Основные понятия [17]
Торговые системы,тактики [68]
Форекс начинающим [16]
Разное [38]

Форекс для Начинающих Часть 1

Добавить в социальные закладки:

ВВЕДЕНИЕ

Финансовые рынки на первый взгляд кажутся абстрактными, чуждыми и пугающими, а люди, которые на них торгуют и работают, выглядят как некие высшие существа. Но если присмотреться, и снять тот слой легенд, слухов и всеобщего почитания , который щедро создается разнообразными СМИ, то окажется, что финансовые рынки создаются и управляются обычными людьми. Безусловно у них присутствует налет кастовости, но в эту касту может попасть практически любой человек, необходимо лишь приложить некий объем усилий.

Практически все, кто сейчас является наиболее известными финансистами, когда-то начинали с самых азов. Они стали известными и знаменитыми, добились больших высот на финансовых рынках, только благодаря своему упорству и желанию учиться и совершенствоваться.

Так что же такое такое FOREX и что нам предстоит изучать в ближайшее время?

Термин FOREX является аббревиатурой английского выражения Foreign Exchange Operations, что означает "конверсионные валютные операции". Подобного рода операции составляют существенную долю всего мирового финансового рынка.

Мы будем отслеживать движение ведущих валют мира, составляющих основной объем рынка FOREX. В ходе обучения мы поймем, что эти валюты не что иное, как грандиозная визитная карточка тех стран, которые диктуют правила "игры" остальному миру. Это английский фунт стерлингов, швейцарский франк, японская йена, евро, пришедшая на смену немецкой марке, и, конечно, американский доллар.

Мы будем изучать, что движет рынком FOREX. Как действия государств определяют текущую стоимость их валют на рынке. Увидим многообразие факторов влияющих на развитие экономики и как следствие на движение курсов валют.

Стать участником рынка FOREX - значит стать трейдером, ВАЛЮТНЫМ СПЕКУЛЯНТОМ. Стереотип, сложившийся за последние 70 лет в нашей стране, характеризует спекулянта как нелегала. Ну, а за определение "валютный" в свое время можно было схлопотать по полной катушке. Так, словарь С.И. Ожегова, 1970 года издания, однозначно толковал термин "спекуляция": "преступная скупка и перепродажа частным лицам продуктов, товаров широкого потребления, имущества, ценностей и т.п. с целью наживы (обычно с использованием разницы цен, незаконного их повышения и т.п.)". Термин "спекулянт" уходит корнями в далекое прошлое. В переводе с латыни он означает "наблюдательный", что вообще-то очень неплохо характеризует человека. Так что не смущайтесь!

У валютных спекулянтов нет дискриминации по полу. Наравне с представителями сильного пола, плечом к плечу, ничуть не уступая в смекалке и сообразительности, работают и женщины. Нью-Йоркская Фондовая Биржа (NYSE) всегда будет помнить Мюриэль Заберт - первую женщину, получившую в 1960 году собственное место на бирже, а позднее основавшую в США крупную брокерскую фирму.

Имя Сороса, известное во всем мире не только финансовым специалистам, здесь упоминается не случайно. Большую часть прибыли его фонд получал и продолжает получать именно от операций на рынке FOREX. Классическая операция Джорджа Сороса в 1992 г. по продаже английского фунта стерлингов (GBP) против немецкой марки (DM) и американского доллара (USD) принесла ему в течение двух недель миллиард долларов чистой прибыли, сделав Сороса знаменитым и положив начало его благотворительной деятельности. Случались у него и потери (вспомним хотя бы август 1998 г. - тогда даже Сорос понес существенные потери).

Поэтому сразу необходимо предупредить, что высокая ликвидность этого рынка, с одной стороны, привлекает к нему инвесторов со всего мира, а с другой стороны, делает его одним из наиболее РИСКОВАННЫХ занятий в нашей и без того нелегкой жизни. И об этом нельзя забывать. Но, окончательный выбор будет только за Вами.

Так, чем же так притягивает и привлекает рынок FOREX огромную армию инвесторов, спекулянтов и игроков?

