текущий уровень ставок является достаточно низким для того, чтобы
компенсировать слабость горнодобывающего сектора и более жесткую
фискальную политику. Что касается занятости, то протокол заседания
предполагает, что рост рабочих мест будет носить лишь умеренный
характер, а зарплаты будут медленно расти. В общем и целом, это
заявление определенно намекало на смягчение, и 2-летние австралийские
ставки по свопам упали почти на 0,07% на фоне этой новости, подтолкнув
австралийскую валюту вниз по всему спектру рынка.

График: AUD/USD
На прошлой неделе в четверг мы наблюдали уверенный рост, который
выглядел многообещающе для AUD/USD, однако дальнейшего развития не
последовало, и намекающий на смягчение протокол заседания RBA вернул
пару ниже. Падение ниже 0,9325/000 может более или менее нейтрализовать
предыдущую попытку роста и подготовить пару к дальнейшей вероятности
тестирования прочно обосновавшейся области 0,9200. Решающим фактором
является завтрашнее заседание Федерального комитета по открытым рынкам
(FOMC). В конечном итоге, я жду распродажи, даже если завтра FOMC будет
более настроен на смягчение, чем ожидается, что вызовет очередную волну
роста и недовольство медведей.

Что нас ждет
Сегодня выходят данные по инфляции в Великобритании и США, которые не
привлекут большого внимания достаточно низкими или высокими значениями,
если не будут сильно отличаться от прогнозов. По всей видимости, быки по
фунту не горят желанием покупать дальше отметки 1,7000, пока не
убедятся в том, что завтрашнее заседание FOMC окажет фунту поддержку.
Аналогичная ситуация складывается и для быков по доллару США и пары
доллар/франк и уровня 0,9000, а также пары евро/доллар и уровня 1,3500 –
где вся надежда на то, что FOMC обнажит свои давно потерянные лапы
ужесточения. В случае с парой доллар/франк, помните о том, что в четверг
состоится квартальное заседание Швейцарского национального банка по
регулировке целевого значения Либор. Оно привлечет намного больше
внимания, чем обычно, поскольку Европейский центральный банк перешел на
территорию отрицательных ставок, хотя мало кто верит, что они введут
отрицательные ставки –более подробную информацию см. в статье Reuters:

Трейдеры по норвежской кроне должны иметь в виду, что сегодня с речью
выступит Олсен из Norges Bank в преддверии заседания банка,
запланированного на четверг.

Дивергенция индекса ZEW
Публиукемый немного позже отчет по индексу ZEW в Германии представляет
собой более любопытный показатель, поскольку мы были свидетелями шести
последовательных спадов в компоненте ожиданий отчета, в то время как
индекс текущей ситуации демонстрировал рост в течение все тех же шести
месяцев подряд. В то время как опасения в отношении будущего возросли,
настроения касательно настоящего только улучшились. Дивергенция кажется
странной, но на самом деле она была очень распространена в предыдущих
сериях, учитывая, что ожидания часто опережают текущий показатель
ситуации на 6-9 месяцев или более на крупных поворотах. Для более яркого
примера, ожидания снизились в феврале 2006 года, в то время как
показатель текущей ситуации не начинал снижаться (когда на горизонте
забрезжил мировой финансовый кризис) вплоть до августа 2007 года. Тем не
менее, в 2009 году задержка составляла примерно 7-9 месяцев. Этот отчет
может стать решающим для евро.

Завтра заседание FOMC
Вчера я рассмотрел несколько возможных вариантов развития событий для
завтрашнего заседания FOMC. Кроме того, читатели могут просмотреть
оценку Мохамеда Эль Эрейна касательно этой ситуации в Business Insider.
Он готовится к заявлению, которое будет намекать на относительное
смягчение, предполагая, что упоминание финансовой стабильности в любом
виде не попадет в завтрашнее заявление, однако может появиться в
протоколе заседания. Он также не ждет изменений в темпах сокращения
стимулов. Если он прав, то в настоящий момент рынок неправильно
оценивает риски, поскольку фьючерсы по ставке ФРС с истечением в
середине 2015 года не стояли на месте, а 2-летние американские ставки
давят на важную область 0,50%. Этого достаточно, чтобы дать понять, что
чрезвычайная склонность ФРС к смягчению может действительно покарать
доллар США, особенно против валют развивающихся рынков и фунта. Я
склоняюсь к тому, что на этом заседании ФРС попытается обнажить зубы,
пусть и незначительно, совершив определенный поворот на ужесточение
посредством изменения темпов или заявлением о намерении изменить темпы
сокращения стимулов или о рисках финансовой стабильности (одно лишь
упоминание о том, что Федрезерв в курсе существования возможности
подобных рисков, может оказать неожиданно большое влияние), поскольку
рост цен на активы носил настолько уверенный и непрерывный характер с
марта.

Экономический календарь (везде время GMT)

Switzerland May Producer and Import Prices (0715)
UK May CPI/RPI (0830)
UK May PPI (0830)
Germany Jun. ZEW Survey (0900)
Norway Norges Bank’s Olsen to Speak (1055)
US May CPI (1230)
US May Housing Starts (1230)
US May Building Permits (1230)
Japan May Trade Balance (2350)
Australia May New Motor Vehicle Sales (0130)
Japan May Nationwide Department Store Sales (0530)

Материал предоставлен Trading Floor
 
Дата: Среда, 18.06.2014, 10:46 | Сообщение # 532 Написал: Saxo_Bank
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline
Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 18 июня 2014 года

Форекс: Доллар США торгуется с повышением

Этим утром движение доллара США относительно главных валют
характеризуется повышением. Сегодня инвесторы ждут итогов заседания
Федрезерва, а между тем, в связи с внезапным майским ростом инфляции
потребительских цен в США участились слухи, что центробанк продолжит
сокращение программы покупки облигаций. Несмотря на это, большая часть
внимания рынка будет приковано именно к пресс-конференции главы ФРС
Джанет Йеллен. Так, в ходе этого мероприятия может проскользнуть
информация о дальнейших шагах в отношении процентной ставки. Кроме того,
Банк Англии опубликует протокол своего последнего заседания по
монетарной политике, а в Еврозоне выйдут данные по объёмам
строительства. В 5 часов утра по GMT евро и британский фунт несколько
потеряли против американского доллара и торгуются на отметках 1,3544
доллара и 1,6959 доллара соответственно.

Австралийский доллар опустился на 0,1 процента в сравнении с долларом
США. Как показали данные Conference Board, апрель для индекса ведущих
экономических индикаторов Австралии стал месяцем снижения.

Японская иена отступила на 0,1 процента по отношению как к американскому доллару, так и евро.

Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается
на 17 пунктов и 4 пункта выше соответственно. Индекс Британской
фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 12 пунктов.

Публикация индекса ожиданий Швейцарии по данным института ZEW и объёма
строительства Еврозоны запланирована на сегодня. Информации по ключевым
индикаторам Великобритании не будет. Кроме того, выйдет протокол Банка
Англии по денежно-кредитной политике.

Hennes & Mauritz AB (HMB ), IKB Deutsche Industriebank AG (IKB ), Prismaflex International (PRS), Berkeley Group Holdings (BKG),
LXB Retail Properties (LXB )
и ReNeuron Group (RENE) отчитаются по результатам своей деятельности.

В интервью Bloomberg соруководитель филиала по управлению активами BNP Paribas SA (BNP) София Мерло (Sofia Merlo) сообщила, что банк по-прежнему придерживается
своих планов по расширению деятельности в США и до 2016 года намерен
нанять около 100 консультантов по управлению активами для флагманского
офиса BancWest по обслуживанию частных клиентов в Сан-Франциско.

По информации Bloomberg, Deutsche Bank AG (DBK) нанял Дэна Волошина (Dan Voloshin) из Barclays (BARC) для контроля за коммерческой торговлей ипотечными облигациями. Так, Волошин станет директором в Нью-Йоркском офисе компании.

Агентство Moody's понизило долгосрочный кредитный рейтинг Suedzucker AG (SZU) с «Baa1» до «Baa2».

По информации «The Times of London», в рамках программы реструктуризации Mothercare (MTC) может сократить около 500 рабочих мест в отделах по работе с клиентами.

Азия: Торги в основном в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной
территории. Так, инвесторы продолжают вести осторожную тактику перед
объявлением решения Федрезерва.

