date_range Добавлено: 13.02.2009

date_range Обновлено:

remove_red_eyeПросмотров: 2311

dashboardКатегория: Основные понятия рынка

surround_soundИсточник


Читать Форекс для Начинающих Часть 10

Описание

Индекс среднего направленного движения. (Average Directional Movement Index – ADX)

Индекс среднего направленного движения (ADX) относится к группе аналитических методов улавливания тенденций. Ее разработал в середине 70-х годов Дж.Вэлс Уайлдер-младший. Эта система позволяет обнаружить тенденции и определить по их скорости, стоит ли играть в их направлении. ADX помогает извлечь прибыль из крупных тенденций.

Индикатор состоит из трех линий. Две линии индикаторов направленного изменения +DI и -DI, и линии индикатора вероятной направленности, значение которого рассчитывается с использованием показаний +DI и -DI.

 

Линии +DI (красная) и -DI (синяя) очень наглядно показывают долгосрочный тренд и темп его развития, сравнивая цены максимума и минимума на формирующейся свече с аналогичными ценами предыдущей свечи. При наличии тенденции наблюдается расхождение этих кривых и чем сильнее тренд, тем сильней расхождение. На бычьем тренде кривая +DI находится выше кривой -DI, а на медвежьем наоборот, кривая -DI находится выше кривой +DI. При боковом движении значения обоих линий близки и как бы переплетаются. Сигналы на покупку и удержание позиции на покупку, когда +DI находится над -DI и на сигналы на продажу с удержанием позиции на продажу, когда -DI находится выше +DI.

Третья линия ADX, называемый индикатором вероятной направленности рассчитывается, как модуль разности двух значений +DI и -DI. В итоге получается, что чем больше ADX, тем более "перегретым является рынок”. Если ADX находится в зоне своих минимальных значений, то это значит, что рынок слаб и находится во флэте или консолидации. Когда значение АDХ увеличивается, то это означает усиление действующего тренда и можно открывать позиции в соответствии с действующим трендом. Когда индикатор достигает своих максимальных значений, необходимо быть осторожным, т.к. рынок перегрет, и находиться в нем рискованно по причине неопределенности дальнейшего развития событий.

ADX хорошо работает на дневных графиках, так как хорошо представляет ту часть сегодняшнего диапазона (расстояние между верхней и нижней точками), которая выходит за рамки диапазона предыдущего дня.

Правила совместного использования индикаторов +/-DM и ADX:

ADX

Тренд

+DM . . . -DM

Заключение сделки

в зоне минимальных значений

Слабый

 

-

Падает

Ослабляется

 

-

Растет

Усиливается

Выше Ниже

Покупка Продажа

образовал локальный минимум

Рождается новый

Выше Ниже

Покупка Продажа

в зоне максимальных значений

Возможна смена направления

 

Взять прибыль хотя бы с части открытых позиций

образовал локальный максимум

Рынок перегрет

 

-

Осциляторы

Инерция. (Momentum)

Индикатор инерции позволяет следить за темпом тенденции — ее ускорением, замедлением или плавным ходом. Как правило, эти индикаторы достигают гребня, донышка или разворота раньше, чем цены.

Пока он набирает высоту, можно спокойно держать позиции на повышение. А пока он опускается все ниже, можно также спокойно держать позиции на понижение. Достигнув новой высоты, сигнальщик указывает на ускорение тенденции к повышению и вероятность ее продолжения. Развернувшись на более низком уровне, сигнальщик указывает, что ускорение прекратилось: теперь тенденция движется, как ракета, у которой кончается горючее. И раз она движется лишь по инерции, нужно подготовиться к моменту разворота. Ситуацию с донышками сигнальщика при тенденциях к понижению оценивают по той же логике.

Рассчитывается просто, как изменение цены за определенный период.

Каждая цена отражает соглашение о ценности рынка, достигнутое всеми биржевиками в момент сделки. Инерция основана на сопоставлении сегодняшней цены (сегодняшнего соглашения о ценности), с предыдущей (предыдущим соглашением о ценности). Он измеряет изменения уровня массового оптимизма или пессимизма.

Если индикатор инерции достигает новой высоты, он отражает усиление оптимизма на рынке и вероятность дальнейшего подъема цен. Если индикатор инерции падает на новую глубину, он указывает на усиление пессимизма и вероятность дальнейшего падения цен.

Если цены растут, а инерция падает, он предупреждает о приближении гребня: нужно подумать о закрытии позиций в игре на повышение или об уплотнении приостановок. Если цены достигают новой высоты, а гребень инерции или скорости изменений ниже предыдущего, это расхождение гребней даст сильный сигнал о продаже. При тенденциях к понижению действуйте так же, но в обратном направлении.