  • FOREX характеризуется большим числом участников и большим объемом торгов, самым быстрым движением денежных средств. Это обусловливает практически абсолютную его ликвидность. Проблема купить или продать необходимое количество данной валюты в нужный момент времени не существует (в отличие от других рынков). Так, например , не всегда можно купить желаемое количество акций на фондовом рынке или необходимое количество товара на товарном.

  • Круглосуточность. В отличие от фондового рынка, который работает в строго определенный промежуток времени (например, американский фондовый рынок работает с 17-00 до 24-00 по Москве) рынок FOREX не ограничен строгими временными рамками. К настоящему времени рынок FOREX превратился в глобальный, объединенный единой коммуникационной сетью рынок, который открывается утром в понедельник в Новой Зеландии и закрывается вечером в пятницу в США.

    В отличие от других рынков здесь нет необходимости ждать, чтобы прореагировать на то или иное событие и это является существенной привлекательной стороной FOREX. Работать на рынке FOREX можно в любое удобное для вас время: перед работой или до нее (а, может, и вместо), днем или ночью. Выбор зависит только от желания или возможности трейдера.

  • Повсеместность. Само развитие рынка FOREX стало возможным только с появлением мощных телекоммуникационных систем. В современном мире, вступающем в эру Интернет, выигрывают те, кто лучше использует технические возможности получения и анализа информации. Интернет начинает играть весьма существенную роль в мировой экономике, многократно ускоряя циркуляцию финансовых и информационных потоков по всему земному шару. С развитием сети Интернет любой человек, сам того не подозревая получил доступ к центру мирового капитала – мировому валютному рынку. Существенным отличием рынка FOREX, является отсутствие определенного места проведения торгов. Так, независимо от того, где вы живете, вы можете работать на этом рынке.

  • Объективность. FOREX самый объективный рынок – нет участников с возможностью сильно повлиять на его состояние. Этот рынок не имеет внешнего регулирующего органа, поэтому цены определяются исключительно спросом и предложением.

    Объективность представляемого рынка еще и в том, что все инвесторы получают одинаковое качество и объем исходной биржевой информации. Благодаря Интернет получение оперативной биржевой информации не составляет большого труда.

  • Кроме всего прочего простота входа в рынок и отсутствие комиссионных расходов, связанных с исполнением его распоряжений помимо естественной разницы между ценами спроса и предложения делают его привлекательным для любого инвестора. Хотелось бы отметить, что на фондовом рынке при покупке стандартного пакета акций Вам пришлось бы заплатить комиссионные брокеру. Величина комиссионных зависит от уровня брокера и его возможностей. Например, дискаунт брокеру, который обладает весьма ограниченными возможностями, выплачиваются комиссионные в размере 20-30 долларов за пакет. Брокерская фирма Чарльз Швебс (порядка 10% сделок, заключаемых через Интернет, проходят через эту брокерскую контору) возьмет комиссионные в 40-50 долларов (хотя это тоже дискаунт брокер), что при покупке пакета акций стоимостью 2000 долларов составит 2%, плюс еще естественный спред между курсом покупки и продажи. Те же самые затраты Вам придется понести и при продаже этого же пакета акций.

  • До недавнего времени основными участниками рынка FOREX были банки, транснациональные корпорации и крупные брокерские фирмы. Минимальные требования банков к объему средств для работы на этом рынке составляли порядка миллиона долларов США. С введением в середине восьмидесятых годов маржинальной торговли картина резко изменилась. Предоставление банковского плеча контрагентом позволяет получать большие прибыли при относительно небольшом депозите, что делает рынок FOREX доступным для любого инвестора.

А. Элдер в своей книге "Trading for a Living" наиболее точно охарактеризовал рынок FOREX: "Вы можете быть свободными, жить и работать в любом уголке земного шара, быть независимыми от повседневной рутины и неподотчетными начальству - такова жизнь преуспевающего трейдера". К этим словам можно добавить, что можно быть свободным от нерадивых подчиненных, необязательности и нечестности партнеров, от часто меняющегося законодательства, экономических неурядиц в стране и политической нестабильности. Кроме того, бизнес, о котором пойдет речь, считается одним из самых доходных видов легальной деятельности.