В Японии акции экспортного сектора Panasonic Corporation (6752), Nissan Motor(7201) и TokyoElectron(8035) продвинулись вперёд вслед за ослаблением японской иены против её основных валют-конкурентов. Fast Retailing (9983) подорожали на планах компании ускорить за рубежом расширение её бренда
GU концепции «fast-fashion», так называемой «быстрой моды». Mazda Motor (7261) пошли вверх на майском росте экспорта японских автомобилей в Китай. Mitsubishi UFJ Financial Group (8306), Nomura Holdings (8604) и Daiwa Securities Group (8601) зафиксировали прибыль. Nikon Corporation (7731), напротив, отступили в силу понижения брокером рейтинга акций компании. В
5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225
торгуется на 0,9 процента выше на отметке 15104,2 пункта.

В Южной Корее Hyundai Motor (005380) и Kia Motors (000270) торгуются с понижением. В Гонконге China Resources Power Holdings (836), China Overseas Land & Investment (688 ) и Wharf Holdings (4) подешевели, оказавшись в списке топ-отстающих среди компонентов индекса Hang Seng. Тогда как, Chow Tai FookJewellery Group (1929), наоборот, поднялись благодаря росту годовой прибыли. В Китае Anhui Conch Cement (600585) упали до самого низкого уровня с марта. Тем не менее, Tasly Pharmaceutical Group (600535) выросли. Компания информировала о планах привлечь до 2,5 миллиарда юаней путём частного размещения акций.

США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1 пункт выше.

Публикация баланса счёта текущих операций и числа запросов на ипотечное
кредитование от МВА планируется на сегодня. Кроме того, ФРС огласит своё
решение относительно денежно-кредитной политики.

FedEx Corporation (FDX), Red Hat (RHT), Jabil Circuit (JBL), CLARCOR Inc. (CLC), Actuant Corporation (ATU) и JTH Holding (TAX) объявят о своих результатах сегодня.

В ходе вчерашней продлённой торговой сессии Adobe Systems (ADBE) выросли на 9,4 процента вследствие более сильных, чем ожидалось, данных за второй квартал. La-Z-Boy (LZB ), напротив, опустились на 10,7 процента по причине отставания продаж за
четвёртый квартал от рыночных оценок. Между тем, компания заявила о том,
что закроет свои заводы на одну неделю в текущем квартале в силу
сезонного спада в мебельной сфере. Endocyte (ECYT) упали на 19,4 процента на сообщении компании о том, что Merck & Company (MRK) решила не принимать участие в усовершенствовании препарата винтафолид (vintafolide) для лечения рака.

Во время вчерашней регулярной торговой сессии S&P 500 прибавил 0,2
процента. Так, согласно данным, инфляция потребительских цен в США
показала ускорение темпов в мае, в то время как майские показатели по
заложенным фундаментам под строительство домов и выданным разрешениям на
строительство сократились больше, чем прогнозировалось. E*TRADE Financial (ETFC) и Charles Schwab (SCHW) подорожали на 7,7 процента и 5,5 процента соответственно после
состоявшегося слушания постоянного подкомитета Сената по расследованиям
относительно системы поощрения брокеров. Edwards Lifesciences (EW) подскочили на 4,6 процента после того, как Управление США по пищевым
продуктам и лекарственным веществам одобрило современную модель
аортальных клапанов Sapien XT, разработанных компанией. GameStop (GME) поднялись на 6,8 процента благодаря подтверждению брокером рейтинга акций компании на уровне «Buy». salesforce.com (CRM) продвинулись вперёд на 5,9 процента, как только компания представила
новое сервис-приложение Desk.com, специально созданное для небольших
организаций, которое позволит им держать связь с клиентами. Expedia (EXPE) и Medtronic (MDT) пошли вверх на 4,1 процента и 2,6 процента соответственно вслед за повышениями брокера. Netflix (NFLX) прибавили 3,1 процента на рекомендации брокера инвесторам покупать акции компании. Vertex Pharmaceuticals (VRTX) отступили на 1,8 процента из-за неудовлетворительной оценки брокера. Boston Scientific (BSX), Regeneron Pharmaceuticals (REGN) и Alexion Pharmaceuticals (ALXN) подешевели на 2,5 процента, 1,9 процента и 1,6 процента соответственно,
оказавшись в списке топ-отстающих среди компонентов индекса S&P
500.

Сводка последних новостей

Меры Банка Японии позитивно влияют на экономику страны


В протоколе последнего заседания Банка Японии было отмечено, что меры
количественного смягчения, проводимые центральным банком, оказывают
нужный эффект на экономику страны. Участники совещания также сошлись во
мнении, что экспорт будет расти умеренными темпами за счёт
восстановления зарубежных экономик.

Японский торговый дефицит расширяется меньше прогнозов

Общее отрицательное сальдо внешней торговли Японии в мае увеличилось
меньше ожиданий – до 909,0 миллиардов японских иен относительно дефицита
в 811,7 миллиарда иен, зарегистрированного в предыдущем месяце.

Рост индекса цен на жильё Китая замедляется

В мае годовой показатель индекса цен на жильё в Китае поднялся на 5,6 процента, при этом рост апреля составил 6,7 процента.

Индекс настроения в деловых кругах Китая идёт вверх

Китайский индекс настроения в деловых кругах от MNI в июне поднялся до 55,0 с 53,7 предшествующего месяца.

Австралийский индекс ведущих экономических индикаторов от CB падает

Индекс ведущих экономических индикаторов Австралии от Conference Board
(CB ) показал снижение на 0,1 процента в апреле, тогда как в марте
наблюдалось повышение в 0,2 процента с учётом пересмотра.

Индекс ведущих экономических индикаторов Австралии от Westpac повышается

Австралийский индекс ведущих экономических индикаторов от Westpac в мае
пошёл вверх на 0,1 процента, хотя месяцем ранее было зафиксировано его
снижение на 0,5 процента.

Счёт текущих операций Новой Зеландии становится профицитным

Новозеландский счёт текущих операций в первом квартале 2014 года стал
профицитным и составил 1,4 миллиарда новозеландских долларов, тогда как
пересмотренные данные за предыдущий квартал отразили дефицит в 1,5
миллиарда долларов.

Материал предоставлен Saxo Bank
 
Дата: Среда, 18.06.2014, 13:36 | Сообщение # 533 Написал: Saxo_Bank
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline
Три показателя: заседание Банка Англии, ипотека в США, прогнозы ФРС

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

• Протокол заседания Банка Англии — карта для будущего повышения ставки
• Заявки на ипотеку в США вряд ли сохранят высокие темпы роста
• Главный прогноз от ФРС — оценка роста ВВП


Благоприятная экономическая статистика Великобритании сегодня снова
выйдет на первый план в свете публикации протокола июньского заседания
Комитета по монетарной политике. Главный вопрос, который занимает
участников рынка, состоит в том, готовы ли монетарные власти к
преждевременному повышению ставки? Позднее выйдут обновленные данные о
заявках на ипотеку в США за неделю, которые будут анализироваться с
учетом неутешительных результатов нового жилищного строительства и
разрешений на строительство, опубликованных днем раньше. Затем ФРС
представит очередную порцию квартальных экономических прогнозов, после
чего состоится пресс-конференция председателя Джанет Йеллен.

Великобритания: протокол заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии (08:30 GMT): Участники рынка будут штудировать сегодняшний протокол в поисках
намеков на преждевременное повышение процентной ставки. Эта тема снова
стала актуальной после сделанного на прошлой неделе заявления
председателя Банка Англии Марка Карни о том, что цикл ужесточения
денежно-кредитной политики может начаться раньше, чем предполагалось.
Мнения аналитиков по поводу срока первого повышения разнятся: кто-то
считает, что это может произойти уже в ноябре этого года, а кто-то
делает ставку на февраль 2015 года. Определяющим фактором в этом
отношении может стать решение повышать ставку постепенно, путем
незначительных изменений или же реже, но более крупными порциями. Тем не
менее, какими бы не были темпы повышения, ставка может повыситься до
1-1,5% к концу следующего года по сравнению с нынешним уровнем 0,5%.

Действительно, британская экономика растет уверенными темпами, причем по
всем фронтам. Не стали исключением и цены на жилье, которые, согласно
опубликованным вчера данным Службы национальной статистики (ONS), в
апреле выросли на 9,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого
года. В марте темпы роста были зафиксированы в области четырехлетнего
максимума на отметке 8%.