При тенденции к повышению покупайте всякий раз, когда индикатор инерции, упав ниже нулевой линии, начинает возрастать. При тенденции к понижению продавайте, когда индикатор инерции, поднявшись над нулевой линией, вновь падает.

На графиках индикатора инерции можно строить трендовые линии самого индикатора. Пробой трендовой линии или отражение от линии тренда дает довольно надежные сигналы к покупке или продаже.

 

Индекс торгового канала

(Commodity Channel Index - CCI) Нормализует график Momentum, деля его значение на наибольшую достигнутую амплитуду: CCI = [ X - SMA(X, n) ] / [0,015 х dX], где X = [ Close + High + Low ] / 3, Close - цена закрытия, High и Low - max и min цена за анализируемый период, dX = Sum [ Xi - SMA(X, n) ] / n, n - длина периода, Xi - значение цены в момент времени i, SMA(X, n) - скользящая средняя за период n. Рекомендуется n = 8.

Индекс товарного канала (CCI) измеряет отклонение цены бумаги от ее среднестатистической цены. Высокие значения индекса указывают на то, что цена необычно высока по сравнению со средней, а низкие - что она слишком занижена. Несмотря на название, CCI применим к любому финансовому инструменту, а не только к товарам.

Существует два основных способа использования CCI:

для поиска расхождений

Расхождение образуется, когда цена достигает нового максимума, а CCI не удается подняться выше предыдущих максимумов. За этим классическим расхождением обычно следует ценовая коррекция.

в качестве индикатора перекупленности/перепроданности

CCI обычно колеблется в диапазоне ±100. Значения выше +100 говорят о состоянии перекупленности (и вероятности корректирующего спада), а значения ниже 100 - о состоянии перепроданности (и вероятности корректирующего подъема).

Индекс относительной силы (RSI) Разработан Дж. Уиллером Мл. В 1978 году, в настоящее время является одним из самых популярных осцилляторов.

RSI = 100 - [ 100 / ( 1 + RS) ], где RS = AUx / ADx, x - количество дней в периоде анализа (порядок RSI), рекомендуется 8, AUx - сумма положительных изменений цены за период, ADx - сумма отрицательных изменений цены за период. Рекомендуемый порядок - 8 (на любых временных периодах). Хотя автор использовал в своих расчетах порядок 14, т.к. основное применение его видел на дневных графиках.

Индекс относительной силы - это следующий за ценой осциллятор, который колеблется в диапазоне от 0 до 100. Один из распространенных методов анализа RSI состоит в поиске расхождений, при которых цена образует новый максимум, а RSI не удается преодолеть уровень своего предыдущего максимума. Подобное расхождение свидетельствует о вероятности разворота цен. Если затем RSI поворачивает вниз и опускается ниже своей впадины, то он завершает так называемый 'неудавшийся размах'(failure swing). Этот неудавшийся размах считается подтверждением скорого разворота цен.

способы применения RSI для анализа графиков:

Вершины и основания

Вершины RSI обычно формируются выше 70, а основания - ниже 30, причем они обычно опережают образования вершин и оснований на ценовом графике.

Графические модели

RSI часто образует графические модели - такие как 'голова и плечи' или треугольники, которые на ценовом графике могут и не обозначиться.

Неудавшийся размах (прорыв уровня поддержки или сопротивления) Имеет место, когда RSI поднимается выше предыдущего максимума (пика) или опускается ниже предыдущего минимума (впадина).

Уровни поддержки и сопротивления

На графике RSI уровни поддержки и сопротивления проступают даже отчетливее, чем на ценовом графике.

Расхождения

Как уже сказано выше, расхождения образуются, когда цена достигает нового максимума (минимума), но он не подтверждается новым максимумом (минимумом) на графике RSI. При этом обычно происходит коррекция цен в направлении движения RSI.

 

Стохастический индекс

(Stochastic Oscillator) Цель стохастика - идентификация ценовых тенденций и поворотов путем слежения за размещением цен закрытия внутри последней серии пиков и низов. В основе метода наблюдение следующего факта: когда цены растут, их дневные уровни закрытия имеют тенденцию быть поближе к значению максимума. Если цены продолжают расти, а ежедневные цены закрытия начинают падать, это сигнализирует о готовности тенденции к повороту. Когда цены падают, то все то же самое только для минимумов. Существуют две стохастические линии: %K и %D. Они отражают расположение текущей цены закрытия относительно выбранного временного периода.

%K = 100 [ ( C1 - L5 ) / (H5 - L5) ], где C1 - текущая цена закрытия, L5 и H5 - самый низкий и самый высокий уровни за последние 5 дней.