Два популярных заблуждения:

Первое популярное у нас заблуждение состоит в том, что операции на рынке FOREX являются аналогом игры в рулетку - игроки делают ставки, кто-то выигрывает, причем сразу много, а все остальные - в проигрыше. FOREX - не рулетка, так как в основе изменения валютных курсов лежат определенные закономерности. Во-первых, ценность валюты зависит от экономических показателей страны, а во-вторых, определяется предпочтениями и ожиданиями участников рынка. Хотя все это и сложно, но можно прогнозировать. Не случайно, резко негативное и скептическое отношение к работе на мировом валютном рынке высказывают только те, кто реально на нем никогда не работал. Непосредственная работа на рынке меняет это отношение, поскольку его анализ несет в себе больше объективного, чем случайного.

Второе, скорее не заблуждение, а часто задаваемый вопрос о том, что выигрыш одних может быть достигнут только за счет проигрыша других. Однако на рынке FOREX далеко не все играют на изменении курсов - существуют крупные группы участников, использующие валютообменные операции для других целей (экспортеры-импортеры, крупные инвесторы, туристы), для которых краткосрочные колебания курсов не играют значительной роли. Основными заказчиками этих операций являются экспортно-импортные компании. Продавая свою продукцию за рубежом, они получают валюту той страны, где идут продажи. Чтобы инвестировать эти деньги в производство, им нужна валюта той страны, где производство находится. По приказам таких компаний банки (или брокерские компании) и проводят конвертации. Благодаря тому, что ведущие мировые валюты свободно конвертируются по свободно плавающим курсам, такие конвертации сами по себе могут стать источником дохода.

В реальности валютный рынок, как впрочем и все финансовые рынки, никогда не находится в равновесии. Его состояние можно определить как постоянный поиск ускользающего равновесия.

Что же нужно для успешной торговли? Основные слагаемые можно сформулировать так:

  1. правильное прогнозирование направления движения курсов валют;

  2. минимизация потерь при неблагоприятном движении рынка;

  3. грамотное управление капиталом, задействованным в операциях;

Успешное прогнозирование курсов зависит от глубокого исследования рынка. Специалисты выделяют три основных вида анализа рынка: фундаментальный, технический и психологический. Грамотное их сочетание и использование - залог успешного прогнозирования на валютном рынке.

Фундаментальный анализ включает в себя изучение экономических и политических факторов, влияющих на состояние валютного рынка. Это, например, политика Федерального резервного банка США, выходящие макроэкономические показатели, высказывания влиятельных государственных деятелей, и другие важные события. Основное предназначение фундаментального анализа – анализ и прогноз фундаментальных факторов и их влияние на динамику цен валютного рынка. Работая на рынке FOREX, Вы будете постоянно находиться в курсе текущих событий международной жизни планеты.

Технический анализ - это анализ состояния рынка, основанный на предыдущей истории изменения цен. При таком анализе используются графики, отражающие изменение цены за определенные периоды времени. Технический анализ позволяет также понять общее состояние рынка в данный момент, по ряду признаков определить прогноз на будущее изменения котировок валют.

Технический анализ основывается на том, что движение цены учитывает все факторы, которые могут повлиять на рынок - экономические, политические, психологические и другие факторы – все они уже учтены движением цены.

ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

Торговые процессы и операции, проводимые на любом сегменте финансового рынка очень схожи, а зачастую ничем и не отличаются, более того, каждому сегменту рынка присущи следующие общие черты:

  1. огромные оъемы движение денежных средств;

  2. участники: государство, транснациональные компании и банки, крупные финансово-кредитные учреждения;

  3. стандартизация и высокая степень информационных технологий при проведении операций.

Отличие финансовых рынков это финансовые инструменты, операции с которыми на них проводятся. Именно по этому признаку мировые финансовые рынки условно можно разделить на:

  1. Фондовый рынок;

  2. Рынок капиталов;

  3. Управляемые денежные рынки;

  4. Рынки товаров;

  5. Валютный рынок;

  6. Срочные рынки.