Участники рынка все громче заявляют о том, что центральный банк не может
позволить ценам на жилье расти дальше и должен отреагировать
эффективными политическими мерами. Кроме повышения ставки, есть и другие
варианты, но некоторые экономисты говорят, что денежно-кредитную
политику в любом случае надо ужесточать. Хотя некоторые показатели в
частном секторе свидетельствуют о некотором охлаждении ситуации в этой
отрасли, официальная статистика ONS все равно продолжит служить
источником разговоров о том, что Банку Англии придется повысить ставки
еще до конца этого года. В целом британская экономика демонстрирует
обнадеживающий потенциал. Например, спрос на рабочую силу растет, в то
время как предложение падает. «Доступность постоянных работников
снижается максимальными с ноября 1997 года темпами», — говорится в
отчете REC/KPMG о состоянии занятости за май.

Интересно посмотреть, как Комитет по монетарной политике интерпретирует
благоприятную экономическую статистику последнего времени. Было ли
решение сохранить ставку без изменения единогласным? Именно такого
прогноза придерживаются большинство участников рынка. Но если хотя бы
один член комитета выразил несогласие с политикой ЦБ, рыночные индексы
тут же поползут вверх, так как это будет сигнал о том, что «ястреба»
берут верх. В любом случае, внимание к сегодняшнему протоколу будет
самым пристальным за последнее время.

США: заявки на ипотеку (11:00 GMT): Как сообщило вчера правительство, закладки под строительство новых домов и новые
разрешения на строительство в мае сократились сильнее, чем ожидали
участники рынка. Особое беспокойство вызывает падение разрешений в
годовом выражении, поскольку это сигнализирует о возможном уменьшении
строительной активности на рынке жилья в ближайшие месяцы. Однако
небольшое улучшение настроений среди застройщиков в июне говорит об
обратном.

То же самое можно сказать и о заявках на ипотеку, которые за первую
неделю июня выросли на 10% по сравнению с предыдущей неделей. Сегодня
такой успех вряд ли удастся повторить, но даже небольшое увеличение
заявок укрепит надежды на продолжение роста жилищного рынка. Правда, на
данном этапе неясно, чего ожидать. Например, предыдущий скачок заявок
был частично обусловлен сезонной нестабильностью, связанной с праздником
Дня поминовения в конце мая. Сегодняшний отчет поможет точнее оценить
тенденцию на рынке жилья.

Хорошая новость будет очень кстати в свете неутешительных результатов в
сфере нового жилищного строительства и разрешений. Комментируя
вчерашний отчет с рынка жилья, один экономист заявил, что «данные не
дают тех доказательств, которые хотела бы видеть ФРС». По словам
главного экономиста из Mesirow Financial, «в частности, сомнения
связаны с рынком жилья, которому не удается выйти на те темпы роста,
которые ожидал увидеть Федрезерв к настоящему моменту экономического
цикла».

Таким образом, сегодняшний отчет о заявках снабдит нас самой актуальной
информацией о состоянии рынка жилья перед публикацией новых прогнозов
ФРС.

США: прогнозы ФРС (18:00 GMT): В сегодняшнем объявлении ФРС наибольший интерес для участников рынка представляет прогноз роста
экономики. В предыдущем выпуске центральный банк США немного понизил
свои прогнозы роста ВВП. К примеру, оценка роста за весь 2014 год в
марте была уменьшена до 2,8-3% по сравнению с 2,8-3,2% в декабре.

В этом отношении следует учесть тот факт, что в понедельник
Международный валютный фонд значительно понизил свой прогноз роста ВВП
США с предыдущей оценки 2,8% до 2%. Несмотря на то что МВФ отметил
прогресс экономики по сравнению с зимним спадом в первом квартале этого
года, с тех пор «экономика восстановилась лишь частично».

Вчера газета The Wall Street Journal сообщила о том, что глава миссии
МВФ в США Найджел Чок (Nigel Chalk) «ожидает сохранения высокой
безработицы и спада на рынке труда, а также считает, что инфляция
потребительских цен будет оставаться ниже целевого показателя до 2017
года».

Его утверждение о рынке труда выглядит вполне правдоподобно, однако
опубликованные вчера данные о потребительских ценах за май указывают на
то, что оценку инфляции стоит пересмотреть. Индекс потребительских цен
продемонстрировал рост на 2,1% по сравнению с аналогичным периодом
прошлого года, что соответствует максимальному за 15 месяцев значению и
немного превышает целевой показатель ФРС на уровне 2%.

«Шансы на то, что ФРС повысит процентные ставки раньше середины
следующего года, возрастают», — написал в аналитической заметке
экономист из Capital Economics во вторник.
Согласны ли с таким прогнозом сами члены ФРС? Публикация экономических
прогнозов и последующая пресс-конференция председателя ФРС Джанет Йеллен
(в 18:30 GMT) помогут внести ясность.

Материал предоставлен Trading Floor
 
Дата: Среда, 18.06.2014, 14:13 | Сообщение # 534 Написал: Saxo_Bank
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline
FOMC: Йеллен не удастся поймать двух зайцев

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

• Протокол заседания Банка Англии, вероятно, будет содержать рассуждения об отсутствии экономического спада
• Настроенный на смягчение FOMC отправит пару фунт/доллар еще выше
• Очевидный настрой ФРС на ужесточение подстегнет повсеместное отсутствие интереса к риску


Протокол заседания Банка Англии:
Сегодня пристальное внимание приковано к протоколу заседания Банка
Англии от 4-5 июня. Последняя волна роста фунта была вызвана недавними
комментариями председателя Марка Карни, недвусмысленно намекнувшего на
то, что комитет по монетарной политике приблизит дату первого повышения
ставок уже на конец текущего года (наиболее вероятным сроком является
ноябрь или декабрь). Это произошло в свете того, что прежде Карни
отдавал предпочтение позиции членов комитета, выступающих за смягчение
политики. Напомним, что это протокол заседания Банка Англии,
состоявшегося две недели назад, таким образом, комитет предположительно
еще не был в курсе последнего стремительного снижения уровня
безработицы. Мы находимся в преддверии выхода этого протокола заседания
уже с ожиданиями ужесточения, и для поддержания сильного спроса на фунт
потребуется основательная поддержка этих ожиданий.

Я полагаю, что в этом протоколе внимание будет приковано к степени
экономического спада и, в частности, спада рынка труда, поскольку
предыдущий протокол заседания отчетливо демонстрирует отсутствие
волнений банка в отношении инфляции. Между тем, активность на рынке
жилья потерпела значительный спад, а активность часто предшествует
снижению цен, поэтому я сомневаюсь в том, что мы услышим по этому поводу
громкий набат.

Реакция рынка:
Относительно нейтральный тон протокола может привести к тому, что фунт
консолидирует недавний рост против евро и доллара США (повторюсь – в
цену заложены ожидания ужесточения), а затем и к нервному ожиданию
заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), которое
состоится сегодня вечером. При склонности FOMC к смягчению (см. ниже) мы
увидим рост пары фунт/доллар выше 1,7000 и, возможно, по направлению к
1,7200. При склонности FOMC к ужесточению пара фунт/доллар упадет, и мы,
возможно, войдем в продолжительный период диапазонной торговли,
поскольку нам придется решить, могут ли дифференциалы форвардных ставок
Великобритании против США стать еще шире, чем в настоящий момент.

Намек протокола заседания на ужесточение может ограничиться поддержкой
фунта на текущих или чуть более высоких уровнях, с небольшим дальнейшим
ростом против евро после протокола заседания FOMC, если его тон окажется
в диапазоне от нейтрального до слегка склонного к смягчению. Тем не
менее, следует отметить рост волнений в отношении более склонного к
ужесточению Федрезерва, поэтому я полагаю, что устойчивость евро связана
с интересом к риску. Таким образом, если ФРС продемонстрирует очевидную
склонность к ужесточению, и мы получим повсеместные антирисковые
настроения по всему спектру рынка, то, я полагаю, что фунт также может
сдать позиции против евро в краткосрочной перспективе.

График: GBP/USD
Дальнейшее восходящее движение, вероятно, больше зависит от заседания
FOMC, нежели от протокола заседания Банка Англии. Если Федрезерв,
наконец, станет более склонным к ужесточению, а протокол заседания Банка
Англии не продемонстрирует значительных изменений, мы можем получить
достаточно мощный нисходящий разворот с пробитием ключевой поддержки в
области между 1,6850 и 1,6900. Потенциал восходящего движения может
оказаться более сдержанным, хотя чрезвычайная склонность FOMC к
смягчению может привести к тестированию верхней границы полувосходящего
клина в ближайшие дни.