%D = 100 CL3 / HL3, где CL3 - трехдневная сумма ( C1 - L5 ), HL3 - трехдневная сумма (H5 - L5).

 

Особенности анализа стохастиков:

  • пересечение %K и %D может являться хорошим сигналом для сделки

  • два подряд разнонаправленных их пересечения говорят, что первый сигнал был преждевременным и возможно возобновление предыдущего, причем более сильного, движения цены

  • сигналы из зон перекупленности (перепроданности): для %K и %D - 70-80 (30-20), для %R - 90 (10)

  • быстрая линия (%К) пересекает медленную (%D) снизу вверх - покупка

  • быстрая пересекает медленную сверху вниз - продажа

  • направления обоих линий совпадают - дают направление динамики тренда

  • линии разнонаправлены - непонятная ситуация.

Средние по RSI

Для их анализа используются те же методы, что и при анализе средних по графику цены. Преимущество - в ограниченности колебаний RSI и появлении возможностей опережения сигналов от средних по RSI по сравнению с сигналами от средних по графику цен.

Индикатор Параболик

(Parabolic SAR)

Индикатор Parabolic SAR строится на ценовом графике. По своему смыслу данный индикатор аналогичен скользящей средней, с той только разницей, что Parabolic SAR движется с большим ускорением. Часто данный индикатор используют в качестве линии скользящего стоп сигнала.

Параболическая система превосходно определяет точки выхода из рынка. Длинные позиции следует закрывать когда цена опускается ниже линии SAR, а короткие - когда цена поднимается выше линии SAR.

Если у вас открыта длинная позиция (то есть цена выше линии SAR), то линия SAR будет перемещаться вверх независимо от того в каком направлении движутся цены. Величина перемещения линии SAR зависит от величины ценового движения.

Процентный диапазон Уильямса

(Williams' Percent Range (%R)

Процентный диапазон Уильямса(%R) - это динамический индикатор, определяющий состояние перекупленности/перепроданности. Индикатор (%R) очень схож со стахостическим осциллятором. Различие между ними состоит лишь в том, что первый имеет перевернутую шкалу, а второй строится с использованием внутреннего сглаживания.

Для построения индикатора %R в перевернутой шкале его значениям обычно присваивается отрицательный знак (например -30%). При анализе отрицательный знак можно не учитывать.

Значения индикатора в диапазоне от 80 до 100% указывают на состояние перепроданности. Значения в диапазоне от 0 до 20% свидетельствуют о том, что рынок перекуплен.

По общему для всех индикаторов перекупленности/перепроданности правилу, действовать по их сигналам лучше всего, дождавшись поворота цен в соответствующем направлении. Так, если индикатор перекупленности/перепроданности указывает на состояние перекупленности, то прежде чем продавать бумагу, разумно дождаться поворота цен вниз.

У индикатора %R есть любопытная способность загадочным образом предвосхищать ценовые развороты. Он почти всегда образует пик и поворачивает вниз за определенный промежуток времени до того, как цена достигает пика и поворачивает вниз. Точно так же индикатор %R обычно образует впадину и заблаговременно поворачивает вверх.

Правила анализа осцилляторов:

Сигнал

Действия трейдера

Подтверждения

Значения, следующие за max осциллятора за min осциллятора

Предупреждение к сделке Вниз Вверх

не менее двух

Пересечение с заданной границей значений верхней нижней

Самое время для сделки Продажи Покупки

хотя бы одно

Пересечение с серединой

Можно опоздать

не менее двух

  • на бычьем рынке границы значений необходимо поднимать, а на медвежьем - опускать

  • хорошие результаты анализ осцилляторов дает на флэтовом рынке

  • если при сильном тренде вверх осциллятор будет показывать вниз, а цена не пойдет в указанном направлении, то тем сильнее в дальнейшем будет тенденция вверх, при сильном тренде вниз - наоборот

  • при смене тренда осциллятор может и сильно обмануть, и первым предупредить

Взаимодействие осцилляторов с графиком цены (здесь и далее на рисунках цена сверху, а осциллятор снизу)

Медвежье схождение

 

 

 

средний сигнал

слабый сигнал

средний сигнал

Если конец осциллятора близок к верхней границе, то возможно понижение цены; если - к середине значений, то возможна стабилизация курса.

Ожидаем стабилизации цены с последующим изменением тренда.

Если конец осциллятора близок к верхней границе, то возможно усиление тренда; если - к нижней, то скорее произойдет повышение; если - к середине, то равновероятно и падение, и стабилизация цены.

Бычье расхождение

 

 

 

средний сигнал

сильный сигнал

средний сигнал

Если конец осциллятора близок к нижней границе, то возможно повышение цены; если - к середине значений, то скорее понижение курса.