Классификация финансовых рынков

Фондовый рынок

Фондовый рынок является основным экономическим институтом. Товаром на этом рынке являются акции компаний, а также ценные бумаги, которые могут быть самых разнообразных видов и форм: от залоговой квитанции, депозитных сертификатов в банках до векселей. Каждый вид ценной бумаги обладает определенными характеристиками: ликвидность(возможность легко покупать и продавать в любой момент времени и в любом количестве) и доходом от владения тем или иным финансовым инструментом. На основании данных характеристик инвестор самостоятельно принимает решение касательно покупки или продажи ценной бумаги.

Крупнейшими фондовыми биржами являются Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Американская фондовая биржа (AMEX) и Северо-Американская электронная фондовая биржа (NASDAQ). В Европе - Лондонская биржа.

Для прогнозирования состояния рынка ценных бумаг и для получения обобщенной информации о состоянии рынка, часто используются фондовые индексы. Они фиксируют изменение курсов акций, обращающихся на крупнейших фондовых биржах мира.

Рынок капиталов

Рынком капиталов называют рынок облигаций и других долгосрочных финансовых обязательств с фиксированным доходом, выпущенных на срок более одного года. Федеральное правительство, местные власти, корпорации и банки выпускают и продают облигации (bonds) с целью получения добавочного капитала. Облигации, как правило, обеспечиваются фиксированной процентной ставкой и гарантируют возврат средств через определенный промежуток времени, а обеспечение их со стороны государства делает приобретение облигаций очень привлекательным.

Управляемые денежные рынки

Термин ”управляемые” денежные рынки возник как альтернатива "обычному” финансовому рынку отличаясь тем, что этим сегментом рынка управляют высокопрофессиональные менеджеры различных финансовых институтов (Фондов), которые в совершенстве владеют различными тактиками и стратегиями диверсификации и хеджирования своих открытых позиций на выбранных сегментах финансового рынка. Интерес к таким рынкам возникает в результате высокой доходности и надежности, которую обеспечивают профессионалы.

Управляемые фонды – это коллективный тип финансового посредника, обеспечивающего профессиональное управление денежными средствами частных инвесторов. Фонд или инвестиционная компания привлекает средства вкладчиков и приобретает финансовые инструменты различных сегментов рынка, причем вкладчики имеют определенные права в отношении приобретенных фондом активов и получаемой от них прибыли. Для инвесторов размещение активов в различных фондах может иметь ряд преимуществ за счет экономии на расходах, связанных с инвестированием (так как фонды осуществляют приобретение активов более крупными объемами, за счет чего несут более низкие издержки), а также каждый фонд стремится проводить максимально профессионально обоснованые операции (трейдеры фондов имеют значительный опыт и квалификацию, а также доступ к информации, зачастую даже инсайдерской).

Самыми распространнеными типами управляемых фондов в Европе являются инвестиционные трасты, паевые трасты, страховые, пенсионные фонды и оффшорные фонды. В Америке аналогом европейского управляемого денежного рынка являются взаимные фонды.

Рынки товаров

К товарам на этом рынке можно отнести сырье, пищевые продукты и первичные материалы. Но самыми ликвидными товарами на товарной бирже являются энергоносители и драгоценные металлы. Достаточно упомянуть, что ежедневно на этом сегменте финансового рынка заключается контрактов на десятки миллиардов долларов США. Операции на товарных рынках сопряжены не только с получением высоких доходов, но и со значительным риском. Поэтому на этом рынке работают, как правило, сравнительно небольшое число высоко профессиональных трейдеров, которые выступают в роли спекулянтов.