FOMC:
Сегодня основное внимание направлено на заседание FOMC, и после
дальнейших размышлений, я сократил варианты развития событий до двух
основных линий:

Склонность к смягчению. Йеллен решает проигнорировать последний рост уровней инфляции и подъем (оттепель?) цен на активы и
настаивает на том, что восстановление и особенно рынок труда остаются
шаткими. Темпы сокращения стимулов остаются без изменений, а риски
финансовой стабильности не упоминаются, корректировки незначительны.
Данный вариант развития событий является сегодня более вероятным, если
прочесть опубликованную в ходе предыдущей сессии статью Джона
Хильзенрата в Wall Street Journal, в которой он предполагает, что выбор
времени для повышения ставок Федрезервом будет основываться на
долгосрочных безработных, а также на том, достаточно ли широко
распространяется восстановление, чтобы вернуть эти группы на рынок
труда. Этот вариант развития событий может способствовать росту сделок
carry (в частности, в валютах развивающихся рынков), а также росту
товарных долларов и очевидному снижению доллара США по всему спектру
рынка.

Йеллен пытается поймать двух зайцев. Я предпочитаю этот вариант развития событий. Здесь идея состоит в том, что Федрезерв, в
конечном итоге, возможно, все больше беспокоится касательно рисков
финансовой стабильности, но не хочет бросать на рынок гранаты
"иррациональной избыточности", поскольку все время боится собственной
тени. Вместо этого, мы можем получить:

a) намек на то, что Федрезерв по-прежнему в курсе того, что существует
нечто под названием "финансовая стабильность", в ходе пресс-конференции
или в самом заявлении.

б) отсутствие упоминания рисков финансовой стабильности, но увеличение
объема сокращения стимулов до 15 млрд. в месяц, что является заманчивой
идеей, учитывая, что это будет означать всего еще два других заседаний,
после которых Федрезерв остановит увеличение своего бухгалтерского
баланса.

В качестве альтернативы, мы можем ждать того, что Федрезерв пошлет свое сообщение косвенно, оставив без изменения объем сокращения стимулов или оставив без
значительного изменения выбор риторики, но изменив прогнозы по инфляции
и/или политические прогнозы, хотя при среднем значении выше 2,00% уже на
конец 2016 года, этот вариант представляется сомнительным (впрочем,
повышение некоторыми сторонниками смягчения точечной диаграммы без
повышения совокупного среднего все же будет считаться действием в
направлении ужесточения, поскольку ключевые лица, принимающие решение,
по-прежнему явно придерживаются стороны смягчения).

Рынок, вероятно, уже заложил в цену, как минимум, наименее склонные к
ужесточению варианты описанного выше сценария, но не самые его сильные
варианты ужесточения, поэтому я жду масштабного роста доллара, если
Федрезерв сделает более убедительное заявление, в частности, против
валют развивающихся рынков, а также менее ликвидных основных валют. Пара
доллар/иена может оказаться зажатой в пределах диапазона, если интерес к
риску продемонстрирует стремительный спад, однако, вероятно, выстрелит
вверх при ощутимом росте доходности по облигациям.

Держите руку на пульсе – и помните, что завтра утром состоятся заседания Norges Bank и Швейцарского национального банка.

Экономический календарь предстоящих событий (для всех событий время GMT)

• UK Bank of England Minutes (0830)
• Eurozone Apr. Construction Output (0900)
• Switzerland Jun. Credit Suisse ZEW Survey (0900)
• UK BoE’s Weale to Speak (1115)
• UK BoE’s Haldane to Speak 1730)
• US Fed FOMC Rate and Rate of Asset Purchase decision (1800)
• US Fed FOMC policy statement and release of economic and policy forecasts (1800)
• US Fed’s Yellen holds press conference (1830)
• New Zealand Q1 GDP (2245)

Материал предоставлен Trading Floor
 
Дата: Четверг, 19.06.2014, 10:45 | Сообщение # 535 Написал: Saxo_Bank
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline
Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 19 июня 2014 года

Форекс: Доллар США торгуется выше

Этим утром доллар США торгуется с некоторым повышением относительно
большинства главных валют, восстанавливая свои позиции после вчерашнего
снижения. Вчера, наконец, стали известны итоги двухдневного заседания
Федрезерва. Так, по завершении программы покупки облигаций центробанк
намерен сохранить процентные ставки на низких уровнях. Сегодня в фокусе
рынка – первичные заявки на пособие по безработице за предыдущую неделю,
число которых, согласно прогнозам, должно незначительно сократиться.
Кроме того, под пристальным взглядом трейдеров окажутся индекс ведущих
экономических индикаторов и обзор активности в обрабатывающем секторе от
ФРБ Филадельфии. В Великобритании выйдут данные по розничным продажам;
так, ожидается, что май будет отмечен снижением. В 5 часов утра по GMT
евро и британский фунт немного потеряли против американского доллара,
торгуясь по цене 1,3591 доллара и 1,6993 доллара соответственно.

Японская иена прибавила на 0,1 процента по отношению к евро, и чуть повысилась в сравнении с долларом США.

Австралийский доллар чуть опустился относительно американского доллара.

Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается
на 65 пунктов и 30 пунктов выше соответственно. Индекс Британской
фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 35 пунктов.

Публикация счёта текущих операций Италии; объёма розничных продаж,
обзора тенденций в различных отраслях от CBI, в частности индекса
отпускных цен и индекса промышленных заказов Великобритании
запланирована на сегодня. Кроме того, будет объявлено решение
Швейцарского национального банка по процентной ставке и состоится
заседание Еврогруппы.

Avenir Telecom (AVT), Micro Focus International (MCRO), Infinis Energy (INFI), Darty (DRTY), Charles Stanley Group (CAY) и Norcros (NXR) отчитаются по результатам своей деятельности.

L'Oreal SA (OR) согласовала покупку лос-анджелесской NYX Cosmetics. Финансовые условия сделки не разглашаются. Кроме того,
главный исполнительный директор и председатель L'Oreal SA Жан-Поль Агон
(Jean-Paul Agon) в интервью Reuters сообщил, что в последние месяцы
американский рынок массовых косметических товаров потребления фактически
не улучшился, отметив при этом продолжение восстановления на
Европейском рынке.

BlackRock and Pacific Investment Management Company – дочерняя компания Allianz SE (ALV) – подала иск в Верховный суд Нью-Йорка на несколько филиалов Deutsche Bank AG (DBK) и US Bancorp за недостаточный надзор за ипотечными ценными бумагами.

По информации Bloomberg, Axel Springer SE (SPR) близка к соглашению о приобретении 20 процентов акций парижской поисковой системы Qwant.

Finmeccanica SpA (FNC) не будет объединяться с железнодорожной инжиниринговой компанией AnsaldoBreda.

Sports Direct International (SPD) объявила о покупке доли акций компании MySale Group (MYSL), равной 4,8 процента.

Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной
территории на фоне позитивных заявлений относительно экономики страны со
стороны Федрезерва США, повысивших настроение инвесторов.

В Японии Sony (6758 ) выросли на заявлении генерального директора о том, что компания не планирует разделение бизнеса или
размещение акций своего развлекательного бизнеса. Nippon Sheet Glass (5202) подорожали после повышения брокером рейтинга с «Neutral» до «Buy». Seiko Epson (6724) добавили в стоимости на сообщениях брокера о том, что операционная
прибыль компании за первый квартал может превысить предыдущий прогноз. Yaskawa Electric (6506), напротив, отступили вслед за понижением брокером рейтинга бумаг с
«Outperform» до «Neutral». В 5 часов утра по GMT индекс Токийской
фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 1,5 процента выше на отметке
15339,3 пункта.

В Южной Корее Samsung Electronics (005930) опустились на фоне опасений относительно будущих перспектив прибыли в связи с
понижением брокерами прогноза прибыли компании за период с апреля по
июнь. SK Telecom (017670) и POSCO (005490), наоборот, торгуются в «плюсе». В Гонконге Zhaojin Mining Industry (1818 ) пошли вверх поскольку драгметаллы торгуются вблизи трёхнедельного максимума. Тогда как, AAC Technologies Holdings (2018 ) упали из-за понижения брокером рейтинга акций компании. В Китае бумаги банковского сектора Industrial & Commercial Bank of China (601398 ), China Construction Bank (601939) и Agricultural Bank of China (601288 ) зафиксировали потери. China Avic Electronics (600372) продвинулись вперёд благодаря рекомендации брокера инвесторам покупать акции авиационного сектора.