Ожидаем стабилизации цены с последующим изменением тренда

Если конец осциллятора близок к нижней границе, то возможно усиление тренда; если - к верхней, то возможна стабилизация курса; если -к середине, то равновероятны и рост, и стабилизация цены.

Параллельность

 

 

 

средний сигнал

Средний сигнал

средний сигнал

Сильный тренд вверх

Ожидаем изменения тренда

Сильный тренд вниз

Заключительные замечания

При работе на сильном тренде относиться к сигналам осцилляторов с максимальной осторожностью, при этом ложные сигналы осцилляторов, как правило, говорят об усилении тренда. Если тренд восходящий, то осцилляторы большую часть времени находятся в зоне перекупленности, если наоборот, то в зоне перепроданности.

Основные правила для анализа объемов:

  • Понижение объема - уменьшение интереса к данной динамике курса, либо изменение тренда, либо временная стабилизация цен

  • Повышение объема - повышение интереса к данной динамике курса, либо усиление действующей динамики, либо появление нового направления изменения цены

  • Иногда постепенное снижение объемов сопровождается резким изменением цены

  • Пики объемов сигнализируют о возможном развороте тренда

Построение графиков японских свечей и анализ свечных моделей – относительно новое направление технического анализа. Преимущество японских свечей в том, что они представляют данные таким образом, что появляется возможность увидеть взаимоотношения внутри данных. Свечи создают наглядную психологическую картину торговли.

Японские свечи предлагают картину краткосрочной торговли (в пределах нескольких анализируемых свечей), изучая ее результаты, а не причины. Этот факт относит японские свечи к категории технического анализа. Нельзя игнорировать то, что на цены оказывают влияние психологически обусловленные эмоции инвестора: страх, алчность и надежда. Общая психологическая атмосфера, царящая на торговой площадке, не может быть измерена статистически, необходимо использовать какие то формы технического анализа, что бы оценить изменения, происходящие с психологией. Японские свечи фиксируют изменения в характере оценки стоимости инвесторами. Именно они затем отражаются в ценовых движениях. Свечи – не просто метод распознавания моделей: они показывают, как взаимодействуют продавцы и покупатели.

Далее мы приводим краткий обзор свечных моделей, как справочное пособие, т.к. всю многогранность этого метода невозможно рассмотреть в пределах данного конспекта.

Модели разворота

Молот и повешенный

 

Свеча:

Тело находится в верхней части ценового диапазона. Цвет тела не имеет значения.

Нижняя тень в два раза длиннее тела.

У свечи нет верхней тени или она очень короткая.

Усиливающие факторы:

Чем длиннее нижняя тень, чем короче верхняя, чем больше тело – тем больше потенциал.

Хотя цвет тела и не имеет значения, но бычий цвет молота – больший бычий потенциал, медвежий цвет повешенного – больший медвежий потенциал.

Особенности:

В случае повешенного важно подтверждение медвежьего сигнала. Чем больше ценовой разрыв вниз между телом повешенного и ценой открытия на следующий день (период), тем больше вероятность того, что повешенный образует вершину. Еще одним подтверждением медвежьего характера может быть свеча черного цвета, цена закрытия которого ниже цены закрытия в день (период) появления повешенного.

Молот характеризует предшествующая динамика цен. Если перед молотом появляется свеча ярко выраженного медвежьего признака (например, длинное тело без теней) – это свидетельство того, что медвежий рынок набирает силу и тогда необходимо дождаться подтверждения того, что быки контролируют ситуацию (например, следующую свечу с ценой закрытия выше цены закрытия молота). Важно следить, не прорвал ли молот важный уровень поддержки!

Модель поглощения

 

Описание:

На рынке должна быть ярко выраженная тенденция (пусть даже краткосрочная).

Модель образуется двумя свечами. Второе тело должно поглотить первое (тени не в счет).

Второе тело должно быть контрастным по цвету. Исключение лишь тогда, когда тело настолько мало, что сравнимо с доджи или является доджи (поглощение крохотного белого тела очень большим белым телом при нисходящей, поглощение крохотного черного тела очень большим черным телом при восходящей тенденции).

Усиливающие факторы:

  • Первая свеча имеет очень маленькое тело, второе очень большое.

  • Если модель поглощения появляется после затяжной или очень стремительной тенденции.

  • Если второй свече соответствует больший объем торговли.

  • Если вторая свеча поглощает несколько тел.

Завеса из темных облаков

 

В первый день (период) появляется свеча с сильным белым телом. На следующий день (период) цена открытия превышаетмаксимумпредшествующего торгового дня (периода) (т. е. находится выше верхней тени