Срочные рынки

Все сегменты финансового рынка являются рынками с немедленной поставкой выбранного по контракту актива. Срочный рынок базируется на принципе отсрочки поставки. Т.е. срочный рынок - совокупность всех видов сделок, по которым реализация производится по истечении определенного срока. Инструментом данного финансового рынка являются деревативные ценные бумаги (Derivative security). Деривативная ценная бумага - финансовая ценная бумага, стоимость которой является производной от стоимости и характеристик другой ценной бумаги (базового актива – биржевой товар, который поставляется или стоимость которого является базой для расчета при исполнении срочного контракта. В качестве базового актива могут выступать ценные бумаги, акции, товары, фондовые индексы или фьючерсы, лежащие в основе срочных контрактов).

При этом не более 5% срочных контрактов заканчиваются реальной поставкой, а все остальные срочные контракты выступают в роли обычных спекулятивных операций. К торгуемым финансовым инструментам этого рынка относятся фьючерсы, форвардные контракты, опционы.

Валютный рынок

Валютный рынок (Currency market) - система устойчивых экономических и организационных отношений по операциям купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранных валютах. По величине это самый большой финансовый рынок мира. Основной товар валютного рынка – это любое финансовое требование, обозначенное в иностранной валюте.

Основные участники валютного рынка – это банки-дилеры и другие банки, экспортеры, транснациональные компании, финансовые учреждения, инвесторы, правительственные агентства, предприятия и частные лица. Все они имеют разнообразные потребности, включая необходимость хеджирования открытых позиций на валютном рынке, потребность инвестировать средства в различные районы мира и передавать покупательную способность от одной страны к другой.

Валютный рынок подчинятся законам конкуренции. Поведение его участников определяется желанием максимизировать свои прибыли, играя на разнице валютных курсов. Величина этих прибылей зависит от сочетания широкого круга политических и экономических рисков. При определенных условиях поведение участников валютного рынка приводит к значительным колебаниям валютного курса и к дестабилизации валютного рынка. Нестабильность на валютном рынке может повлечь за собой социальные издержки и серьезные экономические проблемы.

С институциональной точки зрения валютный рынок представляет собой множество крупных коммерческих банков и других финансовых учреждений, связанных друг с другом сложной сетью современных коммуникационных средств связи (от телефонов и телексов до электронных и спутниковых систем), с помощью которых осуществляется торговля валютами. В этом смысле валютный рынок не является конкретным местом сбора продавцов и покупателей валют.

Подавляющая часть валютных операций проводится в безналичной форме, то есть по текущим и срочным банковским счетам, и только незначительная часть рынка приходится на торговлю и обмен наличных денег.

Современные средства коммуникации позволяют торговать круглые сутки (исключая выходные дни). Например, Западноевропейский банк, имеющий разветвленную филиальную сеть по всему миру, может торговать долларами в Сиднее, Франкфурте-на-Майне, Нью-Йорке и Сан-Франциско, перемещая операции из одного часового пояса в другой.

Таким образом, в настоящее время можно говорить о том, что национальные валютные рынки тесно связаны между собой, взаимно переплетены и являются составной частью глобального мирового валютного рынка.

Валютный рынок прежде всего обеспечивает валютно-кредитное и расчетное обслуживание экспортно-импортных операций, а также валютные операции, связанные с инвестированием капитала за пределы национальной экономики.

Кроме этого, валютный рынок предоставляет возможности хеджирования, то есть страхования валютных рисков. При хеджировании экономические агенты, желая уменьшить риск, связанный с колебаниями валютного курса, которые могут оказать негативное воздействие на их капитал, стремятся избавиться от чистых обязательств в иностранной валюте, то есть достичь баланса между активами и пассивами в данной валюте.

Наконец, валютный рынок позволяет осуществлять валютные спекуляции, то есть играть на будущей цене валюты. Поведение участников валютного рынка, желающих получить максимальный выигрыш от валютной сделки, зависит от разницы между процентными ставками на национальном и зарубежном денежном рынке, а также от ожидаемых изменений валютного курса.

Рынок FOREX – значительный сегмент валютного рынка самый молодой и самый бурно развивающийся. Доходность инвестирования на этом рынке зависит от изменения курсов валют. Привлекательность инвестирования в этот рынок связана с быстротой совершения сделки и дополнительным банковским сервисом - кредитование сделок.