США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,7 пункта выше.

Публикация числа первичных и повторных заявок на получение пособия по
безработице, индекса ведущих экономических индикаторов и обзора
производственной активности от ФРБ Филадельфии планируется на сегодня.

Oracle (ORCL), Kroger (KR),IHS (HIS), Rite Aid (RAD), BlackBerry (BBRY), KBR (KBR), TIBCO Software (TIBX) и Smith & Wesson Holding (SWHC) объявят о своих результатах сегодня.

В ходе вчерашней продлённой торговой сессии Clarcor (CLC), Red Hat (RHT) и Jabil Circuit (JBL) пошли вверх на 7,1 процента, пять процентов и 1,7 процента
соответственно благодаря превысившим прогнозы рынка квартальным
результатам. К тому же, Clarcor увеличила годовой прогноз продаж и
прибыли. Measurement Specialties (MEAS) прибавили 10,4 процента после согласия TE Connectivity (TEL) приобрести компанию, в том числе и долговые обязательства, приблизительно за 1,7 миллиарда долларов. SeaDrill (SDRL), напротив, упали на 0,7 процента на планах компании выпустить 6,1 миллиона обыкновенных акций в процессе публичного размещения.

Вчера во время регулярной торговой сессии американский фондовый индекс
S&P 500 прибавил 0,8 процента и закрылся на новом рекордном
максимуме после того, как Федрезерв США выразил уверенность в
восстановлении экономики страны и сказал об отсутствии необходимости
спешить с повышением процентных ставок. FedEx Corporation (FDX) подскочили на 6,2 процента ввиду оптимистичных показателей за четвёртый
квартал и годового прогноза чистой прибыли выше ожиданий рынка.
Превзошедшие ожидания экспертов доход и чистая прибыль за второй квартал
обеспечили рост Adobe Systems (ADBE) на 8,2 процента. Air Products & Chemicals (APD) подорожали на 7,5 процента. Так, компания назначила Сейфи Гасеми (Seifi
Ghasemi) на должность нового председателя, президента и главного
исполнительного директора с 1 июля 2014 года. Walgreen (WAG) поднялись на 4,1 процента на повышении брокером рейтинга с «Equal-weight» до «Overweight», а также целевой цены на акции. Amazon.com (AMZN) выросли на 2,7 процента после того, как компания представила свой первый смартфон на мероприятии в Сиэтле. ConAgra Foods (CAG), напротив, пошли вниз на 7,3 процента в силу сокращения компанией
прогноза прибыли на четвёртый квартал, ссылаясь на замедление продаж
потребительских продуктов и снижение прибыли от реализации продукции
собственной торговой марки.

Сводка последних новостей

ФРС продолжает снижать ежемесячные покупки облигаций, процентная ставка сохраняется


Федеральная резервная система (ФРС) США объявила об очередном сокращении
ежемесячной программы покупки облигаций на дополнительные 10,0
миллиардов долларов США – до 35,0 миллиардов, а также о своём решении
оставить ключевую процентную ставку на уровне 0,25 процента. Кроме того,
ФРС понизила прогноз по росту экономики страны на 2014 год до 2,1-2,3
процента с мартовских 2,9 процента, при этом выразив мнение, что
восстановление американской экономики происходит согласно намеченному
плану, и ситуация на рынке также будет постепенно улучшаться.

Йеллен: ФРС работает над вопросом повышения процентных ставок

По словам председателя ФРС Джанет Йеллен (Janet Yellen), сотрудники
центрального банка по-прежнему работают над схемой повышения
краткосрочных процентных ставок в будущем и они уже добились кое-какого
прогресса в своих обсуждениях, но окончательного решения пока принято не
было.

Экономика Новой Зеландии растёт больше прогнозов

В первом квартале 2014 года ВВП Новой Зеландии в годовом исчислении
увеличился на 3,8 процента, опередив ожидания рынка и пересмотренный
показатель роста предыдущего квартала, равный 3,3 процента.

Индекс цен производителей Южной Кореи на прежнем уровне

Южнокорейский индекс цен производителей в мае остался на уровне апреля, когда наблюдалось снижение на 0,3 процента.

Материал предоставлен Saxo Bank
 
Дата: Четверг, 19.06.2014, 12:55 | Сообщение # 536 Написал: Saxo_Bank
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline
Три показателя: розничные расходы и промышленные тренды в Великобритании, безработица в США

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

• Великобритания продолжает тратить, несмотря на небольшой спад
• Промышленная активность на высоте
• Рынок труда в США растет умеренными темпами


Самая актуальная тема на британском рынке, а именно первое повышение
процентной ставки, сегодня снова будет обсуждаться через призму двух
новых экономических отчетов. Еженедельный отчет о заявках на пособие по
безработице в США, скорее всего, продемонстрирует сохраняющийся
потенциал роста на рынке труда в стране с самой крупной в мире
экономикой.

Великобритания: розничные продажи (08:30 GMT) Как показал опубликованный вчера протокол июньского заседания Банка
Англии, посвященного вопросам денежно-кредитной политики, члены комитета
единогласно проголосовали за сохранение ставки на рекордно низком
уровне 0,5%. Но период ультралегких денег подходит к концу. В протоколе
содержался намек на то, что процентная ставка может быть увеличена еще
до окончания текущего года. Еще несколько недель назад рынок не учитывал
такое развитие событий в ценах. Но теперь, когда участники рынка знают о
возможном переносе срока ужесточения денежно-кредитной политики,
возникает естественный вопрос: если в ближайшие недели
макроэкономическая статистика продолжит улучшаться, не означает ли это,
что ставки могут быть изменены намного раньше, чем будут сведены балансы
за 2014 год?

Оценка перспектив начнется с сегодняшнего отчета о розничных продажах за
май. В предыдущем отчете за апрель потребительские расходы выросли на
6,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Результат
намного превзошел ожидания и соответствовал максимальному значению
годового роста за десять лет. Это служит очередным доказательством того,
что у британской экономики сейчас многообещающий потенциал. Экономисты
полагают, что темпы годового роста немного замедлятся до 4,5%. На это
также указывает еженедельный индекс розничных продаж, составляемый
Британским консорциумом предприятий розничной торговли (British Retail
Consortium) и KPMG. В прошлом месяце рост замедлился по сравнению с
апрелем по причине сокращения продаж продуктов питания. В то же время
«растут продажи дорогостоящих товаров, например телевизоров, а это
значит, что потребители стали больше доверять экономике и совершают
покупки, которые раньше откладывали в ожидании экономического
восстановления», — отметил генеральный директор BRC.

Небольшое замедление роста розничных продаж не меняет общей
макроэкономической картины. В некоторых сегментах британской экономики в
последнее время наблюдался существенный подъем, и сегодняшний отчет,
скорее всего, сигнализирует об уверенном восстановлении активности в
розничном секторе.

Великобритания: исследование CBI в области промышленных трендов (10:00 GMT) Согласно отчету Конфедерации британской промышленности (Confederation
of British Industry, CBI), в прошлом месяце оценка промышленных заказов
выросла не настолько сильно, как ожидали аналитики. По результатам
проводимого организацией опроса в производственном секторе
Великобритании, индекс поднялся до нулевой отметки, свидетельствуя о
равном соотношении компаний, сообщивших о заказах выше и ниже «нормы».
Но экономисты рассчитывают увидеть улучшение в отчете за июнь.

Небольшой прогресс вполне оправдан, учитывая динамику похожего
индикатора, составляемого компанией Markit Economics. «В мае
производственный сектор сохранил одни из лучших результатов роста
производства и новых заказов за 22-летнюю историю исследования», —
сообщила компания Markit ранее в этом месяце. Индекс менеджеров по
закупкам в производственном секторе Великобритании от Markit/CIPS
немного понизился до уровня 57 с предыдущего значения 57,3, но
по-прежнему находится вблизи рекордного максимума. Коротко говоря,
потенциал роста в этом циклически важном секторе велик. «Восстановление
наблюдается во всех слоях экономики, в том числе благодаря подъему
активности в потребительском и промежуточном секторе наряду с
увеличивающимися темпами роста в сегменте средств производства после
периода замедления», — заявил Дэвид Ноубл (David Noble) из института
Chartered Institute of Purchasing & Supply, который также участвует в
составлении индексов PMI.

Принимая во внимание высокую оценку индекса Markit/CIPS, индикатор CBI
должен как минимум остаться на том же уровне, а в лучшем случае
вернуться в зону положительных значений.

США: первичные заявки на пособие по безработице (12:30 GMT) Согласно последним четырем отчетам о занятости вне
сельскохозяйственного сектора, темпы роста рынка труда увеличились. Для
того чтобы в целом завести экономический двигатель, они еще недостаточно
высокие, но улучшение означает, что экономика продолжит развиваться
умеренными темпами. В каждом из четырех месяцев по май включительно
экономика ежемесячно прибавляла по 200 000 рабочих мест и больше. Такая
ситуация наблюдается впервые с момента окончания рецессии в середине
2009 года.

Улучшение состояния экономики, без сомнения, оказало влияние на
результаты самого последнего опроса экономистов, проводимого агентством
Reuters. Прогноз о том, что в ближайшем будущем экономический рост
сохранится, был практически единогласным. Моя эконометрическая модель
делового цикла поддерживает такую точку зрения. Как показывают
обновленные оценки индикаторов по состоянию на май, риск рецессии,
действительно, низкий.

Если динамика роста на рынке труда изменится в худшую сторону, то первые
признаки этого мы обнаружим в отчете о первичных заявках на пособие по
безработице, который служит ценным опережающим индикатором и уже не раз
предсказывал изменения в направлении развития цикла. Однако в настоящий
момент данные указывают на то, что умеренный рост будет продолжаться.
Несмотря на то что отследить тенденцию по еженедельным показателям
довольно трудно, количество новых заявок на пособие по безработице
преимущественно сокращалось в этом году, о чем свидетельствует
постепенно падающая линия средних четырехнедельных значений. Сегодня
ситуация не должна измениться. Консенсус-прогноз предусматривает
небольшое падение заявок с 317 000 до 313 000. В этом случае среднее
четырехнедельное значение может опуститься до второго самого низкого
уровня в этом году.

Материал предоставлен Trading Floor
 
Дата: Четверг, 19.06.2014, 15:37 | Сообщение # 537 Написал: Saxo_Bank
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline
Обзор валютного рынка: Доллар продолжит снижение после намека Йеллен на смягчение

Анализ рынка форекс от Джона Харди, главы отдела валютных стратегий, брокера Saxo Bank

Доллар взял курс на снижение в краткосрочной перспективе
Ожидается сокращение стимулов на 10 млрд. долларов
Швейцария и Норвегия рассматривают политику по ставкам


Вчерашнее заседание Федерального комитета по открытым рынкам было
настолько же намекающим на смягчение, насколько этого можно было ждать –
особенно для таких, как я, кто надеялся увидеть, как минимум, несколько
признаков склонности Федерального резервного банка к ускорению темпов
сокращения стимулирования. Заявление о монетарной политике содержало
самые незначительные изменения в сторону повышения в оценках экономики,
сокращение объема покупок активов, как и ожидалось, в размере 10 млрд.
долларов, тогда как изменения в экономических и политических прогнозах, в
основном, были незначительными, где самое масштабное изменение –
перспективы ставки безработицы, где «основная тенденция» на 2015 года
была снижена на 0,2% – всего лишь отражало недавнее резкое снижение
уровня.

Данный прогноз вызывает немалый интерес, поскольку в случае продолжения
нисходящей тенденции, которая прочно обосновалась в течение последних
двух лет, к концу следующего года уровень безработицы окажется ниже 5%.
Федрезерв значительно отстанет от кривой, если мы станем свидетелями
спада, скажем, до 5,8% к сентябрю текущего года (что возможно, учитывая
недавние случаи снижения ставки безработицы).

Пресс-конференция, проведенная председателем ФРС Джанет Йеллен,
мгновенно привела наблюдателей в ступор, но прежде чем я сам практически
потерял сознание, я обратил внимание на то, что Йеллен всеми силами
пыталась подчеркнуть наличие двусторонних рисков политики. Относительно
скоро рынок может обратить на это внимание и, скорее, осознать, что
прогноз, в основном, зависит от поступающих данных, нежели предположить,
что политика Федрезерва «высечена на камне». Реакция валют была
очевидной и «ожидаемой», учитывая склонность к смягчению – доллар упал, в
частности, против менее ликвидных валют и второстепенных валют Б10.
Пара фунт/доллар снова подбирается к 1,7000. Фактическая реакция на
рынках ставок не была впечатляющей – рынок скорректировал свои ожидания
по 2-летним ставкам по федеральным фондам с погашением в июне 2015 года.
Этим ожиданиям по ставкам необходимо продолжить снижение, если доллар
собирается развить падение.

Теперь основной сценарий заключается в сохранении атмосферы чрезвычайно
низкой волатильности. (Я всегда подозрительно отношусь к немедленной
реакции рынка на события, однако реакции графика говорят правду до тех
пор, пока или если только последнее движение не было искажено).

EUR/USD – Может достичь максимума быстрее, чем предполагалось ранее, поскольку в настоящий момент евро является
предпочтительной валютой фондирования для сделок carry, если это снова
подстегнет рынки активов. Основной момент заключается в том, что пара
протестирует следующее сопротивление, проходящее в области 1,3685. На
данный момент мне трудно представить движение выше отметки 1,3750. В
противном случае, если 1,3600 более или менее сохранится в качестве
сопротивления после утреннего восходящего тестирования, ждите падения
ниже 1,3560/50, которое укажет на то, что медвежий сценарий может снова
приобрести актуальность.

GBP/USD – Вероятно, пара разведает обстановку выше 1,7000, чтобы компенсировать краткосрочное увеличение дифференциалов
процентных ставок после FOMC, но не уверен, что это движение получит
уверенное развитие, поскольку дифференциалы ставок дальше следующих 12
месяцев должны продолжить увеличение для оказания поддержки. Сегодняшние
данные по розничным продажам в Великобритании важны для комбинации
(риск того, что после очень сильных результатов в апреле показатель не
дотянет до ожидаемого уровня в рамках возвращения к среднему значению?).
Если данные окажут поддержку, пара может добраться до отметки 1,7200 в
ближайшие дни или недели.

AUD/USD – может подобраться к старому целевому значению прогноза в 0,9550 (см. график ниже), если активный интерес к риску
продолжит расти. С другой стороны, если вчерашний рост сойдет на нет, и
медведи по доллару США не смогут получить поддержку, то эта пара может
получить наибольший удар.

График: AUD/USD
Основной прогноз сценария по типу пятой волны предполагает цель выше
0,9500, возможно, вплоть до 0,9550. Для поддержки движения дальше
указанного уровня необходимо снижение волатильности до еще более
ужасающих минимумов и дальнейшее снижение американских ставок, поэтому
следите за длинным концом кривой американских ставок.

USD/JPY – чрезвычайно неопределенное направление. Снижение ставок оказывает поддержку нисходящему движению, однако
активный интерес к риску тянет цены в другом направлении – мы только что
достигли рекордного минимума в одномесячной волатильности в паре
доллар/иена. В конечном итоге, ситуация так или иначе решится. С
тактической и технической точки зрения, пара выглядит склонной к
снижению, чему способствовал вчерашний разворот, и следите за
200-дневной скользящей средней, которая представляла собой критическую
поддержку – присматривайте за ней в области 101,60.

USD/CAD – в настоящий момент, судя по всему, готова протестировать 200-дневную скользящую среднюю в области 1,0780. Это
важный, долгосрочный критический уровень. У быков не будет никаких
шансов до тех пор, пока не продемонстрирует масштабный рост обратно к
верхней границе недавнего диапазона, причем произойти это должно
достаточно быстро.

Я полагаю, что доллар США готовится продолжить снижение против
большинства основных валют, но это движение не продлится долго в свете
риска возрастания степени неопределенности в отношении выхода основных
экономических данных, а также появления предположений о том, что это
заседание – всего лишь попытка Федрезерва выручить немного времени,
чтобы убедиться в устойчивости экономики, прежде чем изменять свою
политическую позицию.

Что нас ждет

До конца недели мы можем стать свидетелями значительной тактической
волатильности, ввиду квартального истечения опционов (одна из четырех
пятниц в году, когда истекают сроки опционных и форвардных контрактов).

Обратите внимание, что сегодня состоится заседание Швейцарского
национального банка (SNB) по оценке монетарной политики, от него ничего
не ждут, хотя вероятность получения примечательных новостей возросла
после того, как Европейский центральный банк принял меры на самом
последнем заседании. Основным поводом для беспокойства SNB может быть
пузырь на внутреннем рынке жилья и экономические меры, а не намек в
отношении ставок. Между тем, ждите намерения монетарных властей защищать
пороговое значение в паре евро/франк.