Рынок FOREX

В 1971 году, когда президент США Никсон ликвидировал существующую между золотом и долларом связь, начал свое формирование международный валютный рынок FOREX (Foreign Exchange operations – операции по обмену валют). К настоящему времени рынок FOREX превратился в глобальный, объединенный единой коммуникационной сетью рынок, который открывается в понедельник утром в Новой Зеландии и закрывается в пятницу вечером в США. В зависимости от часового пояса и появления на рынке FOREX разных региональных участников рынка ежедневную торговлю на рынке FOREX разделяют на несколько торговых сессий. В таблице, приводимой ниже, отмечены основные региональные сессии на рынке FOREX .

Время работы рынка FOREX

(Время Киевское)

Регион

Название города

Время открытия

Время закрытия

Океания

Веллингтон
Сидней

23:00
00:00

07:00 – 08:00
08:00 – 09:00

Азия

Токио
Гонконг
Сингапур

02:00
03:00
03:00

10:00 – 11:00
11:00 – 12:00
11:00 – 12:00

Европа

Франкфурт
Цюрих
Лондон

08:00
08:00
09:00

16:00 – 17:00
16:00 – 17:00
17:00 – 19:00

Америка

Нью-Йорк
Чикаго

15:00
16:00

22:00 – 23:00
23:00 – 00:00

Вместе с восходом солнца в Новой Зеландии и Австралии начинаются первые валютные торги. Но из за незначительного объема средств, которыми оперируют страны Океании больших изменений в валютных курсах не происходит. Однако появление на рынке Японии и стран Азии характеризуется большим объемом торгов и соответственно широким диапазоном изменения валютных котировок.

Около 8 утра (здесь и дальше указано киевское время) начинают торговать первые европейские валютные дилеры, а к 9 можно заметить всплеск активности. Начало европейской сессии происходит на фоне перекрестных торгов европейского и азиатского финансовых рынков. Время с 9 до 12 является самым продуктивным для работы на FOREX, поскольку движения в это время являются наиболее предсказуемыми, и с достаточной амплитудой. В 12, когда происходит постепенное закрытие азиатских финансовых рынков, как постепенное снижение объемов торгов, а вместе с объемами уменьшается волатильность (изменчивость) рынка.

В 15 начинают работать американские финансовые рынки. Очень часто в 15:30 публикуются важные экономические отчеты, отображающие тенденцию экономического развития США. Именно этот период времени является самым непредсказуемым, и новичкам на рынке FOREX не рекомендуется проводить торговые операции.

В 20 начинают сворачивать свою деятельность европейские финансовые институты, и торговля постепенно снижается с практически полным замиранием около 1 часа ночи. С появлением в 2 Японии торговый цикл повторяется.

Практически весь объем конверсионных операций проходит через несколько мировых финансовых центров, таких как Лондон, Париж, Цюрих, Нью-Йорк, Сан-Франциско, Токио, Сингапур, Гонконг. По данным банка международных расчетов (Базель, Швейцария) объем конверсионных операций в 1989 году составил 932 миллиарда долларов США, к концу 1993 года превысил 1100 миллиардов долларов США. Ежегодный прирост объемов международной торговли валютами составляет 5-7%. Самый большой объем операций производится на Лондонском рынке. Он составляет около 20% от всего объема операций, проводимых на рынке. На втором месте – Нью-Йоркский рынок –около 10%. Рынок Токио проводит объемы до 170 миллиардов долларов США в день (около 8%). Все остальные работают с гораздо более малыми объемами.

На сегодняшний день через международный межбанковский рынок валют протекает до 3 триллионов долларов в день и объем сделок продолжает расти. Только представьте себе, что это около трех годовых бюджетов США.


Получить бесплатно Форекс для Начинающих Часть 1



Источник: http://www.expforex.com/load/raznoe/raznoe/forex_dlja_nachinajushhikh/11-1-0-80
Категория: Форекс начинающим | Добавил: expforex (13.02.2009)
Просмотров: 2401
Всего комментариев: 0
Имя *:
Email:
Код *:



WebMoney Яндекс цитирования.