Сегодня также состоится заседание Norges Bank. Что любопытно, норвежская
крона упала накануне этого события – рынок опасается того, что Norges
Bank решит удержать валюту от роста против евро? В области 8,20
расположено прочное сопротивление верхней границы диапазона, которое
может стать катализатором волны покупок, если председатель Ойстен Олсен
продемонстрирует склонность к смягчению. Технические индикаторы
благоволят быкам, однако снижение фундаментальных факторов, после
склонности FOMC к смягчению, не оказывает поддержки. Посмотрим, где мы
окажемся после сегодняшнего заседания.

Сегодняшние данные из США включают еженедельное число заявок на пособия по безработице и отчет ФРБ Филадельфии в июне.

Материал предоставлен Trading Floor
 
Дата: Пятница, 20.06.2014, 10:41 | Сообщение # 538 Написал: Saxo_Bank
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline
Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 20 июня 2014 года

Форекс: Доллар США торгуется с понижением

Этим утром доллар США торгуется с понижением относительно главных валют.
Сейчас инвесторы больше ожидают публикации макроэкономических данных из
США следующей недели, в частности заказов на товары длительного
пользования, пересмотренного показателя экономического роста и ряда
отчётов по рынку жилья, что поможет им оценить состояние экономики в
целом. Что касается сегодняшнего дня, то внимание будет направлено на
предварительное значение индекса потребительской уверенности Еврозоны;
согласно прогнозам, июнь должен свидетельствовать об улучшении ситуации в
регионе. Кроме того, трейдеры продолжат следить за развитием событий в
Ираке. В 5 часов утра по GMT евро и британский фунт прибавили по 0,1
процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3625 доллара и
1,7049 доллара соответственно.

Японская иена выросла на 0,1 процента по отношению к доллару США и чуть опустилась в сравнении с евро.

Австралийский доллар поднялся на 0,1 процента относительно американского доллара.

Европа: Открытие большей частью во «флэте»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается
на 2 пункта и 1 пункт ниже соответственно. Индекс Британской фондовой
биржи FTSE100 откроется повышением на 4 пункта.

Публикация индекса уверенности потребителей Еврозоны; индекса цен
производителей Германии; счёта текущих операций Еврозоны и Греции;
объёма промышленных продаж и заказов Италии; объёма чистых заимствований
государственного сектора и чистой потребности госсектора в денежных
средствах в Великобритании запланирована на сегодня.

eDreams ODIGEO SL (EDR), GK Software AG (GKS), Polar Capital Holdings (POLR) и Metro Baltic Horizons (MET) отчитаются по результатам своей деятельности.

Прокуратура Бельгии выдвинула обвинения против главы бельгийского филиала UBS AG (UBSN) Марселя Брювилера (Marcel Bruehwiler) в связи с мошенничеством с налогами и отмыванием денег.

Президент и управляющий директор Volkswagen India – индийского подразделения Volkswagen AG (VOW3) – Махеш Кодумуди (Mahesh Kodumudi) сообщил, что компания понизила
целевую долю на индийском рынке до 7-8 процентов на период до 2018 г.
против прогнозируемых ранее 20 процентов, ссылаясь на сложные
бизнес-условия.

Как пишет «Frankfurter Allgemeine Zeitung», Volkswagen AG (VOW3) практически уверена в своём решении выбрать свой завод Чаттануга в
штате Теннесси в США для создания нового семиместного кроссовера для
Северной Америки вместо объекта в Мексике.

Deutsche Bank AG (DBK) является одним из восьми банков, выбранных Sprint
Corporation для финансирования покупки T-Mobile US Inc – американского
филиала Deutsche Telekom AG (DTE), – передает Reuters.

Согласно Reuters, сегодня Lloyds Banking Group (LLOY) собирается продать 35-процентную долю в банковском подразделении TSB
ввиду высокого спроса со стороны инвесторов. Ранее планировалась продажа
25 процентов акций.

Федеральное агентство жилищного финансирования заявило, что Royal Bank
of Scotland Group (RBS) согласилась выплатить регулятору 58,7 миллиона
фунтов стерлингов с целью уладить ситуацию с ипотечными ценными
бумагами, проданными Freddie Mac.

По информации Reuters, недавно AbbVie обратилась к компании Shire (SHP) с предложением о возможном поглощении.

Азия: Торги идут смешанно

Этим утром азиатские рынки демонстрируют разнонаправленную динамику.

В Японии Sumitomo Precision Products (6355) выросли на планах компании разрабатывать специальные приспособления для добычи
сланцевого газа и повысить объёмы продаж в сфере газового бизнеса на 60
процентов за трёхлетний период. Isuzu Motors (7202) подорожали, как только брокер инициировал покрытие акций с рейтингом
«Overweight». Бумаги крупнейшего по рыночной стоимости в Японии
девелопера Mitsubishi Estate (8802) пошли вверх. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется
на 0,1 процента выше на отметке 15379,2 пункта.

В Южной Корее Samsung Life Insurance (032830) опустились после того, как Samsung Life Public Welfare Foundation продала пять миллионов акций в компании. В Гонконге акции Sands China (1928 ) и Galaxy Entertainment Group (27) зафиксировали повышение. Zijin Mining Group (2899) подскочили на повышательном движении драгметаллов с рекордными уровнями с марта 2014 года. В Китае Industrial & Commercial Bank of China (601398 ), China Jialing Industrial (600877) и Shanghai Material Trading (600822) потеряли в цене, оказавшись в списке основных отстающих среди компонентов композитного индекса на Шанхайской фондовой бирже. Air China (601111) и China Eastern Airlines (600115) подешевели из-за понижения брокером целевой цены акций.

США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,6 пункта ниже.

Информации по основным экономическим показателям США сегодня не будет.

Carmax (KMX), Darden Restaurants (DRI) и China Finance Online Company (JRJC) объявят о своих результатах сегодня.

Вчера во время продлённой торговой сессии Oracle Corporation (ORCL) опустились на пять процентов вслед за пессимистичными результатами четвёртого квартала. Smith & Wesson Holding (SWHC) сократились на 11,2 процента на снижении дохода и маржи привели к
падению чистой прибыли в четвёртом квартале. Вдобавок, прогноз компании
по продажам и чистой прибыли на первый квартал оказался ниже оценок
рынка. TIBCO Software (TIBX) упали на 1,5 процента ввиду снижения прибыли во втором квартале. China Finance Online (JRJC), AbbVie (ABBV) и Cvent (CVT), напротив, пошли вверх на 5,8 процента, 4,3 процента и 3,5 процента соответственно.

Американский фондовый индекс S&P 500 в ходе вчерашней регулярной
торговой сессии прибавил 0,1 процента и закрылся на очередном рекордном
максимуме. Так, поддержку здесь оказало решение Федрезерва сохранять
процентные ставки на низком уровне в течение ещё долгого времени. Red Hat (RHT) подскочили на 3,8 процента ввиду дохода и скорректированной прибыли за
первый квартал выше ожиданий рынка. К тому же, компания дала согласие на
покупку eNovance примерно за 95 миллионов долларов. Kroger (KR) подорожали на 5,1 процента вследствие превзошедших ожидания рынка результатов и повышения годового прогноза прибыли. Monster Beverage (MNST) продвинулись вперёд на 1,9 процента, как только брокер инициировал покрытие акций с рейтингом «Outperform». Starbucks (SBUX) поднялись на 2,2 процента после того, как брокер поднял рейтинг с
«Neutral» до «Buy» и целевую цену на акции, ссылаясь на долгосрочные
перспективы роста компании как одни из лучших среди её конкурентов. Coach (COH) потеряли 8,9 процента после того, как компания спрогнозировала снижение
дохода на год, завершающийся в июне 2015 года. Ритейлер также заявил о
закрытии 70 убыточных магазинов. Juniper Networks (JNPR) пошли вниз на 4,1 процента в силу понижений брокера. Бумаги Keurig Green Mountain (GMCR) подешевели на 3,6 процента на рекомендации брокера закрыть инвесторам
позиции на прибыли в силу ограниченного потенциала роста. Кроме того,
брокер инициировал покрытие акций с рейтингом «Neutral».

Сводка последних новостей

Уверенность потребителей Новой Зеландии растёт


Новозеландский индекс уверенности потребителей от Национального банка
Австралии и Новой Зеландии в июне поднялся до 131,9 со 127,6 предыдущего
месяца.

Число вакансий в Новой Зеландии сокращается

Ежемесячный новозеландский индекс числа вакансий от Национального банка
Австралии и Новой Зеландии в мае упал на 5,2 процента относительно
пересмотренного апрельского показателя роста в 2,1 процента.

Материал предоставлен Saxo Bank
 
Дата: Пятница, 20.06.2014, 13:28 | Сообщение # 539 Написал: Saxo_Bank
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline
Три показателя: экономика Японии, выступление члена ЕЦБ, доверие в Еврозоне

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

• Банк Японии предположительно выступит за проведение экономических реформ
• Член ЕЦБ Мерш поддерживает идею о взаимной социальной защите
• Потребительское доверие в Еврозоне растет


Сегодня календарь экономических событий полупустой, а после заседания
Федеральной резервной системы США участники рынка переключили внимание
на индексы менеджеров по закупкам за июнь, которые будут опубликованы на
следующей неделе. Выступления двух представителей центральных банков
едва ли можно назвать главной темой дня, но они могут сыграть важную
роль в прояснении некоторых ключевых вопросов. Отчет о потребительском
доверии в Еврозоне станет первой ласточкой перед выходом целого ряда
июньских оценок настроений, запланированных на следующую неделю.

Выступление председателя Банка Японии Курода (06:35 GMT). Председатель Банка Японии Харухико Курода выступит на ежегодном
собрании Национальной ассоциации кооперативных региональных банков
(синкин) в Токио. Восстановление японской экономики все еще находится
под вопросом. Хотя инфляция выросла и настроения оптимистичные,
наращивание производительности и рабочей силы идет недостаточно высокими
темпами, что подрывает перспективы развития. Г-н Курода уже нарушил
традиционную систему разделения экономических полномочий и потребовал от
премьер-министра ускорить третий раунд экономических реформ, чтобы
беспрецедентные денежные стимулы, предоставленные Банком Японии, не
пропали даром. Как сообщает агентство Reuters, бывший экономист ведущего
банка Японии предупредил, что в стране может начаться стагфляция: рост
инфляции, сопровождаемый низкими темпами экономического роста или его
отсутствием. Агентство Bloomberg отметило, что домашние хозяйства и
предприятия по-прежнему не доверяют абэномике, о чем свидетельствует тот
факт, что они сберегают денежные средства и не инвестируют их.

Я считаю, что г-н Курода сохранит свою риторику, и участники рынка
расценят это как признак того, что абэномика не работает должным образом
и что Банк Японии не намерен предоставлять новые денежные стимулы, пока
правительство не проведет третий раунд реформ.

Выступление члена Европейского центрального банка Мерша (08:15 GMT). Член совета управляющих ЕЦБ Ив Мерш вступит сегодня на конференции
«Нейтрализаторы экономического кризиса в Еврозоне: углубленная дискуссия
об автоматических стабилизаторах». Название его доклада звучит так:
«Какая форма бюджетной обеспеченности нужна Европейскому валютному
союзу? Должны ли мы найти компромисс между автоматической стабилизацией и
принудительно проводимыми структурными реформами?».

К настоящему моменту уже стало понятно, что идея валютного союза без
хотя бы частичной федерализации была не очень удачной. После учреждения
банковского союза и создания механизма финансовой помощи для
государств-должников, в том числе при поддержке ЕЦБ, следующим шагом
будет движение бюджетных средств между государствами-членами. Благодаря
этому удастся избежать кризисов на уровне отдельных стран через взаимный
механизм социальной защиты в Еврозоне. На практике автоматический
стабилизатор — это новое слово для обозначения пособий по безработице.

Очевидно, что избирателям в Германии и Финляндии вряд ли понравится идея
о том, что им придется расплачиваться за последствия, вызванные
безработицей в Испании, но это не останавливает Брюссель, который
продолжает планировать подобные меры. Мероприятие организуют фонд
Bertelsmann и Генеральный директорат Еврокомиссии по вопросам занятости,
социальных дел и общественной интеграции. Первый институт активно
поддерживает европроект и политику канцлера Германии Меркель. На сайте
мероприятия можно найти много интересного материала на эту тему.
Поскольку денежный союз не может функционировать без движения бюджетных
средств, и хотя эта идея будет встречена критикой в политических кругах
стран, которым в конечном итоге придется платить по счетам, я считаю,
что это мероприятие даст начало длительному и трудному проекту. В итоге
либо будет создан федеральный еврорегион, либо продолжится застой,
который приведет к развалу валютного союза.

Индекс потребительского доверия в Европе за июнь (14:00 GMT). Согласно ожиданиям, индекс потребительского доверия в Еврозоне в июне
улучшился до -6,5 по сравнению со значением -7,1 в мае. Уровень
оптимизма среди потребителей непрерывно рос с того момента, когда
председатель ЕЦБ Марио Драги пообещал в 2012 году сделать «все
возможное» и европейский кризис перестал быть самой обсуждаемой темой. В
деловом секторе доверие также повысилось, но темпы улучшения здесь были
более сдержанными, а реальный экономический рост — едва заметным.

На графике с более протяженной временной шкалой видно, что в предыдущие
годы индикатор потребительского доверия достигал пика незадолго до
схлопывания пузыря доткомов в 2000 году, финансового кризиса в 2007 году
и европейского кризиса в 2010 году. Текущий период низкой волатильности
и низких ставок доходности вряд ли будет продолжаться бесконечно, а
большинство проблем в еврорегионе остаются нерешенными. Как и цены на
многие активы, индекс потребительского доверия выходит на уровни,
которые можно назвать завышенными. Возможно, было бы разумно подойти к
такому оптимизму с иной позиции. Окончательные результаты по отдельным
странам, в том числе данные о настроениях в деловой сфере, будут
опубликованы Еврокомиссией в пятницу 27 июня. До этого свет на
перспективы роста экономики в Европе прольют запланированный на
понедельник индекс менеджеров по закупкам от Markit и индекс настроений в
Германии от Ifo во вторник.

Материал предоставлен Trading Floor
 
Дата: Пятница, 20.06.2014, 13:58 | Сообщение # 540 Написал: Saxo_Bank
Трейдер - Генерал-лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 707
Награды: 0
Статус: Offline
Рынки нефти на пределе – события в Ираке доминируют в повестке дня

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от Оле Слот Хансена, эксперта брокерской компании Saxo Bank

∙ Пшеница на Чикагской бирже несет самые продолжительные потери за 20 лет
∙ Золото растет на закрытии коротких позиций
∙ Природный газ лидирует с результатом роста 3,6%


В то время как фондовые рынки продолжили свое восхождение благодаря
новой порции стимулов от центрального банка и очередному высокому
результату роста занятости в США, реакция сырьевых рынков на последние
события была ограниченная. Игроков сельскохозяйственного рынка волновали
прогнозы высокого урожая для многих культур, рынок промышленных
металлов сосредоточился на Китае, вокруг которого сконцентрировалось
отрицательное внимание в связи со сделками по финансированию, а
энергетические рынки торговались в диапазоне, кроме рынка природного
газа, который отметился ростом. Драгоценные металлы получили небольшой
стимул к росту на фоне сокращения коротких позиций после снижения
процентной ставки и последующих заявлений Европейского центрального
банка о смягчении условий.

Под влиянием шестой убыточной недели на рынке сельскохозяйственных
товаров стоимость отраслевого индекса DJ-UBS понизилась, ликвидировав
более половины достижений, полученных в феврале-марте. Потери в размере
2,4%, зафиксированные за последнюю неделю, были обусловлены продажами
кофе сорта Арабика, который всего за две недели подешевел почти на одну
четверть, и контракта на пшеницу, торгуемого на Чикагской бирже, который
снижался в течение 17 из последних 20 торговых дней (самый
продолжительный период падения за 20 лет). В результате мировые цены на
продукты питания в мае понизились второй месяц подряд, а корзина из 55
продуктов подешевела на 1,2%. Снижение цен с февральского максимума было
главным образом связано со спадом в секторе молочной продукции на фоне
роста производства в Новой Зеландии. Цены на зерновые, как уже
упоминалось, снизились под воздействием прогноза роста мирового урожая.
Цены на сахар выросли.

Материал предоставлен Trading Floor
 
Форум Трейдеров » Разное » Forex - Новости, анализ, торговля, обучение » Аналитика от Saxo Bank (Saxo Bank)
Страница 54 из 71«1252535455567071»
Поиск: